Für jegliche Art der Entscheidungsfindung in der heutigen Geschäftswelt charakteristisch ist das Abwägen von Chancen und Risiken, die aus getroffenen Entscheidungen resultieren. Chancen oder Risiken kann man selten mit nur einem Parameter beschreiben – es sind vielmehr Bandbreiten in denen diese rangieren. Innerhalb dieser Bandbreiten können einzelne Werte mit höherer Wahrscheinlichkeit auftreten als andere Werte.
Mittels der Monte Carlo Simulation und gesteigerter Rechenleistung ist es heutzutage kein Problem mehr, Szenarien der Realwelt in einem vereinfachten Modell darzustellen. Diese Simulationen finden Anwendung in vielen wissenschaftlichen Disziplinen wie bspw. in der Physik, Chemie, Medizin, Informatik, Mathematik und Statistik – vor al-
lem aber in den Bereichen, wo die Durchführung einer Studie ökonomisch nicht lohnenswert ist, oder ein Experiment einfach zu gefährlich wäre. Auch in der Finanzwirtschaft spielt die Monte Carlo Simulation eine bedeutende Rolle. Ob für die Prämienberechnung bei Versicherungen oder für die Preisfestsetzung von Wertpapieren – die Einsatzmöglichkeiten der Monte Carlo Methoden sind vielseitig. Dank steigender Leistungsfähigkeit von Computern haben MC-Methoden wieder Einzug in viele Industrien gefunden.
Inhaltsverzeichnis
- EINLEITUNG
- Gang der Arbeit
- Begriffserklärung
- KLASSISCHE FINANZINSTRUMENTE: BEWERTUNGSMODELLE
- Bewertung von Anleihen
- Aktien Bewertung und Preisbildung
- Bewertung derivativer Finanzinstrumente
- ANWENDUNGSMÖGLICHKEITEN DER MONTE-CARLO-SIMULATION
- ANWENDUNGSBEREICHE IN DER FINANZWIRTSCHAFT
- NPV-Berechnungen von Investitionsvorhaben
- Private Equity und Venture Capital - Szenarioanalysen
- Anwendungsmöglichkeiten in der Versicherungsindustrie
- Anwendungsbereiche für Fondsgesellschaften & im Bankenwesen
- Monte-Carlo-Methoden im Portfoliomanagement
- Simulation von Aktienkursen
- Preisfindung bei Zertifikaten
- OPTIONEN: DAS BLACK/SCHOLES MODELL & MONTE-CARLO-METHODEN
- Optionsbewertungsmodelle - ein Überblick
- Das Black/Scholes Modell
- Beispiel: Calloption auf eine dividendenlose Aktie Simulation
- Funktionsweise des Modells
- Excel-Formelübersicht
- Preisfestsetzung von Anleihen mit eingebetteten Optionen
- Preisfestsetzung von asiatischen Optionen
- Grundbegriffe und Ausgangslage
- Problemstellung
- Forschungsergebnisse
- VOR- UND NACHTEILE DER MC-SIMULATION
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Seminararbeit analysiert die Anwendung von Monte-Carlo-Methoden in der Finanzwirtschaft. Das Ziel ist es, das Verständnis für die Funktionsweise und Anwendungsbereiche dieser Simulationen zu verbessern. Der Fokus liegt dabei auf der Analyse von klassischen Finanzinstrumenten und deren Bewertung mittels Monte-Carlo-Methoden. Zusätzlich werden verschiedene Anwendungsbereiche in der Finanzwirtschaft beleuchtet.
- Anwendung von Monte-Carlo-Methoden in der Finanzwirtschaft
- Bewertung von Finanzinstrumenten durch Simulationen
- Anwendungsbereiche in der Finanzwirtschaft
- Analyse von klassischen Finanzinstrumenten
- Vergleich verschiedener Bewertungsmodelle
Zusammenfassung der Kapitel
- Einleitung: Die Einleitung stellt den Rahmen der Seminararbeit dar und führt in das Thema der Monte-Carlo-Methoden in der Finanzwirtschaft ein. Der Gang der Arbeit wird skizziert, und der Begriff der Monte-Carlo-Simulation wird erklärt.
- Klassische Finanzinstrumente: Bewertungsmodelle: Dieses Kapitel befasst sich mit der Bewertung von Anleihen, Aktien und derivativen Finanzinstrumenten. Es werden die gängigen Bewertungsmodelle für diese Instrumente vorgestellt.
- Anwendungsmöglichkeiten der Monte-Carlo-Simulation: Dieses Kapitel beleuchtet die vielfältigen Anwendungsbereiche der Monte-Carlo-Simulation, die über die reine Finanzinstrumentenbewertung hinausgehen.
- Anwendungsbereiche in der Finanzwirtschaft: Das Kapitel zeigt die praktische Anwendung von Monte-Carlo-Methoden in verschiedenen Bereichen der Finanzwirtschaft, von NPV-Berechnungen bis hin zum Portfoliomanagement.
- Optionen: Das Black/Scholes Modell & Monte-Carlo-Methoden: Dieses Kapitel untersucht die Anwendung von Monte-Carlo-Methoden bei der Bewertung von Optionen, insbesondere im Kontext des Black/Scholes Modells. Es wird ein Beispiel für die Simulation einer Calloption auf eine dividendenlose Aktie gegeben.
Schlüsselwörter
Die Arbeit befasst sich mit den Themen Monte-Carlo-Methoden, Finanzwirtschaft, Bewertungsmodelle, Simulationen, Optionsbewertung, Black/Scholes Modell, Anleihen, Aktien, Derivative Finanzinstrumente, Portfoliomanagement, Risikomanagement, NPV-Berechnung, Szenarioanalysen und Anwendungsbereiche in verschiedenen Finanzbereichen.
- Arbeit zitieren
- Stefan Diethart (Autor:in), 2008, Monte Carlo Methoden in der Finanzwirtschaft, München, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/190165
