In der vorliegenden Hausarbeit wird die Finanzierung von jungen Unternehmen durch Business Angels thematisiert.
Anfangs wird die Frage gestellt worum es sich bei einem Business Angel überhaupt handelt und wie er sich von alternativen Möglichkeiten der Kapitalbeteiligung unterscheidet. So wird ein Business Angel, kurz gefasst, als vermögende Privatperson mit unternehmerischem Hintergrund beschrieben.
Daran anschließend wird gezeigt, dass sich Business Angels zwar auch aus finanziellen Gründen an Unternehmen beteiligen, dieses aber nicht ihre einzige Motivation ist. In diesem Zusammenhang wird auch auf das Alter und den beruflichen Hintergrund der Business Angels eingegangen.
Im weiteren Verlauf werden die Auswahl einer Beteiligung und die enorme Bedeutung des Managements für diese dargestellt. Aber auch die Begleitung der Beteiligung und die nicht-monetäre Unterstützung des Unternehmens durch den Business Angel werden gezeigt. Schließlich wird auch die Beendigung der Beteiligung, wie zum Beispiel durch einen Börsengang, beschrieben.
Im nächsten Schritt werden Business Angels mit einer Kapitalbeteiligungsgesellschaft verglichen. Hierbei werden sowohl die vorwiegend monetären Ziele der Kapitalgesellschaften als auch die vertrauensbasierten Ansätze einer Finanzierung durch Business Angels erläutert.
Von diesem Vergleich ausgehend, werden die Vorteile, wie z. B. der unternehmerische Hintergrund von Business Angels und auch die Nachteile, wie beispielsweise die steuerlichen Hintergründe, beschrieben.
Abschließend wird die Bedeutung der Finanzierungsform in Deutschland gezeigt, wobei im Vergleich mit den USA und Großbritannien ein Nachholbedarf deutlich wird.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Wachstumsfinanzierung durch Business Angels
2.1. Definition und Einordnung
2.2. Motivation und Struktur von Business Angels
2.3. Arten von Business Angels
2.4. Beteiligungsprozess
2.4.1. Beteiligungsprüfung
2.5.2. Begleitung der Beteiligung und Exiting
3. Business Angels und Venture Capital Gesellschaften im Vergleich
4. Vor- und Nachteile der Finanzierung durch Business Angels
4.1. Pro
4.2. Contra
5. Relevanz der Finanzierung durch BAs in Deutschland
6. Ausblick
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die Finanzierung junger Unternehmen durch Business Angels und beleuchtet deren Rolle als informelle Kapitalgeber. Die zentrale Forschungsfrage befasst sich mit der Charakterisierung von Business Angels, deren Beteiligungsprozessen sowie dem Vergleich zu formellen Venture Capital Gesellschaften, um daraus Vor- und Nachteile dieser Finanzierungsform abzuleiten.
- Definition und Motivation von Business Angels
- Strukturierung des Beteiligungsprozesses (Prüfung, Begleitung, Exit)
- Vergleichende Analyse: Business Angels vs. Venture Capital Gesellschaften
- Pro- und Contra-Analyse der Finanzierung durch Business Angels
- Bedeutung und Relevanz dieser Finanzierungsform im deutschen Markt
Auszug aus dem Buch
2.1. Definition und Einordnung
Unter Business Angels (BAs) versteht man Privatleute, die sich an Start-Ups und jungen Unternehmen beteiligen, zu denen sie keinen familiären Bezug haben. Jedoch ist zu beachten, dass nicht jede Privatperson, die ein Unternehmen unterstützt, als BA zu bezeichnen ist. Somit ist der Begriff Privatinvestoren weiter zu differenzieren. So handelt es sich bei BAs um aktive Privatinvestoren. Die Abgrenzung zu den passiven Privatinvestoren ist hier in der Art der Beziehung zu den Kapitalnehmern sowie der erbrachten Leistung zu sehen. Dabei besteht die Leistung der BAs zum einen Teil in der Bereitstellung von Kapital und zum anderen in der informellen Unterstützung. Die informelle Unterstützung bedeutet sowohl eine aktive Hilfe, als auch beratende Funktionen. Der Wert dieser Leistung ist im beruflichen Erfahrungshintergrund der BAs zu finden. So verfügen BAs über Kontakte, die sie im Laufe ihrer eigenen Karriere aufgebaut haben. In der Regel verfügen sie über ein kaufmännisches Fachwissen und haben bereits selber mehrere Unternehmen gegründet, aufgebaut und evtl. wieder verkauft.
Bei der Finanzierung durch BAs handelt es sich um informelles Beteiligungskapital. Eine genauere Abgrenzung zu formellem Beteiligungskapital bzw. Venture Capital Gesellschaften (VCG) erfolgt unter Punkt 3.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Arbeit führt in das Thema der Finanzierung durch Business Angels ein und erläutert den Aufbau der Untersuchung sowie die methodischen Einschränkungen.
2. Wachstumsfinanzierung durch Business Angels: Dieses Kapitel definiert den Begriff des Business Angels, analysiert deren Motive und Strukturen sowie die verschiedenen Typen von Investoren und den Prozess der Beteiligungsprüfung und Begleitung.
3. Business Angels und Venture Capital Gesellschaften im Vergleich: Hier werden die Unterschiede zwischen informellem Beteiligungskapital (Business Angels) und formellem Venture Capital hinsichtlich Renditeerwartungen, Phasen-Engagement und Vertragsgestaltung gegenübergestellt.
4. Vor- und Nachteile der Finanzierung durch Business Angels: Das Kapitel wägt den Mehrwert durch Know-how und Vertrauen gegen Herausforderungen wie eingeschränktes Volumen und Schwierigkeiten bei der Investorensuche ab.
5. Relevanz der Finanzierung durch BAs in Deutschland: Es wird die ökonomische Bedeutung der Business Angel-Finanzierung in Deutschland analysiert und durch einen Vergleich mit den USA und Großbritannien in einen Kontext gesetzt.
6. Ausblick: Das abschließende Kapitel fasst die Ergebnisse zusammen und diskutiert Herausforderungen wie notwendige fiskalpolitische Anpassungen sowie den allgemeinen Nachholbedarf in Deutschland.
Schlüsselwörter
Business Angels, Wachstumsfinanzierung, Venture Capital, Privatinvestoren, Beteiligungsprozess, Start-up, informelles Beteiligungskapital, Beteiligungsprüfung, Monitoring, Unternehmensgründung, Kapitalbeteiligungsgesellschaft, Finanzierungslücke, Deutschland, unternehmerisches Know-how, Exit-Strategie.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser wissenschaftlichen Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit beschäftigt sich mit der Finanzierung von jungen Unternehmen durch Business Angels, einer spezifischen Form des informellen Beteiligungskapitals.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Die Arbeit beleuchtet die Definition, Motivation und Typologie von Business Angels, den Beteiligungsprozess, den Vergleich zu professionellen Venture Capital Gesellschaften sowie die Vor- und Nachteile dieser Finanzierungsquelle.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, die Rolle und Bedeutung von Business Angels für junge Unternehmen in Deutschland zu analysieren und aufzuzeigen, welchen Mehrwert diese Investoren über die bloße Kapitalbereitstellung hinaus bieten.
Welche wissenschaftliche Methode wird primär verwendet?
Die Arbeit stützt sich auf eine Literaturanalyse sowie die Auswertung empirischer Studien (u.a. vom Templeton College, Brettel et al. und dem Steinbeis-Transferzentrum) zum Markt für Business Angel-Finanzierungen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Einordnung, die detaillierte Darstellung des Beteiligungsprozesses, einen kritischen Vergleich mit Venture Capital Gesellschaften sowie eine Abwägung der Pro- und Contra-Argumente.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit am besten?
Zentrale Begriffe sind Business Angels, informelles Beteiligungskapital, Venture Capital, Start-ups, Beteiligungsprüfung und das unternehmerische Know-how der Investoren.
Warum spielt das Management eine so zentrale Rolle bei der Beteiligungsentscheidung?
Die Analyse zeigt, dass Business Angels primär in das Management-Team investieren und dessen Kompetenz sowie Vertrauenswürdigkeit als wichtigste Faktoren für den Erfolg eines Investments einstufen.
Wie unterscheiden sich Business Angels von Venture Capital Gesellschaften hinsichtlich ihrer Vertragsgestaltung?
Während Venture Capital Gesellschaften dazu tendieren, Vertragsbeziehungen möglichst vollständig und formal zu regeln, bauen Business Angels bei ihren Investitionen bevorzugt auf persönliche Vertrauensverhältnisse.
- Arbeit zitieren
- Markus Baack (Autor:in), 2007, Finanzierung junger Unternehmen durch Business Angels , München, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/92508
