Die Begriffe Rating und Basel II haben im Sprachgebrauch von Unternehmern in den letzten Jahren immer mehr an Bedeutung gewonnen.
Die durch Basel II hervorgerufenen Veränderungen für eine Bestimmung der Kreditwürdigkeit von Unternehmen sind heute praktisch weitgehend umgesetzt.
Dies hat zur Folge, dass Unternehmen nur noch in Abhängigkeit von ihrer Bonität Bankkredite erhalten und zwar zu entsprechenden (ggf. ungünstigen) Konditionen.
Dies bringt namentlich für mittelständische Unternehmen, die sich hauptsächlich fremdfinanzieren, eine erschwerte Situation mit sich und damit grundsätzlich einen spezifischen Beratungsbedarf, der inzwischen nicht nur von den (oft im Eigeninteresse handelnden) Banken angeboten wird, sondern auch von externen Institutionen wie z.B. im nationalen Bereich die Creditreform Rating AG, MAR Gesellschaft für Mittelstands- und Ärzterating mbH und die Euler Hermes Rating GmbH oder auch im internationalen Bereich Moody´s, Standard & Poor’s und Fitch Ratings.
Ziel der nachfolgenden Studie ist, aufzuzeigen, wie eine externe Rating-Beratung angelegt ist, wie sie funktioniert, welche (betriebswirtschaftlichen) Funktionen sie erfüllt und wo die Grenzen einer solchen Beratung liegen können.
Inhaltsverzeichnis
1. Problemstellung
2. Basel II – Die Regelungen des neuen Baseler Eigenkapital Akkord
2.1 Zeitlicher Fahrplan zur Umsetzung von Basel II
2.2 Zielsetzung und Entwicklung der Baseler Empfehlungen
2.3 Der Dreisäulenansatz von Basel II
2.3.1 Erste Säule – Quantitative Eigenkapitalnormen
2.3.2 Zweite Säule – Qualitative Aufsicht
2.3.3 Dritte Säule – Transparenzvorschriften
3. Grundlagen des Ratings
3.1 Ursprung
3.2 Begriffsbestimmung
3.3 Ratingverfahren
3.3.1 Externes Rating
3.3.2 Internes Rating
3.4 Ratingsymbolik
3.5 Ausfallwahrscheinlichkeiten
4. Nutzen und praktische Folgen des Ratings für kleine und mittelständische Unternehmungen (KMU)
4.1 Erläuterung kleine und mittelständische Unternehmen (KMU)
4.2 Nutzen externer Ratings für KMU
4.2.1 Interne Nutzenpotentiale durch externe Ratings
4.2.1.1 Managementinformationen
4.2.1.2 Risikoidentifikation
4.2.2 Externe Nutzenpotentiale durch externe Ratings
4.2.2.1 Erhöhung der Kreditwürdigkeit
4.2.2.2 Verbesserung der Finanzierungskonditionen
4.2.2.3 Steigerung der Unternehmensattraktivität
5. Prozess der Ratingerstellung
5.1 Die Vorbereitungsphase
5.2 Die Analyse- und Bewertungsphase
5.3 Die Kommunikationsphase
5.4 Die Wiederholungsphase
6. Fallbeispiel eines externen Ratings
6.1 Allgemeine qualitative Informationen
6.2 Allgemeine quantitative Informationen
6.3 Teilrating I: Wirtschaftliche Verhältnisse
6.4 Teilrating II: Qualitative Unternehmensbewertung
6.5 Teilrating III: Branchen-, Produkt- und Umfeldanalyse
6.6 Das Ratinggutachten
6.7 Unternehmensziele aufgrund des Ratinggutachtens
7. Grenzen des Ratings
8. Fazit
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die Bedeutung externer Rating-Beratungen für kleine und mittelständische Unternehmen (KMU) im Kontext von Basel II. Ziel ist es, die Funktionsweise, den Nutzen sowie die betriebswirtschaftlichen Implikationen eines Ratings aufzuzeigen und die Grenzen solcher Beratungsleistungen kritisch zu beleuchten.
- Grundlagen und regulatorischer Rahmen von Basel II
- Verfahren und Symbolik externer sowie interner Ratings
- Nutzenpotenziale für KMU, insbesondere im Bereich Risikomanagement und Finanzierung
- Prozessuale Abfolge der Ratingerstellung in der Praxis
- Kritische Analyse von Grenzen und Herausforderungen im Rating-Prozess
Auszug aus dem Buch
3.2 Begriffsbestimmung
Der Begriff Rating leitet sich von dem englischen Verb „to rate“ ab, was auf Deutsch die Bedeutung von „einschätzen“ bzw. „bewerten“ hat. Das englische Nomen „Rate“ steht für „Quote“ oder „Verhältniszahl“. Ziel des Ratings ist die Bewertung der Bonität eines Unternehmens. Das Wort Rating wird überwiegend dann benutzt, wenn ein Untersuchungsobjekt in Bezug auf eine bestimmte Zielsetzung bewertet oder in eine ordinale Rangordnung gebracht wird. Im Falle eines Unternehmensratings werden hierzu quantitative Informationen aus der Bilanz bzw. der Gewinn- und Verlustrechnung sowie hauptsächlich qualitative Informationen zur Unternehmensführung, Unternehmensplanung oder über das Branchenumfeld zu einer Art Kennzahl komprimiert und anhand von Symbolen in eine international gebräuchliche Finanzsprache übersetzt. Zentraler Aspekt des Ratings ist immer das Einschätzen des Kreditrisikos, am Ende eines Ratingverfahrens erhält man die unabhängige Aussage über die zukünftige Fähigkeit eines Unternehmens zur Tilgung und Verzinsung seiner Schulden.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Problemstellung: Einleitung in die gestiegene Bedeutung von Rating und Basel II für mittelständische Unternehmen sowie Definition des Forschungsziels.
2. Basel II – Die Regelungen des neuen Baseler Eigenkapital Akkord: Darstellung des zeitlichen Ablaufs, der Zielsetzung sowie der Dreisäulenstruktur der neuen Eigenkapitalvereinbarung für Banken.
3. Grundlagen des Ratings: Erläuterung der Herkunft, der Begriffsdefinition sowie der Abgrenzung zwischen externen und bankinternen Ratingverfahren.
4. Nutzen und praktische Folgen des Ratings für kleine und mittelständische Unternehmungen (KMU): Analyse der verschiedenen internen und externen Vorteile, die ein Rating für KMUs bieten kann.
5. Prozess der Ratingerstellung: Detaillierte Beschreibung der vier Phasen eines typischen Ratingprozesses von der Vorbereitung bis zum Re-Rating.
6. Fallbeispiel eines externen Ratings: Anwendung der theoretischen Ratinggrundlagen anhand eines fiktiven Unternehmensbeispiels inklusive Analyse der Kennzahlen und Gutachtenerstellung.
7. Grenzen des Ratings: Kritische Auseinandersetzung mit den Limitationen des Ratingverfahrens hinsichtlich Informationsqualität und Abhängigkeit der Agenturen.
8. Fazit: Zusammenfassende Bewertung der Entwicklung im Ratingmarkt und Empfehlung zur Nutzung von Ratings als Chance für Unternehmen.
Schlüsselwörter
Rating, Basel II, KMU, Kreditwürdigkeit, Bonität, Eigenkapital, Risikoanalyse, Unternehmensberatung, Finanzierung, Bonitätsbewertung, Ausfallwahrscheinlichkeit, Managementinformation, Bilanzanalyse, Risikomanagement, Ratingagentur.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit beleuchtet die Rolle von externen Ratings für mittelständische Unternehmen unter dem Einfluss der regulatorischen Anforderungen durch Basel II.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Themen umfassen die Systematik von Basel II, die methodische Vorgehensweise bei Ratingprozessen sowie die Chancen und Grenzen für KMUs bei der Bonitätsbeurteilung.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist aufzuzeigen, wie eine externe Rating-Beratung funktioniert, welche betriebswirtschaftlichen Funktionen sie erfüllt und wo ihre Grenzen liegen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer fundierten Literaturrecherche und der Anwendung der Rating-Methodik an einem praktischen Fallbeispiel für ein mittelständisches Unternehmen.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Im Hauptteil werden neben den theoretischen Grundlagen von Basel II und Ratingverfahren insbesondere die Nutzenpotenziale für KMUs sowie der konkrete Prozess der Ratingerstellung detailliert erarbeitet.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit wird durch Begriffe wie Rating, Basel II, Bonität, KMU, Kreditwürdigkeit und Risikoanalyse maßgeblich charakterisiert.
Was bedeutet die Ratingnote BB im Fallbeispiel?
Die Note BB entspricht einer vertretbaren Bonität, signalisiert jedoch gleichzeitig ein erhöhtes Risiko für den Kapitalgeber.
Warum ist eine Nachfolgeregelung für ein gutes Rating so wichtig?
Eine fehlende Nachfolgeregelung in eigentümergeführten Unternehmen erzeugt Unsicherheit über die Zukunftsfähigkeit, was das Ratingergebnis negativ beeinflussen kann.
Warum wird dem Ausbau des Controllings eine hohe Bedeutung beigemessen?
Ein modernes, automatisiertes Controlling erhöht die Datentransparenz und mindert das Risiko von Fehlentscheidungen, was für eine positive Bewertung essenziell ist.
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- Christina Weitz (Author), 2007, Rating für den Mittelstand im Licht bankexterner Beratung, Munich, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/94298
