Seit der ersten erfolgreichen Finanzierung eines Crowdinvesting-Projekts in Deutschland im Jahre 2011 erfreuen sich Crowdinvestments, als alternative Anlageklasse, einer zunehmenden Beliebtheit bei Investoren. Dies lässt sich nicht zuletzt, gemessen am Investitionsvolumen durch eine jährliche Marktwachstumsrate von 46,8% unterstreichen. Zielsetzung der vorliegenden Arbeit ist es, potentiellen Investoren ein grundlegendes Verständnis über die Anlageklasse des Crowdinvestings zu schaffen, sowie Renditepotenziale und Risiken für Investoren herauszuarbeiten. Renditepotenziale und Risiken sollen außerdem im Rahmen einer Performanceanalyse, anhand von Daten abgeschlossener Investmentrunden bewertet werden. Dafür werden innerhalb des zweiten Kapitels zunächst grundlegende Begriffe definiert und in einen höheren Zusammenhang eingeordnet. Daraufhin wird in Kapitel drei eine umfassende Darstellung des Crowdinvestings als Kapitalanlage vorgenommen. Vor diesem Hintergrund wird unter anderem auf die Marktentwicklung sowie die rechtlichen Rahmenbedingungen in Deutschland eingegangen, typische Finanzierungsinstrumente im Rahmen des Crowdinvestings werden vorgestellt und eine beispielhafte Erläuterung des Investitionsprozesses wird vorgenommen. Kapitel vier konzentriert sich auf die beschriebene Gegenüberstellung der Renditepotenziale und Risiken des Crowdinvestings sowie auf die Performanceanalyse historischer Renditen und Kapitalausfälle. Abgerundet wird die vorliegende Arbeit durch die Schlussbetrachtung als fünftes Kapitel.
Der Begriff „Crowdinvesting“ soll zunächst definiert und darüber hinaus in einen höheren Zusammenhang eingeordnet werden. Betrachtet man zunächst die beiden im Begriff „Crowdinvesting“ enthaltenen Komponenten, so lässt sich der englischsprachige Terminus „crowd“, unter anderem durch die deutschen Begriffe „Menge“, „Zuschauermenge“ oder „Menschenmasse“ übersetzen. Der zweite Begriffsbestandteil „investing“ lässt sich auf den Begriff „Investment“ zurückführen, was in das Deutsche übersetzt „Investition“ oder „Kapitalanlage“ bedeutet. Der Begriff Crowdinvesting steht folglich für eine größere Menge an Menschen, die Investitionen tätigt. Während Crowdinvesting eine Unterform des „Crowdfundings“ repräsentiert, charakterisiert sich Crowdfunding wiederum als eine spezielle Form des „Crowdsourcings“, wobei allen gemein ist, dass sie die Crowd, bestehend aus vielen Freiwilligen als Quelle nutzen, um eine entsprechende Wertschöpfung zu generieren.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Grundlegendes und Definitionen
2.1 Crowdinvesting als Form des Crowdfunding
2.2 Partiarisches Darlehen als Form der Mezzanine Finanzierung
2.3 Performanceanalyse aus Investorenperspektive
3 Darstellung des Crowdinvesting als Kapitalanlage
3.1 Marktentwicklung und aktuelle Situation in Deutschland
3.2 Rechtliche Rahmenbedingungen in Deutschland
3.3 Crowdinvesting-Plattformen als Finanzintermediäre
3.4 Finanzierungsinstrumente im Rahmen von Crowdinvesting
3.4.1 Stille Beteiligung
3.4.2 Genussrechte
3.4.3 Partiarische Darlehen
3.5 Der Investitionsprozess am Beispiel der Plattform „Seedmatch“
4 Performanceanalyse des Crowdinvesting mit partiarischem Darlehen
4.1 Renditepotential
4.2 Risiken
4.3 Historische Renditen und Ausfälle
5 Schlussbetrachtung und Ausblick
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht das Renditepotenzial und die Risiken von Crowdinvesting-Projekten, die mittels partiarischem Darlehen finanziert werden, um potenziellen Anlegern eine fundierte Entscheidungsgrundlage zu bieten.
- Struktur des Crowdinvesting-Marktes in Deutschland
- Rechtliche Rahmenbedingungen für Schwarmfinanzierungen
- Funktionsweise hybrider Finanzierungsinstrumente
- Analyse des Investitionsprozesses auf Crowdinvesting-Plattformen
- Bewertung historischer Renditedaten und Ausfallrisiken
Auszug aus dem Buch
3.4 Finanzierungsinstrumente im Rahmen von Crowdinvesting
Da in der Praxis des Crowdinvestings fast ausschließlich hybride Finanzierungsinstru mente zur Anwendung kommen, die sowohl Eigenschaften von Fremd- als auch von Eigenkapital aufweisen, sollen diese alternativen Formen der Unternehmensfinanzie rung im Folgenden näher erläutert werden. Vor diesem Hintergrund sollen insbeson dere Gennussrechte, stille Beteiligungen und das partiarische Darlehen, als die für das Crowdfunding besonders relevanten Formen der hybriden Finanzierung vorgestellt werden.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung führt in die Relevanz von Crowdinvestments als alternative Anlageklasse ein und definiert die Zielsetzung der Performanceanalyse.
2 Grundlegendes und Definitionen: In diesem Kapitel werden die theoretischen Grundlagen von Crowdfunding, Mezzanine-Kapital und dem partiarischen Darlehen erläutert.
3 Darstellung des Crowdinvesting als Kapitalanlage: Hier wird der Markt in Deutschland analysiert, rechtliche Rahmenbedingungen sowie Plattformen und Instrumente wie stille Beteiligungen und Genussrechte detailliert vorgestellt.
4 Performanceanalyse des Crowdinvesting mit partiarischem Darlehen: Dieses Kernkapitel untersucht das Renditepotenzial, die spezifischen Risiken wie das Ausfallrisiko und wertet historische Daten erfolgreicher Investmentrunden aus.
5 Schlussbetrachtung und Ausblick: Das Kapitel fasst die Ergebnisse zusammen und bewertet die aktuelle Eignung von Crowdinvesting als Anlageklasse vor dem Hintergrund der begrenzten Datenlage.
Schlüsselwörter
Crowdinvesting, Partiarisches Darlehen, Mezzanine-Kapital, Performanceanalyse, Renditepotenzial, Risikomanagement, Seedmatch, Companisto, Startup-Finanzierung, Kleinanlegerschutzgesetz, Finanzintermediäre, Ausfallrisiko, Schwarmfinanzierung, Investorenperspektive, Anlageklasse.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit Crowdinvesting als alternativer Anlageklasse und analysiert deren Performance speziell aus der Sicht eines Privatinvestors.
Was sind die zentralen Themenfelder der Untersuchung?
Die zentralen Felder sind die Marktentwicklung in Deutschland, rechtliche Grundlagen, die Analyse verschiedener hybrider Finanzierungsinstrumente und die Auswertung historischer Renditen.
Was ist das primäre Ziel der Forschungsarbeit?
Das Ziel ist es, potenziellen Investoren ein Verständnis für die Renditechancen und Risiken zu vermitteln, die mit einer Beteiligung über partiarische Darlehen verbunden sind.
Welche wissenschaftliche Methode wird zur Analyse verwendet?
Es wird eine Performanceanalyse anhand von Daten abgeschlossener Investmentrunden der Plattformen Seedmatch und Companisto vorgenommen, ergänzt durch eine theoretische Auseinandersetzung mit Finanzierungsmodellen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine Marktanalyse, die Erläuterung rechtlicher Rahmenbedingungen, eine Darstellung der Finanzierungsinstrumente sowie eine detaillierte Risikobewertung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit am besten?
Zu den wichtigsten Begriffen zählen Crowdinvesting, Partiarisches Darlehen, Startup-Finanzierung, Performanceanalyse und Risikomanagement.
Warum spielt das partiarische Darlehen eine zentrale Rolle im Crowdinvesting?
Es ist das bevorzugte Instrument der meisten Plattformen, da es als Schwarmfinanzierung von der Prospektpflicht befreit ist und hybride Eigenschaften von Eigen- und Fremdkapital verbindet.
Welchen Einfluss hat das Kleinanlegerschutzgesetz auf Crowdinvesting-Projekte?
Es hat strengere Regularien eingeführt, sieht aber für Schwarmfinanzierungen unter bestimmten Volumengrenzen Befreiungen vor, was die Nutzung von partiarischen Darlehen heute prägt.
Wie bewertet der Autor die aktuelle Datenlage für eine Performanceanalyse?
Der Autor weist darauf hin, dass der Markt noch in den Anfängen steckt und die Anzahl abgeschlossener Runden derzeit noch zu gering ist, um eine statistisch vollkommen signifikante Performance-Aussage zu treffen.
Welches Fazit zieht die Arbeit zur Eignung von Crowdinvesting als Kapitalanlage?
Crowdinvesting stellt eine attraktive, aber risikoreiche Alternative dar; die hohen Renditepotenziale stehen jedoch dem realen Risiko von Totalverlusten gegenüber.
- Arbeit zitieren
- Maximilian Ritz (Autor:in), 2017, Erläuterungen über die Anlageklasse des Crowdinvestings und Darstellung der Renditepotenziale und Risiken für Investoren, München, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/376313
