The study critically evaluates the role of banks’ existence and examines in the context of theoretical models why banks exist. It describes the worldwide dreaded and at the same time exciting scenario of bank runs and their emergence and discusses the consequences. We will in this context discover what leads people to lose confidence and withdraw their money as well as what the bank run implications could mean for the society. There will also be an overview over the usual regulatory tools and mechanisms to prevent exactly these implications. The key of the analysis lies in the evaluation and prevention of possible moral hazard evolving from those interventions.
Inhaltsverzeichnis
1 Introduction
2 Self-fulfilling prophecies on bank runs
3 Implications on bank runs
4 Lender of last resort
5 Deposit insurance
6 Capital adequacy requirements
7 Conclusion
8 References
Zielsetzung und Themen
Die Arbeit untersucht das Phänomen von Bank Runs, ihre Entstehung durch selbsterfüllende Prophezeiungen sowie die daraus resultierenden systemischen Gefahren für die Wirtschaft. Ziel ist es, die Wirksamkeit verschiedener regulatorischer Mechanismen zur Krisenprävention zu analysieren und dabei insbesondere das Problem des moralischen Risikos (Moral Hazard) zu beleuchten.
- Mechanismen von Bank Runs und Panikreaktionen
- Die Rolle selbsterfüllender Prophezeiungen bei Instabilität
- Systemische Risiken und Ansteckungseffekte (Contagion)
- Regulatorische Instrumente wie Lender of Last Resort und Einlagensicherung
- Die Bedeutung von Eigenkapitalanforderungen zur Risikominimierung
Auszug aus dem Buch
2 Self-fulfilling prophecies on bank runs
A bank run arises when many creditors of a bank are demanding abruptly their deposits back. At that stage it concerns only one bank, so until here we have a non-systemic risk (Apostolik/Donohue 2015, p. 76). It can also be described as a panic among nearly all depositors who are scared of losing their money in case that the bank goes bankrupt. That is of course an undesired state, because beyond the problems of the affected bank there are lots of companies of the real economy who rely on bank loans which could be terminated now in case of liquidation (Diamond/Dybvig 1983, p. 402). So we are dealing with the loss of confidence in the stability of the bank - if other depositors are expected to withdraw because of a special situation or just to avoid losses, then every saver will run to the bank.
That leads us to the definition of self-fulfilling prophecies: ‘If men define situations as real, they are real in their consequences’ (cited in Merton 1948, p. 193). This is a special feature of human behaviour, nowhere else in nature are predictions of events their own trigger. It starts with a wrong assessment of a situation followed by a change in behaviour, which makes the incorrect valuation come true. An example could be the expectation of a war which leads to aggressive defense behaviour which eventually has the consequence of a real war (Merton 1948, p. 195). An important point is, that the acting persons mostly don’t realize that their own false belief is responsible for the negative outcome because it is eventually confirmed (Biggs 2009, p. 294).
Zusammenfassung der Kapitel
1 Introduction: Das Kapitel führt in das Thema Bank Runs ein und skizziert die Fragestellung bezüglich der gesellschaftlichen Auswirkungen sowie der regulatorischen Interventionsmöglichkeiten und deren Risiken.
2 Self-fulfilling prophecies on bank runs: Hier wird erläutert, wie irrationale Erwartungen und das Verhalten von Einlegern dazu führen, dass Bank Runs zu einer selbsterfüllenden Prophezeiung werden.
3 Implications on bank runs: Dieses Kapitel behandelt die Ausweitung lokaler Bankprobleme auf das gesamte Finanzsystem durch Ansteckungseffekte und systemische Panik.
4 Lender of last resort: Es wird die Rolle der Zentralbank als Liquiditätsgeber in Krisenzeiten diskutiert und das damit verbundene Problem des Moral Hazard kritisch hinterfragt.
5 Deposit insurance: Die Einlagensicherung wird als weiteres Instrument zur Stabilitätssicherung untersucht, wobei besonders auf die Gefahr der Risikoverschiebung eingegangen wird.
6 Capital adequacy requirements: Hier werden Eigenkapitalanforderungen als ex-ante-Disziplinierungsinstrument für Banken zur Verhinderung von Krisen vorgestellt.
7 Conclusion: Das Fazit fasst zusammen, dass eine risikobasierte Regulierung essenziell ist, um Stabilität zu gewährleisten, ohne Fehlanreize für übermäßiges Risikoverhalten zu schaffen.
8 References: Listet die in der Arbeit verwendete wissenschaftliche Literatur und Quellen auf.
Schlüsselwörter
Bank Run, Selbsterfüllende Prophezeiung, Systemisches Risiko, Liquidität, Moral Hazard, Lender of Last Resort, Einlagensicherung, Eigenkapitalanforderung, Basel II, Finanzstabilität, Bankenkrise, Ansteckungseffekt, Regulatorische Instrumente, Risikomanagement, Wirtschaftskrise
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Entstehung und den ökonomischen Folgen von Bank Runs sowie der Frage, wie durch regulatorische Maßnahmen die Stabilität des Finanzsystems gewahrt werden kann.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Schwerpunkte liegen auf psychologischen Faktoren wie selbsterfüllenden Prophezeiungen, dem systemischen Ansteckungsrisiko (Contagion) und verschiedenen staatlichen bzw. regulatorischen Schutzmechanismen.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das primäre Ziel ist es, aufzuzeigen, wie Banken vor Panikreaktionen geschützt werden können, ohne dabei Anreize für unverantwortliches Risikoverhalten seitens der Bankinstitute zu schaffen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit nutzt eine literaturbasierte Analyse theoretischer Konzepte und regulatorischer Rahmenwerke, ergänzt durch die Auswertung finanzwissenschaftlicher Fachliteratur.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil analysiert die Entstehung von Bank Runs, das Phänomen der Panik, die Rolle der Zentralbank als Lender of Last Resort, Einlagensicherungssysteme und die Wirkung von Eigenkapitalvorschriften.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Zu den wichtigsten Begriffen gehören Bank Run, Moral Hazard, systemisches Risiko, Liquiditätsrisiko und bankaufsichtliche Regulierung.
Wie trägt das Konzept der "selbsterfüllenden Prophezeiung" zum Verständnis von Bankenkrisen bei?
Es erklärt, warum Banken auch ohne fundamentale ökonomische Probleme kollabieren können, allein weil Einleger aus Angst vor anderen Einlegern ihre Gelder abziehen, wodurch das Szenario des Zusammenbruchs erst wahr wird.
Welches Problem entsteht bei der Unterstützung durch einen "Lender of Last Resort"?
Das Hauptproblem ist das Moral Hazard: Wenn Banken wissen, dass sie im Notfall immer gerettet werden, haben sie weniger Anreize, vorsichtig zu wirtschaften und hohe Risiken zu vermeiden.
Warum wird die Prozyklikalität bei Kapitalanforderungen kritisiert?
Weil sie dazu führen kann, dass Banken in Krisenzeiten, wenn sie eigentlich Kredite an die Wirtschaft vergeben sollten, ihre Kreditvergabe einschränken müssen, um die Eigenkapitalquoten zu erfüllen, was die Krise weiter verschärfen kann.
- Arbeit zitieren
- Arno Hetzel (Autor:in), 2016, The impact of self-fulfilling prophecies on bank runs, München, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/379729
