Ziel dieser Hausarbeit ist die chronologische Ausarbeitung des Abstiegs der Hypo Real Estate Holding AG.
Es soll im Zeitverlauf gezeigt werden, wie aus einem einst gefeierten Dax Neuling eine staatliche Bank wurde, zu deren Rettung die Bundesrepublik Deutschland drastische Mittel ergreifen musste.
Darüber hinaus soll in dieser Arbeit in angemessener Weise auch auf die Beteiligten eingegangen werden. Zum Einen auf die Verantwortlichen des Dilemmas und zum Anderen auf die Beteiligten der Rettung, sowie der Neuausrichtung der Bank.
In einem weiteren Teil der Arbeit soll dann anhand eines vorliegenden Dokumentes detailliert auf die erste Rettungsaktion eingegangen werden und dem Leser ein Bild davon vermittelt werden, in welcher Situation sich die deutschen Finanzinstitute im Herbst 2008 befanden.
Abschließend soll dann noch ein persönliches Resümee gezogen und ein Ausblick auf die Bankenlandschaft und deren zukünftige Entwicklung gegeben werden.
Inhaltsverzeichnis
1. Einführung
2. Vorgehensweise
3. Historie
4. Strukturen
4.1 Hypo Real Estate Group
4.2 Operative Struktur
4.2.1 Commercial Real Estate
4.2.2 Public Sector & Infrastructure Finance
4.2.3 Capital Markets & Asset Management
4.3 Aktionärsstruktur
5. Systemrelevanz der HRE Group
6. Die Verantwortlichen des Abstiegs
6.1 Georg Funke
6.2 Kurt Viermetz
7. Die Beteiligten der Rettung
7.1 Dr. Josef Ackermann
7.2 Martin Blessing
7.3 Prof. Dr. Axel A. Weber
7.4 Jochen Sanio
7.5 Jörg Asmussen
7.6 SoFFin
8. Die Beteiligten der Runderneuerung
8.1 Axel Wieandt
8.2 Michael Endres
9. Finanzkrise als Auslöser
10. Chronologie der Ereignisse
10.1 Zeitverlauf 2007
10.1.1 Sommer 2007
10.1.2 August 2007
10.1.3 September 2007
10.1.4 Oktober 2007
10.1.5 November 2007
10.2 Zeitverlauf 2008
10.2.1 Januar 2008
10.2.2 Sommer 2008
10.2.3 September und Oktober 2008
10.2.4 Oktober 2008
10.2.5 Dezember 2008
10.3 Zeitverlauf 2009
10.3.1 Februar 2009
10.3.2 März 2009
10.3.3 April 2009
10.3.4 Juni 2009
10.3.5 August 2009
10.3.6 Oktober 2009
10.3.7 November 2009
11. Exkurs: Rettungsaktion
11.1 Freitag, 26.09.2008
11.2 Samstag, 27.09.2008
11.3 Sonntag, 28. September 2008
11.4 Montag 29. September 2008
12. Analyse des Untergangs
12.1 Komplexes Finanzsystem
12.2 Steueroasen und die laxe Bankenaufsicht
12.3 Verstoß gegen Grundsatzregeln
13. Zukünftige Entwicklung der HRE
14. Ausblick Bankenszene
15. Fazit
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit bietet eine umfassende chronologische Aufarbeitung des wirtschaftlichen Niedergangs und der anschließenden Verstaatlichung der Hypo Real Estate Holding AG. Dabei werden neben dem chronologischen Verlauf auch die zentralen Akteure des Abstiegs und der Rettungsmaßnahmen sowie die systemischen Ursachen innerhalb des Finanzsektors detailliert analysiert.
- Chronologie des Aufstiegs und Falls der Hypo Real Estate
- Analyse der handelnden Personen (Verantwortliche vs. Rettungsakteure)
- Detaillierte Untersuchung der Rettungsaktion im September 2008
- Diskussion struktureller Mängel im Finanzsystem (z.B. Subprime-Krise)
- Ausblick auf die zukünftige Entwicklung und Bankenlandschaft
Auszug aus dem Buch
11.3 Sonntag, 28. September 2008
Beginn der Sitzung war 10:40 Uhr. Dies bedeutete für alle Beteiligten noch 14 Stunden und 20 Minuten bis zum Geschäftsbeginn der Tokioer Börse. Stünde bis dahin keine Lösung, bricht aufgrund der Ad Hoc-Mitteilungspflicht der HRE alles zusammen. Weber berichtet zu Beginn von einem Telefonat mit Minister Steinbrück. Dieser lehne eine Verstaatlichung ab und könne bestenfalls einer Rettung durch den Einlagensicherungsfond zustimmen.
Gegen 14:10 Uhr erläutert Ackermann den derzeitigen Maßnahmenstand der Verhandlungen:
15 Mrd. EUR Liquiditätslinie seitens Kreditwirtschaft
20 Mrd. EUR durch die EZB (abgesichert durch eine Bundesbürgschaft)
etwaige Verluste werden zu 50 % auf Bund und Banken verteilt, wobei zugunsten der Banken bei 2 Mrd. EUR ein Cap liegen soll
Erst gegen 17 Uhr trifft der erwartete Staatssekretär Jörg Asmussen ein. Man teilt auch ihm den Stand der Verhandlungen mit und weist erneut darauf hin, dass eine Lösung bis Montagmorgen 1 Uhr gefunden werden muss. Ansonsten müsse aufgrund der japanischen Einheit der Depfa die Anzeige nach § 46 b KWG abgegeben werden und die BaFin müsse umgehend Moratorien gegenüber den deutschen Instituten verhängen. Weber, der zwischenzeitlich an einer EZB Ratssitzung teilnahm, führt aus, dass Frankreich, Belgien und die Niederlande ihren Banken an diesem Sonntag volle Unterstützung zugesichert hätten und dass man die HRE bei derzeitiger Lage auf den Finanzmärkten nicht fallen lassen könne.
Zusammenfassung der Kapitel
Einführung: Darstellung der Zielsetzung der Hausarbeit bezüglich der Aufarbeitung des Abstiegs der Hypo Real Estate Holding AG.
Vorgehensweise: Erläuterung der Recherchemethode, die sich aufgrund der Aktualität des Themas vorwiegend auf Presseberichte und Internetquellen stützt.
Historie: Skizzierung der Entstehung der Hypo Real Estate Group durch Abspaltung von der HypoVereinsbank sowie der späteren Entwicklung an der Börse.
Strukturen: Beschreibung der operativen Gliederung der HRE Group in drei Geschäftssegmente und der zugehörigen Aktionärsstruktur.
Systemrelevanz der HRE Group: Analyse der Bedeutung der HRE für das deutsche Bankensystem und der potenziellen Folgen einer Insolvenz.
Die Verantwortlichen des Abstiegs: Vorstellung der damaligen Führungspersonen Georg Funke und Kurt Viermetz und deren Rolle beim Niedergang.
Die Beteiligten der Rettung: Identifikation und Vorstellung der Akteure (u.a. Josef Ackermann, Axel Weber, Jörg Asmussen), die maßgeblich an der Stabilisierung der Bank beteiligt waren.
Die Beteiligten der Runderneuerung: Vorstellung des neuen Managements um Axel Wieandt, welches den Umbau nach der Krise verantwortete.
Finanzkrise als Auslöser: Untersuchung der makroökonomischen Ursachen, insbesondere der Subprime-Krise und der Zinspolitik, als Auslöser für die Schieflage.
Chronologie der Ereignisse: Detaillierte Darstellung der Geschehnisse in den Jahren 2007, 2008 und 2009 bis hin zur vollständigen Verstaatlichung.
Exkurs: Rettungsaktion: Rekonstruktion der dramatischen Verhandlungen Ende September 2008 anhand von Protokollen der Bankenaufsicht.
Analyse des Untergangs: Identifikation systemischer Fehler wie komplexe Finanzsysteme, Steueroasen und Verstöße gegen grundlegende Finanzierungsregeln.
Zukünftige Entwicklung der HRE: Einblick in die geplante Neuausrichtung der Bank auf Pfandbrief-Refinanzierung und die Bereinigung problembehafteter Portfolien.
Ausblick Bankenszene: Einschätzung der nachhaltigen Veränderungen der globalen und nationalen Bankenlandschaft nach der Finanzkrise.
Fazit: Zusammenfassende Betrachtung der Lehren aus der Krise sowie die kritische Reflexion über zukünftige Anforderungen an Aufsicht und Regulierung.
Schlüsselwörter
Hypo Real Estate, Finanzkrise, Bankenkrise, Verstaatlichung, SoFFin, Bankenaufsicht, Subprime-Krise, Rettungsschirm, HRE Group, Eigenkapitalrendite, Liquiditätskrise, Finanzstabilität, Risikomanagement, Pfandbriefe, Bankensystem.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der detaillierten chronologischen Aufarbeitung des Niedergangs der Hypo Real Estate Holding AG sowie deren anschließender staatlicher Rettung und Verstaatlichung.
Was sind die zentralen Themenfelder der Untersuchung?
Die Schwerpunkte liegen auf der Struktur der Bank, der Analyse der Verantwortlichen, dem Verlauf der Rettungsmaßnahmen, den systemischen Ursachen der Finanzkrise und der zukünftigen Ausrichtung der Bankenlandschaft.
Was ist das primäre Ziel der Forschungsarbeit?
Das Ziel ist es, den Weg der Hypo Real Estate von einem erfolgreichen Dax-Unternehmen zur staatlich geretteten Bank nachzuzeichnen und die Beteiligten sowie die Entscheidungsprozesse in der Krisenphase transparent zu machen.
Welche wissenschaftliche Methode wird in dieser Arbeit verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer fundierten Recherche aktueller Fachpresse sowie offizieller Dokumente, Ad-hoc-Meldungen und Protokolle der Bankenaufsicht, um den Absturz chronologisch zu rekonstruieren.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine strukturierte Analyse der Verantwortlichkeiten, eine detaillierte Chronologie der Ereignisse von 2007 bis 2009, einen Exkurs zu den Rettungsverhandlungen sowie eine Ursachenanalyse des Untergangs.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren diese Arbeit?
Kernbegriffe sind Hypo Real Estate, Finanzkrise, Verstaatlichung, systemische Relevanz, Bankenaufsicht und die Rettungsmaßnahmen durch den SoFFin.
Welche Rolle spielte die irische Tochtergesellschaft Depfa bei der Krise?
Die Depfa wird als signifikanter Faktor genannt, da sie durch die Nutzung irischer Steuergesetzgebung und eine laschere Aufsicht ein hochriskantes Geschäftsmodell verfolgte, das die gesamte HRE-Gruppe mit in den Abgrund riss.
Warum wird das Wochenende vom 26. bis 29. September 2008 als so kritisch dargestellt?
Dieses Wochenende war entscheidend, da ohne eine privatwirtschaftliche Lösung oder staatliche Intervention der drohende Zusammenbruch der HRE den Kollaps des deutschen Bankensystems hätte auslösen können, was durch die Ad-hoc-Mitteilungspflicht der Börse unmittelbar bevorstand.
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- Michael Langenfeld (Author), 2009, Hypo Real Estate - Anatomie des Abstiegs, Munich, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/143933
