In der folgenden Hausarbeit werden sowohl die Hintergründe der Finanzkrise sowie mögliche Risikoelemente, die mit dieser Krise in Verbindung stehen, dargestellt.
Zu Beginn wird ein Überblick über die Gründe und Akteure gegeben. Anschließend wird die Entstehung, die Ursachen dieser Krise und über die Zeit erläutert. Abschließend werden die Schlussfolgerungen aus der Hausarbeit zusammengefasst und ihre Entwicklung auf eventuelle weitere Folgen dieser Krise und weiterer Krisen betrachtet.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Definition: Krise und Finanzkrise
3. Ursachen und Gründe der Finanzkrise (Ursachenanalyse)
3.1 Strukturelle Mängel und Gefahren des (US-amerikanischen) Immobilienmarktes
3.2 Finanzinstitute und ihre Risikobereitschaft (Risikoübertragung durch Forderungsverkauf)
3.3 Ratingagenturen und ihr Zutun zur Krise (Risikobewertung durch Kreditratingagenturen)
4. Verlauf der Finanzkrise - Chronologie
5. Verhalten der zwei größten Zentralbanken EZB und FED während der Krise
5.1 Reaktionen der amerikanischen FED
5.2 Reaktionen der europäischen EZB
6. Abwehr und Reaktion auf eine mögliche zukünftige Finanzkrise
6.1 Notwendige Konsequenzen
6.2 Amerika muss sein Finanzsystem regulieren und überarbeiten
6.3 Die Bankgesellschaften müssen wissen, dass sie für ihr Handeln die Verantwortung haben
6.4 Der ordnungspolitische Rahmen muss verbessert werden
6.5 Vertrauen zurückgewinnen
7. Fazit und Ausblick
Zielsetzung und Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die Ursachen, den Verlauf und die Bewältigungsstrategien der globalen Finanzkrise, mit besonderem Fokus auf das Agieren der Zentralbanken (EZB und FED) sowie notwendige regulatorische Konsequenzen für die Zukunft. Die zentrale Forschungsfrage befasst sich mit der Entstehung der Krise aus dem US-Immobilienmarkt heraus und den daraus resultierenden Auswirkungen auf die globale Wirtschaftsordnung.
- Analyse struktureller Mängel im US-Hypothekenmarkt und der Rolle von Ratingagenturen.
- Untersuchung der Mechanismen von Verbriefungsinstrumenten und Risikotransfer.
- Chronologische Darstellung des Krisenverlaufs von der Immobilienblase bis zum Bankenbeben.
- Vergleichende Betrachtung der geldpolitischen Reaktionen von EZB und FED.
- Ableitung ordnungspolitischer Reformbedarfe für ein stabileres Finanzsystem.
Auszug aus dem Buch
3.1 Strukturelle Mängel und Gefahren des (US-amerikanischen) Immobilienmarktes
Die Finanzmarktkrise hat ihren Ursprung in den Hypothekenmärkten der USA. Grundsätzlich werden Hypotheken für den Erwerb oder die Refinanzierung einer Immobilie genutzt. Das politische und soziale Ziel, vielen Einwohnern ein Eigenheim zu ermöglichen, wurde in den 80er Jahren durch die Änderung gesetzlicher Vorschriften angestrebt. In einer Selbstbeschreibung des staatlich unterstützten Hypothekenfinanziers Fannie Mae heißt es. Ihr Auftrag und selbstgesetztes Ziel sei es „mehr Familien zu helfen, sich den amerikanischen Traum eines Eigenheims zu erfüllen“.5 Angesichts dessen wurden staatlich fixierte Zinsobergrenzen für Kredite widerrufen und variable Zinssätze bei Hypotheken gestattet. Außerdem hob eine Steuerreform aus dem Jahr 1986 die steuerliche Abzugsfähigkeit der Zinsen aus Konsumentenkrediten auf und erklärte gleichzeitig die Zinsen aus Hypothekenkrediten für steuerabzugsfähig. 6 Die Novelle des Community Reinvestment Acts von Präsident Clinton aus dem Jahr 1995 hatte entscheidenden Einfluss auf die Eigenheimquote. Die Gesetzesnovelle verpflichtete Banken zur konstanten Vergabe von Wohnungsbaukrediten an alle sozialen und ethnischen Gruppen und sollte vor allem strukturschwachen Regionen den Zugang zu Krediten eröffnen.7Diese Änderungen begünstigten die Weiterentwicklung des Subprime-Hypothekenmarktes8der als Segment des Hypothekenmarktes Schuldnern trotz ihrer begrenzten Bonität Kredite gewährte.9
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Einführung in die Thematik der Finanzkrise unter Einbeziehung einer Metapher und Erläuterung des Aufbaus der Hausarbeit.
2. Definition: Krise und Finanzkrise: Begriffliche Einordnung von Krisen in verschiedenen wissenschaftlichen Disziplinen und Spezifizierung des Finanzmarktes.
3. Ursachen und Gründe der Finanzkrise (Ursachenanalyse): Detaillierte Analyse der Auslöser, angefangen bei den US-Hypothekenmärkten über die Rolle der Banken bis hin zum Fehlverhalten der Ratingagenturen.
4. Verlauf der Finanzkrise - Chronologie: Darstellung der zeitlichen Abfolge der Krise von den ersten Rissen im Immobilienmarkt bis hin zur globalen Vertrauenskrise und den Bankenrettungen.
5. Verhalten der zwei größten Zentralbanken EZB und FED während der Krise: Vergleich der Strategien und Liquiditätsmaßnahmen der EZB und der FED zur Stützung des Finanzsystems.
6. Abwehr und Reaktion auf eine mögliche zukünftige Finanzkrise: Diskussion notwendiger Konsequenzen, regulatorischer Reformen und der Wiederherstellung des Vertrauens in die Finanzmärkte.
7. Fazit und Ausblick: Zusammenfassende Bilanz der Krise, ihrer Folgen und der Herausforderungen für die künftige weltwirtschaftliche Stabilität.
Schlüsselwörter
Finanzkrise, Subprime-Krise, US-Immobilienmarkt, Verbriefung, MBS, Ratingagenturen, EZB, FED, Liquidität, Finanzmarktregulierung, Basel I, Eigenkapital, Risikomanagement, Finanzinnovationen, Wirtschaftsordnung.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt die Entstehung, den Verlauf und die Folgen der internationalen Finanzmarktkrise, die ihren Ausgangspunkt im US-amerikanischen Subprime-Hypothekenmarkt nahm.
Was sind die zentralen Themenfelder der Publikation?
Die zentralen Felder umfassen die strukturellen Defizite des Immobilienmarktes, die Rolle von Verbriefungsinstrumenten und Ratingagenturen, das Krisenmanagement der Zentralbanken sowie Ansätze zur zukünftigen Regulierung.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Das Ziel ist es, die Hintergründe der Krise zu beleuchten und kritische Schlussfolgerungen für die Stabilität des internationalen Finanzsystems abzuleiten.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es handelt sich um eine theoretische Analyse und Literaturarbeit, die auf einer fundierten Auswertung von Fachdaten, ökonomischen Berichten und historischen Finanzdaten basiert.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil analysiert detailliert die Ursachen wie den Immobilienboom, die Mechanismen von Finanzinnovationen (wie MBS und CDO), das Handeln der Zentralbanken und die notwendigen Reformschritte.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Finanzkrise, Subprime-Krise, Verbriefung, Ratingagenturen, Zentralbanken, Liquidität und Finanzmarktregulierung.
Warum spielten Ratingagenturen eine so entscheidende Rolle bei der Krise?
Sie gaben komplexen, hochriskanten Wertpapieren oft fälschlicherweise AAA-Höchstnoten, wodurch Investoren das Risiko der Papiere unterschätzten und die Ausbreitung der Krise befördert wurde.
Wie unterschieden sich die Reaktionen von EZB und FED?
Während die FED bei den ersten Anzeichen der Liquiditätsengpässe agierte, reagierte die EZB vor allem auf die Spannungen im Geldmarkt, wobei sich die geldpolitischen Strategien beider Banken im Krisenverlauf stark annäherten.
Welche Bedeutung haben die sogenannten Zweckgesellschaften (SPVs)?
SPVs dienten Banken dazu, riskante Kreditforderungen aus der Bilanz auszulagern, zu verbriefen und als vermeintlich sichere Finanzprodukte weltweit an Investoren zu verkaufen.
- Quote paper
- Dirk Neugebauer (Author), 2012, Ursachen und Verlauf der Finanzkrise, Munich, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/323042
