Die goldene Bankenregel besagt, dass eine Fristenkongruenz zwischen Vermögen und Refinanzierungsmitteln bestehen sollte. Innerhalb der Finanzkrise wurde dieser Grundsatz vernachlässigt. Es zeigte sich, dass Banken trotz guter Kapitalausstattung aufgrund einer nicht ausreichend risikoorientierten Liquiditätssteuerung in eine Schieflage gerieten. Als Reaktion wurden mit Basel III erstmals einheitliche Liquiditätsstandards für Kreditinstitute formuliert.
Mit der NSFR wurde ein Mindeststandard eingeführt, welcher die Liquiditätsstruktur innerhalb eines langfristigen Zeitraums von einem Jahr betrachtet. Hierdurch soll eine ausufernde Fristentransformation und damit eine Verletzung der goldenen Bankenregel künftig begrenzt werden. Das Ziel der Kennzahl ist eine Reduzierung des Liquiditäts- und Refinanzierungsrisikos von Banken und somit eine Erhöhung der Widerstandskraft gegen Liquiditätsengpässe und eine Reduzierung der Gefahr von negativen Auswirkungen auf die Realwirtschaft innerhalb eines langfristigen Stressszenarios. Die Mindestanforderung ist für deutsche Banken ab dem 28. Juni 2021 einzuhalten, allerdings besteht schon heute eine Meldepflicht.
Um die NSFR einhalten zu können ist eine Steuerung der Liquiditätsstruktur notwendig. Doch wie lässt sich die NSFR adäquat und nachhaltig steuern, um eine jederzeitige Erfüllung der NSFR sicherstellen zu können? Welches Potenzial und welche Risiken bietet die NSFR? Wie und in welchem Umfang wirkt sich diese erstmalige Regulierung der Liquiditätsstruktur auf die Liquiditätssteuerung deutscher Banken aus? Diese Fragen werden innerhalb dieser Arbeit untersucht und diskutiert. Hierzu wird zunächst die Einführung der NSFR betrachtet. Anschließend erfolgt eine Untersuchung der Berechnung der NSFR. Hieraus werden im weiteren Verlauf Möglichkeiten zur Steuerung der NSFR erarbeitet. Abschließend wird unter Berücksichtigung der gesammelten Erkenntnisse eine kritische Würdigung der NSFR hinsichtlich ihres Potenzials zur Erhöhung der Widerstandskraft von Banken gegenüber Liquiditätsengpässen, der volkswirtschaftlichen Risiken der NSFR, sowie der Auswirkungen auf die Liquiditätssteuerung von Banken durchgeführt. Da die Auswirkungen der NSFR auf eine deutsche Bank untersucht werden, wird innerhalb der Arbeit lediglich die europäische Ausgestaltung der NSFR betrachtet.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung und Problemstellung
2. Einführung der NSFR im Zuge von Basel III
2.1. Einführung eines einheitlichen Liquiditätsstandards
2.2. Formulierung der NSFR
2.3. Scharfschaltung der NSFR
3. Steuerung der NSFR durch eine deutsche Bank
3.1. Berechnung der NSFR
3.1.1. Berechnung des ASF
3.1.2. Berechnung des RSF
3.2. Möglichkeiten zur Steuerung der NSFR einer deutschen Bank
3.2.1. NSFR-Steuerung durch Bilanzverlängerung
3.2.2. NSFR-Steuerung durch Bilanzverkürzung
3.2.3. NSFR-Steuerung ohne Änderung der Bilanzsumme
4. Kritische Würdigung der NSFR
4.1. Auswirkungen der NSFR auf die Liquiditätssteuerung
4.2. Potenzial und Risiken der NSFR
5. Fazit und Ausblick
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit analysiert den Einfluss der Net Stable Funding Ratio (NSFR) auf die Liquiditätssteuerung deutscher Banken. Dabei wird untersucht, wie Institute durch verschiedene Bilanzierungsstrategien die regulatorischen Mindestanforderungen von 100 % erfüllen können, ohne die Ertragslage oder das Risikoprofil unangemessen zu belasten.
- Grundlagen der Liquiditätsregulierung durch Basel III
- Methodik zur Berechnung von ASF (Available Stable Funding) und RSF (Required Stable Funding)
- Steuerungsoptionen: Bilanzverlängerung, Bilanzverkürzung und strukturverändernde Tauschgeschäfte
- Kritische Analyse der ökonomischen Nebenwirkungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung (GuV)
- Wettbewerbseffekte durch veränderte Anreize bei der Refinanzierung
Auszug aus dem Buch
3.2.2. NSFR-Steuerung durch Bilanzverkürzung
Eine weitere Möglichkeit zur Verbesserung der NSFR stellt die Reduktion des RSF durch eine Bilanzverkürzung dar. Hierbei sind auf der Aktivseite Positionen mit einem hohen RSF-Gewichtungsfaktor zu reduzieren. Dazu ist etwa eine Reduzierung des langfristigen Kreditgeschäfts zielführend. Auch eine Veräußerung von Wertpapieren mit einem hohen Gewichtungsfaktor ist zielführend. Auf der Passivseite sind dagegen Positionen mit einem geringen Gewichtungsfaktor zu reduzieren. Hierfür bieten sich vor allem kurzfristige Refinanzierungspositionen wie etwa Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten mit einer Laufzeit von unter einem Jahr an.
Bei der Bilanzverkürzung ist zu beachten, dass eine Verkürzung durch strategische Entscheidungen keine flexible und kurzfristig durchführbare Steuerungsmöglichkeit darstellt. So wird etwa die Reduzierung des Kreditgeschäfts dadurch erreicht, dass bestehende Kredite fällig werden und weniger Neukredite als fällig gewordene Kredite ausgegeben werden. Diese Steuerungsmaßnahme wirkt sich damit nicht unmittelbar, sondern langfristig auf die NSFR aus. Zudem kann eine Verkürzung des Aktivgeschäfts einer Bank negative Auswirkungen auf die GuV mit sich bringen. Durch eine Verknappung der Kreditvergabe verzichtet eine Bank auf einen Teil des möglichen Zinsgewinns. Ebenso ist zu berücksichtigen, dass die Sensitivität der NSFR bei einer Verringerung des RSF zunimmt.
In Abbildung 3 ist eine verkürzte Bilanz der XY Bank in Höhe von 5 % gegenüber der ursprünglichen Bilanzsumme dargestellt. Auf der Aktivseite erfolgt eine Reduzierung des langfristigen Kreditgeschäfts. Je nach Kontrahent liegt der Gewichtungsfaktor der Bilanzpositionen bei 85 % bzw. 100 %. Auf der Passivseite erfolgt eine Reduzierung der Refinanzierungsmittel aus kurzfristigen Verbindlichkeiten gegenüber Banken. Beträgt die Restlaufzeit mehr als sechs Monate liegt der Gewichtungsfaktor bei 50 %. Bei einer geringeren Restlaufzeit sinkt der Faktor auf 0 %.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung und Problemstellung: Diese Einleitung beleuchtet die Bedeutung der goldenen Bankenregel im Kontext der Finanzkrise 2007 und führt in die Notwendigkeit der NSFR als neue regulatorische Kennzahl ein.
2. Einführung der NSFR im Zuge von Basel III: Dieses Kapitel erläutert die Entstehung der NSFR als Reaktion auf Liquiditätsengpässe und definiert deren Rolle als langfristiger Stabilitätsstandard innerhalb des Basler Rahmenwerks.
3. Steuerung der NSFR durch eine deutsche Bank: Hier wird detailliert die mathematische Berechnung der Kennzahl beschrieben und es werden konkrete strategische Bilanzierungsoptionen zur Einhaltung der 100%-Mindestquote anhand der fiktiven "XY Bank" aufgezeigt.
4. Kritische Würdigung der NSFR: Dieses Kapitel diskutiert die Auswirkungen der neuen Regulierung auf das Bankmanagement, einschließlich potenzieller Zielkonflikte mit der Rentabilität und Risiken für die Realwirtschaft.
5. Fazit und Ausblick: Das Fazit fasst zusammen, dass die NSFR zwar die Widerstandsfähigkeit erhöht, aber gleichzeitig den Druck auf die IT-Infrastruktur und die strategische Planung deutscher Kreditinstitute signifikant verschärft.
Schlüsselwörter
Net Stable Funding Ratio, NSFR, Basel III, Liquiditätsrisiko, Fristentransformation, Available Stable Funding, Required Stable Funding, Bilanzsteuerung, Bankenregulierung, Refinanzierung, Kreditrisiko, Finanzmarktstabilität, Liquiditätsmanagement, GuV, Eigenkapital.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht, wie deutsche Banken ihre Liquiditätsstruktur an die regulatorischen Anforderungen der Net Stable Funding Ratio (NSFR) anpassen können und welche Auswirkungen dies auf ihre Bilanzführung hat.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Themen sind die theoretischen Grundlagen von Basel III, die Berechnungsmethodik der NSFR, operative Steuerungsmöglichkeiten durch Bilanzanpassungen sowie eine kritische Bewertung der volkswirtschaftlichen und unternehmerischen Risiken.
Was ist das primäre Ziel der Forschungsarbeit?
Ziel ist es aufzuzeigen, wie Kreditinstitute die NSFR-Mindestquote von 100 % nachhaltig steuern können, ohne dabei ihre Ertragskraft durch restriktive Kreditvergabe oder ungünstige Refinanzierungsstrukturen übermäßig zu gefährden.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Autorin nutzt eine theoretische Aufarbeitung der Regulierungsvorgaben in Kombination mit einer beispielhaften, quantitativen Simulationsmethode anhand der "XY Bank", um die Auswirkungen verschiedener Steuerungsmaßnahmen in der Bilanz zu visualisieren.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Im Hauptteil werden die Komponenten ASF und RSF definiert, die Berechnungsgrundlagen erläutert und drei Steuerungsansätze (Bilanzverlängerung, Bilanzverkürzung und bilanzneutrale Tauschgeschäfte) anhand konkreter Beispiele analysiert.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit ist geprägt durch Fachbegriffe wie Fristentransformation, Liquiditätsdeckung, Risikogewichtung und die regulatorischen Kennziffern NSFR und LCR.
Welche Rolle spielt die Bilanzstruktur für die NSFR?
Die Bilanzstruktur ist der entscheidende Faktor, da die NSFR als Quotient aus stabilen Refinanzierungsmitteln (Passiva) und erforderlicher Stabilität der Vermögenswerte (Aktiva) direkt durch die Zusammensetzung der Bilanzpositionen und deren jeweilige Gewichtungsfaktoren gesteuert wird.
Warum ist eine Bilanzverkürzung problematisch für die Ertragslage?
Eine Bilanzverkürzung kann zu einer Verknappung der Kreditvergabe führen, wodurch die Bank auf profitable Zinserträge verzichtet und ihre Marktposition im Kreditgeschäft schwächen könnte.
- Quote paper
- Lukas Meinzer (Author), 2020, Der Einfluss der Net Stable Funding Ratio auf die Liquiditätssteuerung einer deutschen Bank, Munich, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/536670
