1. Einleitung
Das erklärte Hauptziel der IFRS ist die Bereitstellung von entscheidungsnützlichen Informationen über die Vermögens- und Finanzlage eines Unternehmens (Vgl. Rahmenkonzept, RN 12). Jedoch wird im Rahmenkonzept der IFRS ebenfalls darauf aufmerksam gemacht, dass aufgrund des Vergangenheitsbezugs nicht allen Informationsbedürfnissen der Adressaten in den Abschlüssen entsprochen werden kann (Vgl. Rahmenkonzept, RN 13). Der Informationsbedarf der Investoren nach zukunftsorientierten Informationen hat in den letzten Jahrzehnten stark zugenommen. Während in anderen Rechtsystemen, darunter Deutschland und die USA, diese Informationslücke durch gesetzliche Vorschriften zur Lageberichterstattung geschlossen wurde, sucht man bisher innerhalb der IFRS vergeblich nach einer solchen Regelung.
Mit dem Management Commentary (MC) soll dieses Informationsdefizit nun auch innerhalb der International Financial Reporting Standards (IFRS) behoben werden.
Ziel dieser Arbeit ist es, eine Analyse der Entscheidungsnützlichkeit für die Adressaten des MC durchzuführen. Dabei wird insbesondere auf die relevanten Berichtsinhalte eingegangen. Als Analysekriterien dienen hierfür die bewertungsre-levanten Informationselemente des Value Reporting (wertorientierte Berichterstattung) nach Ruhwedel und Schultze, welche schon Prof. Dr. Hüfner zur Analyse der Management Discussion and Analysis ((MD&A), amerik. Managementlagebericht) dienten (Vgl. Ruhwedel/Schultze (2002), S.609-613 und Hüfner (2007), S.63-64). Zusätzlich soll eine Aussage darüber getroffen werden, in welcher Weise der MC in die bisherigen Berichterstattungsregelungen eingebunden werden sollte.
Im zweiten Kapitel werden zunächst einige einführende Informationen über die Entwicklung des MC und der inhaltlichen Struktur gegeben. Das dritte Kapitel stellt die zur Analyse notwendigen Kriterien für eine bewertungsrelevante Berichterstattung vor und grenzt zudem die Adressaten des MC sinnvoll ein. Die Analyse zur Entscheidungsnützlichkeit der Berichtselemente erfolgt im Kapitel 4. Das abschließende Fazit im Kapitel 5 würdigt die ausgearbeiteten Ergebnisse.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Einführende Informationen zum Management Commentary
2.1 Entwicklung
2.2 Der Aufbau des Management Commentary
2.2.1 Zielsetzung, Anwendungsbereich und Abgrenzung
2.2.2 Rahmenkonzept
2.2.3 Inhaltselemente
2.3 Zwischenergebnis
3. Wertorientierte Berichterstattung
3.1 Zielsetzung und Abgrenzung
3.2 Bewertungsrelevante Informationselemente
3.2.1 Informationen zur Substanzbewertung
3.2.2 Informationen zur Kapitalmarktbewertung
3.2.3 Informationen zur internen Wertgenerierung
3.2.4 Informationen zur Bestimmung des „Inneren Werts“
3.3 Zwischenergebnis
4. Wertorientierte Elemente im Management Commentary
4.1 Analyse der bewertungsrelevanten Informationselemente
4.1.1 Informationen zur Substanzbewertung
4.1.2 Informationen zur Kapitalmarktbewertung
4.1.3 Informationen zur internen Wertgenerierung
4.1.4 Informationen zur Bestimmung des „inneren Werts“
4.2 Zwischenergebnis
5. Fazit
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit analysiert die Entscheidungsnützlichkeit des Management Commentary (MC) für Investoren, indem sie untersucht, inwieweit das vom IASB entwickelte Konzept bewertungsrelevante Informationselemente enthält und diese effektiv vermitteln kann.
- Entwicklungsgeschichte und Zielsetzung des Management Commentary
- Analyse von Anforderungen an eine wertorientierte Berichterstattung
- Kritische Würdigung der Informationsdefizite in der IFRS-Rechnungslegung
- Überprüfung der Integration von Werttreibern in das Berichtskonzept
- Diskussion der Verbindlichkeit als Reporting Standard versus unverbindlicher Leitlinie
Auszug aus dem Buch
3.2.1 Informationen zur Substanzbewertung
Der Substanzwert besteht aus der Summe aller Vermögensgegenstände und Schulden. Die Differenz aus beiden entspricht, unter Anwendung der geltenden Bewertungsregeln, dem bilanziellen Eigenkapital (EK). Durch eine Vielzahl von nichtabgebildeten Elementen, wie den stillen Reserven (bzw. Lasten) oder zu niedrig bilanzierten Vermögenswerten (bzw. zu hoch bewerteten Schulden), unterscheidet sich dieses jedoch vom Marktwert des EK.
Inhaltsangaben zum Fair Value der bilanzierten Vermögenswerte und Schulden, nichtbilanzierte (immaterielle) Vermögenswerte oder andere originäre Goodwillkomponenten (bspw. Prozess- und Distributionsvorteile), sollten daher für die Substanzbewertung ein fester Bestandteil des MC sein.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Definiert die Forschungsfrage zur Entscheidungsnützlichkeit des Management Commentary für Investoren im Vergleich zu klassischen IFRS-Abschlüssen.
2. Einführende Informationen zum Management Commentary: Beleuchtet die Historie der Entwicklung, die inhaltliche Struktur des Entwurfs und die Diskussion um eine verbindliche Standardisierung.
3. Wertorientierte Berichterstattung: Herleitung theoretischer Analysekriterien, um bewertungsrelevante Informationen für Investoren systematisch kategorisieren zu können.
4. Wertorientierte Elemente im Management Commentary: Detaillierte Untersuchung, ob und wie die theoretisch abgeleiteten Informationselemente im MC-Entwurf berücksichtigt werden.
5. Fazit: Zusammenfassende Bewertung der Eignung des MC-Konzepts und Plädoyer für eine Implementierung als verbindlicher Reporting Standard.
Schlüsselwörter
Management Commentary, IASB, IFRS, Wertorientierte Berichterstattung, Entscheidungsnützlichkeit, Kapitalgeber, Value Reporting, Substanzbewertung, Innerer Wert, Investoren, Finanzberichterstattung, Unternehmensbewertung, Management Approach, Lagebericht, Wertgenerierung
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit beschäftigt sich mit der Einführung des Management Commentary (MC) durch das IASB und dessen Nutzen für Investoren, die zukunftsorientierte Informationen benötigen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Im Fokus stehen die inhaltlichen Anforderungen an den MC, die theoretischen Grundlagen der wertorientierten Berichterstattung und die Analyse der Vergleichbarkeit zwischen Unternehmen.
Was ist die primäre Forschungsfrage?
Die Arbeit untersucht, ob die Inhalte des Management Commentary entscheidungsnützlich für Kapitalgeber sind und ob sie die Informationslücke schließen können, die durch den historischen Fokus der bisherigen IFRS-Abschlüsse besteht.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es erfolgt eine systematische Analyse anhand von Kriterien der wertorientierten Berichterstattung nach Ruhwedel und Schultze, ergänzt um Erkenntnisse aus empirischen Studien und Stellungnahmen zum IASB-Entwurf.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Vorstellung der MC-Entwicklung, die Herleitung bewertungsrelevanter Informationselemente und die kritische Überprüfung dieser Elemente anhand des MC-Entwurfs.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit ist geprägt durch Begriffe wie Management Commentary, Wertorientierte Berichterstattung, Entscheidungsnützlichkeit, IFRS-Standardisierung und Investorenorientierung.
Warum wird die unverbindliche Leitlinie des IASB kritisiert?
Der Autor argumentiert, dass ohne eine verbindliche Standardisierung die Gefahr besteht, dass Unternehmen nur selektive Informationen veröffentlichen und sich einem interbetrieblichen Vergleich entziehen.
Welche Rolle spielt der „Innere Wert“ in dieser Analyse?
Der „Innere Wert“ dient als zentrales Zielkriterium für Investoren, wobei der MC als Anleitung verstanden wird, die notwendigen Daten zur Ermittlung dieses Wertes offenzulegen.
- Arbeit zitieren
- Clemens Karger (Autor:in), 2011, Management-Berichterstattung (Management Commentary), München, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/191142
