Unternehmensübernahmen, die auch Akquisitionen genannt werden, gehören zum wirtschaftlichen Alltag und sind nicht selten ein wichtiger Faktor für ein gesundes Unternehmenswachstum.
Häufig wird in diesem Zusammenhang jedoch auch von den „komplexesten und damit risikoreichsten unternehmerischen Entscheidungen“ gesprochen. Daher stellt sich die Frage, was ein Unternehmen dazu bewegt, andere Unternehmen zu übernehmen und woran scheitern Übernahmen in der Praxis?
Diese Fragestellungen sollen in der vorliegenden Ausarbeitung unter anderem untersucht werden. Neben den verschiedenen Formen einer Übernahme wird zunächst grundsätzlich erläutert, welche Motive durch Unternehmensübernahmen verfolgt werden und weshalb diese Ziele stark miteinander verknüpft sind. Die Thematik der sog. ‚feindlichen Übernahme‘ wird allerdings nicht genauer untersucht.
So konzentriert sich diese Arbeit verstärkt auf Aspekte der Zielsetzungen und der Rahmenbedingungen von freundlichen Übernahmen und weniger auf finanzielle und juristische Themen, wie es häufig in der Fachliteratur der Fall ist. Die vorliegende Arbeit ist daher mit Praxisbeispielen versehen und hält bewusst Elemente des Aktien- oder Steuerrechts außen vor. Auch die Besonderheiten in der Finanzierung von Unternehmensakquisitionen werden nicht tiefergehend erklärt.
Nach einer kurzen Einführung und Begriffsdefinition wird differenziert auf die diver-sen Zielsetzungen bei Unternehmensübernahmen genauer eingegangen. Nachdem nun die Grundlagen für das Verständnis von Unternehmensübernahmen erläutert wurden, werden die verschiedenen Stufen einer Akquisition beschrieben. In diesem Zusammenhang werden ebenfalls wettbewerbsrechtliche Rahmenbedingungen angerissen, die in der Gesamtthematik nicht fehlen sollten. Im Anschluss daran wird anhand von Statistiken aus Studien das Erfolgspotential analysiert.
Eine abschließende Zusammenfassung mit kritischem Ausblick rundet die Arbeit ab.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Begriffsdefinition und Abgrenzung
2.1 Unternehmensübernahmen im Allgemeinen
2.2 Verschiedene Arten von Übernahmen
3 Zielsetzungen einer Unternehmensübernahme
3.1 Generelle Ziele und Motive
3.1.1 Wachstum
3.1.2 Synergien
3.1.3 Risikostreuung
3.2 Ziele in Unternehmensfunktionen
3.2.1 Generelles zu Zielen in Unternehmensfunktionen
3.2.2 Ziele im Beschaffungsbereich
3.2.3 Ziele im Absatzbereich
3.2.4 Ziele im Produktionsbereich
3.2.5 Ziele im Forschungs- und Entwicklungsbereich
3.2.6 Sonstige Ziele
4 Vorgehensweisen im Akquisitionsprozess
4.1 Phasenmodell
4.1.1 Aufbau
4.1.2 Strategische Analyse und Konzeption
4.1.3 Transaktion
4.1.4 Integration
4.2 Beachtung des Wettbewerbsrechts
5 Erfolgspotentiale
6 Zusammenfassung und kritischer Ausblick
Zielsetzung & Themen der Arbeit
Die Arbeit untersucht die zentralen Motive, die strategische Vorgehensweise sowie die Erfolgsaussichten von Unternehmensübernahmen. Ziel ist es, ein tiefgreifendes Verständnis für die komplexen Entscheidungsprozesse zu entwickeln und aufzuzeigen, wie Unternehmen durch strukturierte Planung und eine zielgerichtete Integration die Risiken von Akquisitionen minimieren und Synergieeffekte realisieren können.
- Grundlagen und Definitionen von Unternehmensübernahmen
- Analyse funktionsübergreifender und funktionsspezifischer Zielsetzungen
- Strukturierung des Akquisitionsprozesses im Phasenmodell
- Integration nach der Übernahme (Post Merger Integration)
- Betrachtung wettbewerbsrechtlicher Rahmenbedingungen
- Bewertung von Erfolgspotentialen anhand empirischer Studien
Auszug aus dem Buch
3.2.2 Ziele im Beschaffungsbereich
Unter der Prämisse, dass die Übernahme horizontal stattfand und man ähnliche Güter einkauft, so kann man nach einer Übernahme bei den Lieferanten durch höhere Liefermengen verbesserte Konditionen verhandeln. Diese können, neben dem Preis (Mengenrabatt), beispielsweise eine höhere Termintreue (nicht nur Termin, sondern auch noch zusätzlich Uhrzeit) oder Zahlungsbedingungen (Skonto) sein.
Sollte eine Übernahme auf vertikaler Ebene mit Rückwärtsintegration geplant sein, so können tendenziell Engpässe in der Versorgung durch eine Übernahme des Lieferanten minimiert werden. Insbesondere kann dies in Branchen wie der Automobilindustrie relevant sein, in der die Engpasssituationen durch ‚Just-In-Time‘ oder ‚Just-In-Sequence‘ die Produktion stoppen könnte.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Die Einleitung stellt Unternehmensübernahmen als komplexen, aber wichtigen Bestandteil des Unternehmenswachstums vor und definiert den Fokus der Arbeit auf freundliche Übernahmen.
2 Begriffsdefinition und Abgrenzung: Dieses Kapitel ordnet Unternehmensübernahmen in den Kontext der Unternehmensverbindungen ein und differenziert zwischen horizontalen, vertikalen und konglomeraten Akquisitionsarten.
3 Zielsetzungen einer Unternehmensübernahme: Hier werden die wesentlichen Motive untersucht, angefangen bei generellen Wachstumszielen und Synergien bis hin zur detaillierten Betrachtung funktionsspezifischer Ziele wie in der Beschaffung, dem Absatz oder der F&E.
4 Vorgehensweisen im Akquisitionsprozess: Dieses Kapitel erläutert den strukturierten Ablauf einer Akquisition anhand eines Phasenmodells, ergänzt um die wichtige Rolle des Wettbewerbsrechts.
5 Erfolgspotentiale: Es wird die Erfolgswahrscheinlichkeit von Übernahmen analysiert und anhand von Studienergebnissen gezeigt, dass eine sorgfältige Planung entscheidend für das Erreichen der Ziele ist.
6 Zusammenfassung und kritischer Ausblick: Das abschließende Kapitel resümiert die Bedeutung strukturierter Planung für den Akquisitionserfolg und gibt Hinweise für weiterführende Forschungsansätze.
Schlüsselwörter
Unternehmensübernahme, Akquisition, Wachstum, Synergieeffekte, Risikostreuung, Diversifikation, Post Merger Integration, Phasenmodell, Due Diligence, Wettbewerbsrecht, Unternehmenskultur, Erfolgspotential, Transaktion, Marktanteil, Strategisches Management
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt das komplexe Themenfeld der Unternehmensübernahmen (Akquisitionen) und untersucht, warum Unternehmen diesen Weg wählen, wie sie dabei vorgehen und wie erfolgreich diese Vorhaben in der Praxis sind.
Welche zentralen Themenfelder werden abgedeckt?
Die zentralen Felder umfassen die Definition und Arten von Übernahmen, die strategischen Motive (wie Wachstum und Synergien), den Prozessablauf sowie die kritischen Aspekte der Integration nach der Übernahme.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, die Beweggründe für Akquisitionen zu systematisieren und die Bedeutung einer sorgfältigen Prozessplanung sowie der Integration für den langfristigen Erfolg herauszuarbeiten.
Welche wissenschaftliche Methodik wird verwendet?
Es wird eine fundierte Literaturanalyse durchgeführt, die theoretische Konzepte mit Praxisbeispielen und statistischen Studienergebnissen zu den Erfolgspotentialen von Übernahmen verknüpft.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die inhaltlichen Zielsetzungen (funktionsübergreifend und spezialisiert), die detaillierte Darstellung des Phasenmodells der Akquisition sowie eine Analyse wettbewerbsrechtlicher Rahmenbedingungen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wesentliche Begriffe sind Unternehmensübernahme, Akquisition, Synergieeffekte, Post Merger Integration, Phasenmodell, Due Diligence und Erfolgspotential.
Was versteht man unter dem in der Arbeit genannten 1+1=3 Effekt?
Dieser Begriff beschreibt das Ziel von Synergieeffekten, bei denen durch die Zusammenführung zweier Unternehmen ein Mehrwert entsteht, der größer ist als die Summe der Einzelwerte der Unternehmen vor der Fusion.
Warum ist die Integrationsphase nach der Übernahme so kritisch?
Die Integrationsphase (Post Merger Integration) gilt als sehr komplex, da sie die Zusammenführung unterschiedlicher Unternehmenskulturen, Prozesse und Strukturen erfordert. Scheitert diese Eingliederung, können die erhofften Synergien oft nicht realisiert werden.
- Arbeit zitieren
- Dipl.-Wirtschaftsing. (FH) Christian Liese (Autor:in), 2010, Unternehmensübernahmen – Zielsetzungen, Vorgehensweise und Erfolgspotentiale, München, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/160013
