Im Jahr 2007 beschlossen Vorstand und Verwaltungsrat der BayernLB - die zweitgrößte Landesband in Deutschland mit Sitz in München - die österreichische Bank Hypo Group Alpe Adria (HGAA) zu kaufen. Der Kauf der maroden HGAA war jedoch ein Misserfolg und endete mit 3,7 Milliarden Euro Verlust für den Steuerzahler. Die Manager sollen Bedenken gegen den Kauf der HGAA-Anteile bewusst übersehen, Verfahrensregeln missachtet und Risiken ignoriert haben. Ende 2009 musste die BayernLB die marode HGAA für einen symbolischen Euro an Österreich verkaufen, wo diese dann verstaatlicht wurde. Unter den finanziellen Belastungen kam es nur durch Milliardenhilfen nicht zu einem Zusammenbruch der BayernLB. Die BayernLB hat deshalb im Sommer 2011 acht ehemalige Vorstandsmitglieder (u.a. Werner Schmidt und den früheren Risikovorstand Gerhard Gribkowsky) auf Schadensersatz verklagt, im Zivilverfahren werden 200 Millionen Euro von den Managern gefordert. Die Vermögensschaden-Haftpflicht-Versicherung (D&O-Versicherung = directors` and officers` liability insurance) beim Versicherungsinstitut XL Insurance Company wird davon 105 Millionen Euro übernehmen. Seit 19.06.2012 läuft der Prozess um die Schadensersatzforderungen gegen die früheren Bank-Manager. Gerhard Gribkowsky wurde am 27.06.2012 zu 8,5 Jahren Haft wegen Bestechlichkeit, Untreue und Steuerhinterziehung verurteilt.
Vor diesem problematischen Hintergrund eines erhöhten Risikos der persönlichen Haftung gewinnt die D&O-Versicherung immer größere Bedeutung. Durch einen entsprechenden Versicherungsschutz soll verhindert werden, dass die Gesellschaft aufgrund nicht ausreichender Haftungsmasse der Führungskräfte die entstandenen Schäden selbst tragen muss.
Außerdem soll durch die Absicherung vermieden werden, dass Manager aus Angst vor Konsequenzen für ihr persönliches Vermögen zögern, Entscheidungen zu treffen. Der Versicherungsschutz soll gewährleisten, dass sich die Organmitglieder vollständig auf ihre Aufgabenbereiche konzentrieren. Dadurch soll die unternehmerische Handlungsfreiheit verbessert werden.
Ziel dieser Arbeit ist es, durch die eingehende Recherche spezifischer Fachliteratur einen Überblick über die D&O-Versicherung und deren Entwicklung zu gewinnen. Es soll ersichtlich werden, auf Basis welcher Rechtsgrundlagen ein Versicherungsvertrag zustande kommt und unter welchen Umständen Versicherungsschutz gewährt wird. Außerdem sollen die Gründe für eine erhöhte Nachfrage nach D&O-Versicherungen aufgezeigt werde
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Grundlagen der D&O-Versicherung
2.1 Rechtsgrundlagen
2.1.1 Versicherungsvertragsgesetz (VVG)
2.1.2 Bürgerliches Gesetzbuch (BGB)
2.1.3 Aktien- und Steuerrecht
2.1.4 Versicherungsvertrag
2.2 Versicherungsnehmer und versicherte Personen
2.3 Gegenstand der Versicherung und Deckungsumfang
2.4 Versicherungsfall
2.5 Versicherungsprämie
2.6 Inanspruchnahme der Deckung
2.7 Ausschlüsse
3 Entwicklung der D&O-Versicherung am deutschen Markt
3.1 Zunahme von Angebot und Nachfrage
3.2 Erhöhtes Haftungsrisiko für Organmitglieder
3.2.1 Gewandelte Einstellung innerhalb der Unternehmen
3.2.2 Neue Gesetzesänderungen und Rechtsprechung
3.2.3 Globalisierung von Unternehmen und Einfluss aus dem Ausland
3.2.4 Stärkere Betonung des Shareholder-Value
4 Zusammenfassung und Ausblick in die Zukunft
Zielsetzung & Themen
Das primäre Ziel der Arbeit ist es, einen fundierten Überblick über die D&O-Versicherung und deren Entwicklung in Deutschland zu geben. Dabei wird untersucht, auf welchen Rechtsgrundlagen Versicherungsverträge basieren, unter welchen Bedingungen Versicherungsschutz gewährt wird und welche Faktoren zu einer steigenden Nachfrage nach solchen Policen führen.
- Rechtliche Rahmenbedingungen und Vertragsgrundlagen der D&O-Versicherung
- Analyse des Deckungsumfangs und der Inanspruchnahme der Deckung
- Einflussfaktoren für die Marktentwicklung in Deutschland
- Haftungsrisiken für Organmitglieder und Auswirkungen der Rechtsprechung
- Bedeutung von Corporate Governance und Shareholder-Value für das Haftungsthema
Auszug aus dem Buch
2.3 Gegenstand der Versicherung und Deckungsumfang
Der Gegenstand der D&O-Versicherung kann anhand von Ziffer 1.1 der unverbindlichen GDV-Musterbedingungen aus dem Jahr 2008 beschrieben werden: Die D&O-Versicherung leistet, wenn eine versicherte Person wegen einer bei Ausübung ihrer Tätigkeit begangenen Pflichtverletzung aufgrund gesetzlicher Haftpflichtbestimmungen wegen eines Vermögensschadens von Dritten in Anspruch genommen wird. Bei Vermögensschäden handelt es sich um Schäden, die weder Personen- (z.B. Tötung, Körperverletzung) noch Sachschäden (z.B. Beschädigung) sind. Dabei ist es nicht relevant, wer der Geschädigte ist, der die Ansprüche geltend macht - z.B. das Unternehmen selbst (Innenhaftung = Deckung von Schadensersatzansprüchen des eigenen Unternehmens gegen ihre Organe) oder Dritte (Außenhaftung, z.B. Anteilseigner, Lieferanten, Kunden, Wettbewerber) - oder wo und vor welchen Gerichten die Ansprüche geltend gemacht werden (z.B. Anlegerklage vor amerikanischem Gericht).
Die D&O-Versicherung beinhaltet zwei Komponenten: Die Rechtsschutz- und die Abwehrfunktion. Bei der Rechtsschutzfunktion erfolgt die Prüfung der Haftungsfrage durch den Versicherer, die Abwehrfunktion verpflichtet zur Verteidigung unberechtigter Ansprüche. Außerdem kommt es zur Befriedigung begründeter Schadensersatzansprüche, wenn Haftung und Schaden festgestellt wurden. Der Versicherer leistet die Zahlung im Rahmen der vereinbarten Versicherungssumme.
Der Abschluss der D&O-Versicherung ist freiwillig. Ein besonderes Merkmal ist das „Dreiecksverhältnis“ zwischen der Gesellschaft, den Organmitgliedern und dem D&O-Versicherer. Die Gesellschaft schließt als Versicherungsnehmerin für ihre Organmitglieder als versicherte Personen bei einem D&O-Versicherer einen Vertrag ab. Der Versicherungsvertrag besteht zwischen der Gesellschaft und dem Versicherer, begünstigt werden jedoch nur die Organmitglieder. Diese haben gegenüber dem Versicherer einen Anspruch auf Deckung, nur nach Freistellung der Organmitglieder besteht der Deckungsanspruch zwischen der Gesellschaft und dem Versicherer (company reimbursement).
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Die Einleitung thematisiert anhand des Fallbeispiels der BayernLB das gestiegene Haftungsrisiko von Führungskräften und die wachsende Bedeutung der D&O-Versicherung.
2 Grundlagen der D&O-Versicherung: Dieses Kapitel erläutert die rechtlichen Rahmenbedingungen, Vertragsmerkmale, den Deckungsumfang sowie die wesentlichen Ausschlusstatbestände der Versicherung.
3 Entwicklung der D&O-Versicherung am deutschen Markt: Das Kapitel beleuchtet die Historie der Versicherung in Deutschland und analysiert die Ursachen für das gestiegene Haftungsrisiko von Organmitgliedern sowie die steigende Marktnachfrage.
4 Zusammenfassung und Ausblick in die Zukunft: Das Abschlusskapitel resümiert die Entwicklung der D&O-Versicherung und diskutiert zukünftige Herausforderungen, insbesondere im Hinblick auf ansteigende Schadensfälle und die Rechtsprechung zur Anfechtbarkeit bei arglistiger Täuschung.
Schlüsselwörter
D&O-Versicherung, Organhaftung, Vermögensschaden-Haftpflichtversicherung, Corporate Governance, Innenhaftung, Außenhaftung, Versicherungsvertragsgesetz, Haftungsrisiko, Schadensersatz, Shareholder-Value, Versicherungsrecht, Managementhaftung, Claims-made-Prinzip, Unternehmensführung
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Seminararbeit im Kern?
Die Arbeit befasst sich mit der D&O-Versicherung (Directors' and Officers' Liability Insurance), die als Haftpflichtversicherung Führungskräfte gegen Vermögensschäden bei der Ausübung ihrer beruflichen Tätigkeit absichert.
Welche Themenfelder stehen im Mittelpunkt der Untersuchung?
Zentrale Themen sind die rechtlichen Grundlagen der Versicherung in Deutschland, der spezifische Deckungsumfang, die Marktstruktur sowie die Gründe für die steigende Nachfrage durch Unternehmen und Führungskräfte.
Welches Ziel verfolgt die Autorin mit dieser Arbeit?
Ziel ist es, einen fundierten Überblick über das Versicherungsprodukt zu geben, die vertraglichen Zusammenhänge zu klären und die Gründe für das gestiegene Haftungsrisiko von Organmitgliedern nachzuvollziehen.
Welche wissenschaftliche Methode wird primär angewandt?
Die Autorin nutzt eine eingehende Recherche und Analyse spezifischer Fachliteratur sowie relevanter Gesetzesvorschriften, um die theoretischen Grundlagen und die Marktentwicklung zu erarbeiten.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine detaillierte Erläuterung der Grundlagen (Recht, Versicherungsumfang, Prämien) und eine Untersuchung der Marktentwicklung unter Berücksichtigung von Gesetzesänderungen und globalen Einflüssen.
Welche Schlüsselbegriffe prägen die Arbeit?
Die Arbeit ist geprägt durch Begriffe wie Organhaftung, Vermögensschaden, Corporate Governance, Haftpflichtversicherung und rechtliche Rahmenbedingungen wie VVG und AktG.
Welche Rolle spielt das beschriebene "Dreiecksverhältnis"?
Es beschreibt die rechtliche Konstellation, bei der ein Unternehmen als Versicherungsnehmer einen Vertrag zugunsten seiner Organmitglieder als versicherte Personen abschließt, wobei nur Letztere den Deckungsanspruch haben.
Wie beeinflusst die aktuelle Rechtsprechung den Versicherungsschutz?
Wie die Arbeit ausführt, kann eine arglistige Täuschung bei Vertragsschluss dazu führen, dass der Versicherer den gesamten Vertrag anfechten kann, wodurch alle Manager ihren Versicherungsschutz verlieren.
Warum ist das Thema Shareholder-Value für diese Arbeit relevant?
Die Arbeit verdeutlicht, dass die stärkere Orientierung am Aktienkurs und die höhere Professionalität der Aktionäre dazu führen, dass Anleger bei Fehlentscheidungen schneller dazu bereit sind, Vorstände oder Aufsichtsräte persönlich haftbar zu machen.
- Arbeit zitieren
- Birgit Zwack (Autor:in), 2012, Grundlagen und Entwicklung der D&O-Versicherung. Wie Vertrag und Schutz zustande kommen, München, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/264134
