Unter dem Begriff „Factoring“ wird im Allgemeinen der laufende Verkauf von kurzfristigen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen verstanden. Die nachfolgende Ausarbeitung betrachtet Factoring insbesondere im Zusammenhang mit der Finanzierung von kleinen und mittelständischen Unternehmen (KMU), da diese Art der Finanzierung in diesem Segment besonders beliebt ist und zunehmend an Bedeutung gewinnt.
In Deutschland wurde Factoring 1958 von der Mittelrheinischen Kreditbank mit Sitz in Mainz eingeführt. Nach zunächst mäßigem Erfolg aufgrund schwieriger rechtlicher Rahmenbedingungen verhalfen zwei Grundsatzurteile im Bürgerlichen Gesetzbuch (BGB) in den Jahren 1977 und 1978 Factoring wieder zu wachsender Beliebtheit und von dort an zu beinahe kontinuierlichem Wachstum.
Im ersten Kapitel dieser Arbeit wird die Funktionsweise von Factoring näher beschrieben. In diesem Zusammenhang wird auf die vertragliche Ausgestaltung sowie auf die bei Forderungsverkauf mit einhergehende Abtretung der Forderungen eingegangen. Darüber hinaus wird ein Überblick über mögliche Gebühren gegeben. Im Anschluss ist der Markt für Factoring in Deutschland zentraler Punkt. Es wird der Verlauf des Factoring-Volumens und die Auswirkungen durch Basel aufgezeigt.
Anschließend wird auf die am Markt aktiven Anbieter von Factoring eingegangen. Um einen strukturellen Überblick über die unterschiedlichen Arten von Factoring zu erhalten werden diese im nachfolgenden Kapital hinsichtlich ihrer jeweiligen Funktionen systematisiert. Im Kapitel fünf werden diese Einflüsse näher erläutert und deren Auswirkung verdeutlicht. Abschließend erfolgt eine ausführliche Betrachtung dieser Art der Finanzierung aus betriebswirtschaftlicher Sicht. In diesem Zusammenhang wird sowohl auf die potenziellen Chancen, als auch die Risiken eingegangen und deren mögliche Auswirkungen auf das Unternehmen beschrieben.
Inhaltsverzeichnis
1 EINLEITUNG
2 DARSTELLUNG
2.1 FUNKTIONSWEISE
2.2 FACTORINGVERTRAG
2.3 ABTRETUNG DER FORDERUNGEN
2.4 GEBÜHREN
3 MARKT
3.1 VOLUMEN
3.2 AUSWIRKUNGEN DURCH BASEL II +III
3.3 ANBIETER
3.4 BRANCHEN
4 FORMEN
4.1 FUNKTIONEN
4.2 SYSTEMATISIERUNG
5 BETRIEBSWIRTSCHAFTLICHE ANALYSE
5.1 CHANCEN
5.1.1 FACTORING ALS ALTERNATIVE FINANZIERUNGSFORM
5.1.2 LIQUIDITÄTSGEWINN
5.1.2.1 VERWENDUNG
5.1.2.2 LEVERAGE-EFFEKT
5.1.3 STREBEN NACH UNABHÄNGIGKEIT
5.1.4 BILANZIERUNGSEFFEKTE
5.1.4.1 BILANZ
5.1.4.2 GEWINN– UND VERLUSTRECHNUNG
5.1.5 EINFLÜSSE AUF DAS RATING
5.1.6 WETTBEWERBSVORTEIL
5.2 RISIKEN
5.2.1 RÜCKFORDERUNGSRISIKO
5.2.2 GEMEINKOSTENUMLAGE
5.2.3 VOLUMENBESCHRÄNKUNG
6 SCHLUSSBETRACHTUNG
Zielsetzung & Themen
Diese Arbeit zielt darauf ab, Factoring als Finanzierungsform für kleine und mittelständische Unternehmen (KMU) detailliert darzustellen und eine betriebswirtschaftliche Analyse der damit verbundenen Chancen und Risiken durchzuführen.
- Funktionsweise und rechtliche Ausgestaltung von Factoringverträgen
- Marktentwicklung und Einflüsse von Basel II und Basel III
- Systematisierung der verschiedenen Factoring-Formen
- Analyse der Liquiditätseffekte und Bilanzwirkung
- Risikobewertung bei der Nutzung von Forderungsverkäufen
Auszug aus dem Buch
5.1.2.1 Verwendung
Je nach Verwendung der zufließenden Mittel kommt es zu unterschiedlichen Effekten.
Die zusätzliche Liquidität kann dazu genutzt werden, um Skonti bei offenen Verbindlichkeiten zu nutzen. Dadurch sinkt die Rechnungssumme. Skonti sind betriebswirtschaftlich gesehen einer der teuersten Kredite. Daher werden in der Praxis häufig Überbrückungskredite dazu genutzt, um die Skonti nutzen zu können. Durch die liquiden Mittel können die Skonti ggf. ohne zusätzliche Kapitalaufnahme genutzt werden und so zusätzliche Zinsen für den Überbrückungskredit vermieden werden.
Befindet sich das Geschäftsgirokonto in der Überziehung, so können durch die liquiden Mittel zusätzliche Überziehungszinsen verhindert werden und / oder offene Zinsen beglichen werden.
Größere Aufträge können vorfinanziert und so leichter abgewickelt werden. Zulieferer verlangen für die oft hohen Materialkosten dementsprechende Sicherheiten, die das Unternehmen in Form der Liquidität stellen kann. Dadurch können sich für das Unternehmen Wettbewerbsvorteile entwickeln.
Ebenfalls können die Mittel auch zur Finanzierung einer evtl. geplanten Investition dienen. Je nach Umfang des Projektes können die Mittel dazu verwendet werden, um den Eigenkapitalanteil bei einer Finanzierung zu erhöhen oder sogar das Projekt dadurch vollständig zu finanzieren.
Zusammenfassung der Kapitel
1 EINLEITUNG: Einführung in den Begriff Factoring und Abgrenzung des thematischen Rahmens der Arbeit mit Fokus auf KMU.
2 DARSTELLUNG: Erläuterung der technischen Funktionsweise, der vertraglichen Grundlagen und der Abtretungsformen bei Forderungsverkäufen.
3 MARKT: Analyse der Marktentwicklung, der Anbieterstruktur sowie der Auswirkungen regulatorischer Anforderungen durch Basel II und III.
4 FORMEN: Systematisierung verschiedener Factoring-Varianten basierend auf ihren Funktionen und Merkmalen.
5 BETRIEBSWIRTSCHAFTLICHE ANALYSE: Detaillierte Untersuchung der Chancen wie Liquiditätsgewinn und Ratingverbesserung sowie der Risiken wie Rückforderungsrisiken.
6 SCHLUSSBETRACHTUNG: Zusammenfassende Bewertung von Factoring als sinnvolle Ergänzung, jedoch kein Ersatz zur klassischen Kreditfinanzierung.
Schlüsselwörter
Factoring, Finanzierung, KMU, Liquidität, Forderungsverkauf, Basel III, Zession, Delkredererisiko, Bilanzierung, Rating, Eigenkapitalquote, Forderungsmanagement, Finanzwirtschaft, Mittelstand, Kredit.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit beschäftigt sich mit Factoring als Instrument der Unternehmensfinanzierung, insbesondere für kleine und mittelständische Unternehmen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Arbeit behandelt die Funktionsweise, die Marktsituation, die verschiedenen Formen sowie eine betriebswirtschaftliche Chancen-Risiken-Analyse des Factorings.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Ziel ist es, den Nutzen von Factoring für KMU aufzuzeigen und die Auswirkungen auf Bilanzkennzahlen sowie das Rating kritisch zu beleuchten.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es handelt sich um eine deskriptive und analytische Literaturarbeit, die auf Basis von Fachliteratur und Berichten die betriebswirtschaftlichen Effekte von Factoring strukturiert.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Darstellung des Prozesses, die Marktanalyse, die Systematisierung der Varianten sowie die tiefgehende betriebswirtschaftliche Analyse.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Factoring, Liquidität, Forderungsmanagement, KMU, Basel III, Delkredererisiko und Rating.
Wie wirkt sich Factoring auf die Bilanz aus?
Factoring führt durch den Forderungsverkauf zu einem Aktivtausch und kann bei Verwendung der Mittel zur Tilgung von Fremdkapital die Eigenkapitalquote verbessern.
Warum spielt die Unterscheidung zwischen echtem und unechtem Factoring eine Rolle?
Die Unterscheidung ist entscheidend für das Ausfallrisiko (Delkredererisiko): Beim echten Factoring übernimmt der Factor das Ausfallrisiko, beim unechten Factoring verbleibt dieses beim Unternehmen.
Welchen Einfluss hat Basel III auf das Factoring?
Aufgrund der verschärften Eigenkapitalanforderungen für Banken werden Kredite für KMU schwieriger zu erhalten, was die Bedeutung alternativer Finanzierungen wie Factoring weiter erhöht.
- Quote paper
- Dominik Claßen (Author), 2013, Factoring. Darstellung und betriebswirtschaftliche Analyse, Munich, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/303574
