Diese theoretischen Projektarbeit untersucht am Beispiel der Deutschen Börse AG in Frankfurt (DAX), wie schnell aktuelle Informationen zu einer Veränderung der jeweiligen Börsenkurse führen. Die Schnelligkeit der Informationsverarbeitung schlägt sich auf die Kurse nieder, dies stellt eine detaillierte Betrachtung der Informationseffizienz auf dem Kapitalmarkt dar. Am Beispiel der Deutschen Börse AG untersucht die Autorin die Verarbeitung dieser Informationseffizienz genauer.
Hierbei wird folgende Problemstellung in Betracht gezogen: Die Kapitalmärkte haben drei Hauptfunktionen, nämlich die Risikotransformation, die Losgrößentransformation und zuletzt die Fristentransformation. Das Zusammenspiel dieser Hauptfunktionen ist verantwortlich für die funktionierende Effizienz des Kapitalmarktes. Auch die Institutionen der Kapitalmärkte spielen eine wichtige Rolle in dieser Betrachtung. Am Ende der Arbeit soll aufgezeigt werden, ob das vorgenommene Ziel anhand des oben genannten Beispiels erreicht wurde.
I. Inhaltsverzeichnis
II. Abbildungsverzeichnis
III. Tabellenverzeichnis
1. Einführung und Zielsetzung
2. Aufbau und Struktur
3. Finanzmarkt
3.1 Ein historischer Überblick über den Finanzmarkt
3.2 Der Kapitalmarkt
3.2.1 Aufbau des Kapitalmarktes
3.2.2 Determinanten eines funktionsfähigen Kapitalmarktes
4. Die Börse im Allgemeinen
4.1 Der Börsenbegriff
4.2 Die Aufgabe der Börse
4.3 Die Träger der Börse
4.4 Die Funktion der Börse
5. Theoretische Grundlagen der Informationseffizienz
5.1 Der Begriff Informationseffizienz
5.2 Die Theorie von Fama
5.2.1 Die Ausprägungen der Informationseffizienz
5.3 Kriterien zur Beurteilung der Informationseffizienz
6. Die Deutsche Börse AG
6.1 Das Unternehmensportrait
6.1.1 Die Aktionärsstruktur
6.1.2 Die Unternehmensidentität
6.2 Die Marktsegmente
6.3 Die Beurteilung im Hinblick auf die Informationseffizienz
7. Abschließende Beurteilung
Quellverzeichnis