Im Rahmen dieser Arbeit soll die Wertentwicklung der Aktienperformance des Metallherstellers Aurubis mit Unterstützung von unabhängigen, metrischen Regressoren untersucht und damit auch erklärt werden. Letzten Endes stellt die Aurubis Aktie ein interessantes und aktuelles Untersuchungsobjekt dar, weil diese unter anderem im März 2022 in den STOXX Europe 600 aufgestiegen ist.
In dieser Seminararbeit wird dem Ziel nachgegangen, ausgewählte Einflussfaktoren auf die Performance der Aurubis Aktie zu regressieren und somit herauszufinden, wie groß und in welcher Form dieser Einfluss vorliegt. Dazu werden im Kapitel 2 theoretische Grundlagen sowie der Aurubis Konzern behandelt. Anschließend werden im Kapitel 3 unabhängige Variablen erhoben, das Modell der multiplen Regression vorgestellt und dessen einzelnen Schritte im Fall Aurubis befolgt. Im letzten Teil des Kapitels werden Hypothesen aufgestellt, die es zu überprüfen gilt. Die Ergebnisse des Hypothesentest, mit möglichen Erklärungen dazu, finden sich in Kapitel 4 wieder. Abschließend wird das Forschungsergebnis im letzten Kapitel final zusammengefasst.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Zielsetzung und Gang der Arbeit
2. Theoretische Grundlagen
2.1 Einflussfaktoren auf die Aktienperformance
2.2 Unternehmensvorstellung Aurubis AG
3. Forschungsansatz
3.1 Datenbasis
3.1.1 Datensatz
3.1.2 Abhängige Variable – Wertentwicklung der Aurubis Aktie
3.1.3 Unabhängige Variablen – Auswahl der Regressoren
3.2 Modell & aufgestellte Hypothesen
3.2.1 Modell
3.2.2 Modellprämissen
4. Ergebnisse
5. Fazit
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht mittels einer multiplen linearen Regressionsanalyse, welche ökonomischen Einflussfaktoren die Wertentwicklung der Aurubis Aktie signifikant bestimmen. Ziel ist es, die Eignung theoretischer Modelle zur Aktienprognose in der Praxis zu testen und die Abhängigkeiten des Kurses von verschiedenen makroökonomischen Indikatoren zu quantifizieren.
- Anwendung des Capital Asset Pricing Modells (CAPM) zur Aktienanalyse
- Einsatz von Regressionsdiagnostik mittels R-Studio
- Untersuchung der Korrelation zwischen Aktienrendite und Kupferpreis
- Analyse des Einflusses von Marktindizes (MDAX und STOXX Europe 600)
- Einflussanalyse von Währungskursschwankungen (EUR/USD) auf die Performance
Auszug aus dem Buch
3.2 Modell & aufgestellte Hypothesen
Im Folgenden wird ein möglicher linearer Zusammenhang zwischen der Wertentwicklung der Aurubis Aktie, sprich der abhängigen Variablen, und den eben genannten unabhängigen Variablen untersucht, da diese eine Beziehung zueinander vermuten lassen. Die verwendeten Variablen haben einen metrischen Charakter und es werden mehrere unabhängige Variablen untersucht. Aufgrund dessen wird ein multiples Regressionsmodell zur Analyse verwendet. Eine entsprechende allgemeine Gleichung zu dem Modell lautet:
y = β0 + β1 · x1 + β2 · x2 + ... + βp · xp + ε
Mit Hilfe der Kleinste-Quadrate-Methode (Ordinary Least Squares, OLS) lassen sich die Parameter der Geraden schätzen, um anschließend die Entwicklung der Aktienperformance der Aurubis AG zu simulieren. Aus dem gerade beschriebenen Verfahren und den zuvor definierten Regressoren und Regressand ergibt sich folgende Gleichung:
Performance Aurubis Aktienrendite = β0 + β1 * Kupferpreis + β2 * MDAX Performance + β3 * STOXX Europe 600 Basic Ressources + β4 * Umrechnungskurs EUR/USD
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Beschreibt die Relevanz der Aktienbewertung bei börsennotierten Unternehmen und legt die Forschungsfrage sowie das methodische Vorgehen fest.
2. Theoretische Grundlagen: Erläutert die theoretischen Basismodelle, unterteilt Risikotypen und stellt das Untersuchungsobjekt Aurubis AG vor.
3. Forschungsansatz: Detailliert die Datenerhebung zwischen 2016 und 2021 sowie die Konstruktion des multiplen Regressionsmodells inklusive der Aufstellung der Hypothesen.
4. Ergebnisse: Präsentiert die Resultate der Regressionsdiagnostik und der statistischen Tests, um die Signifikanz der gewählten Einflussfaktoren zu bestimmen.
5. Fazit: Fasst die Erkenntnisse zusammen und bewertet die Eignung des Modells sowie die praktische Bedeutung der Ergebnisse für die Aktienanalyse.
Schlüsselwörter
Aurubis AG, Aktienperformance, Ökonometrie, Multiple Regression, CAPM, Kupferpreis, MDAX, STOXX Europe 600, Regressionsdiagnostik, Währungskurs, Finanzmarkt, Statistik, Hypothesentest, R-Studio, Rendite
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit beschäftigt sich mit der ökonometrischen Analyse der Wertentwicklung der Aurubis Aktie im Zeitraum von 2016 bis 2021.
Was sind die zentralen Themenfelder der Untersuchung?
Im Zentrum stehen die Identifikation und Quantifizierung von Einflussfaktoren auf die Aktienrendite mittels statistischer Regressionsmodelle.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Das Ziel ist herauszufinden, ob und in welcher Form ausgewählte Variablen wie der Kupferpreis, Marktindizes oder Währungskurse die Aktie von Aurubis signifikant beeinflussen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit nutzt die Methode der kleinsten Quadrate (OLS) für eine multiple lineare Regressionsanalyse und führt zugehörige Diagnosetests durch.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Fundierung, die Auswahl und Aufbereitung des Datensatzes, die Modellbildung sowie die Durchführung und Auswertung der statistischen Testergebnisse.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind unter anderem Ökonometrie, Aktienperformance, Regressionsanalyse, Kupferpreis, MDAX und statistische Signifikanz.
Welchen Einfluss hat der Kupferpreis auf die Aurubis Aktie laut der Analyse?
Die Untersuchung ergab, dass der Kupferpreis in diesem spezifischen Modell keinen statistisch signifikanten Einfluss auf die Performance der Aurubis Aktie hat.
Welche Rolle spielen die untersuchten Indizes für die Performance?
Es wurde nachgewiesen, dass sowohl der STOXX Europe 600 Basic Ressources als auch der MDAX einen signifikanten erklärenden Einfluss auf die Aktienentwicklung ausüben.
- Arbeit zitieren
- Tobias Clemens Arhelger (Autor:in), 2022, Auswirkungen ausgewählter Einflussfaktoren auf die Wertentwicklung von Aktien, München, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/1340947
