Mit einer Bruttowertschöpfung von mehr als 600 Milliarden Euro pro Jahr gehört die Immobilienbranche zu den größten Branchen Deutschlands. Vor dem Hintergrund steigender Eigenkapitalanforderungen der Banken gewinnt die Finanzierungsalternative des Crowdinvesting für die Kapitalnehmer immer mehr an Bedeutung.
Diese Arbeit beschäftigt sich mit der Finanzierungsalternative des Crowdinvesting in der Immobilienwirtschaft. Der Fokus liegt auf den Vor- und Nachteilen für Kapitalnehmer gegenüber traditionellen Finanzierungarten und konzentriert sich auf den deutschen Markt.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Problemstellung und Zielsetzung
1.2 Gang der Arbeit
2 Crowdfunding
2.1 Begriffsabgrenzung
2.2 Formen des Crowdfunding
2.3 Akteure des Crowdfunding
3 Herkömmliche Immobilienfinanzierung
3.1 Darlehen mit festem Zinssatz
3.2 Darlehen mit variablem Zinssatz
3.3 Bauspardarlehen
4 Crowdinvesting
4.1 Formen des Crowdinvesting
4.2 Vertragsformen des Crowdinvesting
4.3 Ablauf des Crowdinvesting
4.4 Immobilien-Crowdinvesting-Plattformen
4.5 Rechtliche Rahmenbedingungen des Crowdinvesting
5 Crowdinvesting vs. traditionelle Immobilienfinanzierung
5.1 Vergleich: Fremdkapital und Mezzanine-Kapital
5.2 Kapitalkosten
5.3 Chancen
5.4 Risiken
6 Praxisbeispiel
6.1 Investitionsobjekt
6.2 Finanzierungsstruktur
6.3 Konditionen
6.4 Kalkulation
6.5 Zusammenfassung
7 Fazit und Ausblick
7.1 Fazit
7.2 Ausblick
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht das Potenzial von Crowdinvesting als alternative Finanzierungsquelle in der deutschen Immobilienwirtschaft. Dabei steht die Analyse der Vor- und Nachteile von Crowdinvesting im Vergleich zu traditionellen Kreditfinanzierungen für Kapitalnehmer im Fokus, um die Eignung zur Stärkung der Eigenkapitalbasis zu bewerten.
- Grundlagen und Akteure des Crowdfunding-Marktes
- Traditionelle Instrumente der Immobilienfinanzierung
- Rechtliche Anforderungen und Rahmenbedingungen
- Vergleichende Analyse: Fremdkapital versus Mezzanine-Kapital
- Praxisnahe Berechnung der Finanzierungssubstitution
Auszug aus dem Buch
4.1 Formen des Crowdinvesting
International wird zwischen dem Real Estate Equity Crowdfunding und den Real Estate Debt Crowdfunding unterschieden. Gemeinsam haben die beiden Formen, dass der Kapitalnehmer Eigentümer der Immobilie bleibt. Meist wird eine zwischengeschaltete Projektgesellschaft gebildet, die das Eigentum an der Immobilie hält.
Im Rahmen des Real Estate Equity Crowdfunding erwerben die Investoren Anteile an der Projektgesellschaft in der Höhe ihres Investments. Ihnen entstehen damit gesellschaftsrechtliche Beteiligungen, Mitspracherechte sowie Beteiligungen an den Gewinnen und Verlusten der Projektgesellschaft. Da diese Form des Crowdinvestings in Deutschland nur selten zum Einsatz kommt, wird an dieser Stelle auf weiterführende Erläuterungen verzichtet.
In Deutschland findet in den meisten Fällen das Modell des Real Estate Debt Crowdfunding Anwendung. Anstatt Anteilen bzw. Aktien erwirbt der Kapitalgeber mit seinem Investment eine Kreditforderung in Höhe des investierten Einzelbetrags gegenüber der Projektgesellschaft. Eine gesellschaftsrechtliche Beteiligung, Mitbestimmungsrechte oder Beteiligungen am Gewinn oder Verlust der Projektgesellschaft entstehen nicht. Die nachfolgenden Ausführungen beziehen sich auf das Real Estate Debt Crowdfunding.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Die Einleitung führt in die Thematik der Immobilienfinanzierung ein und definiert die Problemstellung sowie die Forschungsziele der Arbeit.
2 Crowdfunding: Es werden die begrifflichen Grundlagen, verschiedene Formen des Crowdfunding sowie die zentralen Akteure erläutert.
3 Herkömmliche Immobilienfinanzierung: Dieses Kapitel gibt einen Überblick über gängige Instrumente wie Annuitäten- und Bauspardarlehen als Vergleichsgrundlage.
4 Crowdinvesting: Der Fokus liegt auf der Erläuterung der spezifischen Formen, rechtlichen Rahmenbedingungen und dem operativen Ablauf des Crowdinvesting für Immobilien.
5 Crowdinvesting vs. traditionelle Immobilienfinanzierung: Ein direkter Vergleich beleuchtet die Unterschiede in Bezug auf Kapitalkosten, Chancen und Risiken, insbesondere beim Einsatz als Mezzanine-Kapital.
6 Praxisbeispiel: Anhand einer konkreten Projektfinanzierung wird die Anwendung von Crowdinvesting praktisch kalkuliert und veranschaulicht.
7 Fazit und Ausblick: Die Arbeit schließt mit einer Bewertung der Ergebnisse und einem Ausblick auf zukünftige Entwicklungen im Kontext der Digitalisierung.
Schlüsselwörter
Crowdinvesting, Immobilienfinanzierung, Mezzanine-Kapital, Eigenkapitalquote, Immobilienbranche, Crowdfunding, Nachrangdarlehen, Immobilienprojekt, Projektentwicklung, Kapitalnehmer, Kapitalgeber, Finanzierungsstruktur, Immobilienmarkt, Digitalisierung, BaFin
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert die Möglichkeiten und Herausforderungen des Crowdinvesting als Finanzierungsalternative für Immobilienprojekte in Deutschland.
Was sind die zentralen Themenfelder der Publikation?
Die zentralen Themen umfassen die Abgrenzung von Crowdfunding-Formen, die Darstellung klassischer Bankfinanzierungen sowie die Vor- und Nachteile von Crowdinvesting als Ergänzung zur Bankfinanzierung.
Was ist das primäre Ziel der Forschungsarbeit?
Ziel ist es zu untersuchen, inwiefern Crowdinvesting durch die Bereitstellung von Mezzanine-Kapital die Eigenkapitalquote von Projektentwicklern verbessern und so den Zugang zu Bankkrediten erleichtern kann.
Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?
Die Arbeit nutzt eine Literaturanalyse zur theoretischen Fundierung sowie ein detailliertes Praxisbeispiel, um die Finanzierungsstruktur und Kalkulationslogik rechnerisch aufzuzeigen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Betrachtung klassischer sowie alternativer Finanzierungen, deren rechtliche Bedingungen und einen direkten Vergleich der Kapitaldienstleistungsoptionen.
Welche Schlagworte charakterisieren das Dokument?
Wesentliche Begriffe sind Immobilien-Crowdinvesting, Mezzanine-Finanzierung, Eigenkapitalersatz, Kapitalstruktur und regulatorische Anforderungen nach dem KASG.
Wie wirkt sich Crowdinvesting auf die Eigenkapitalquote aus?
Durch die Einstufung von Crowdinvesting-Mitteln als Mezzanine-Kapital wird dieses von Ratingagenturen und Banken oft wie Eigenkapital gewertet, was die Eigenkapitalquote rechnerisch erhöht.
Warum wird im Kontext von Crowdinvesting von einem Praxisbeispiel gesprochen?
Das Praxisbeispiel verdeutlicht anhand eines konkreten Berliner Immobilienprojekts, wie die Finanzierungslücke durch Crowdinvesting geschlossen wird und welche Kosten für den Entwickler dabei anfallen.
- Arbeit zitieren
- Anonym (Autor:in), 2021, Immobilienfinanzierung durch Crowdinvesting. Chancen und Risiken, München, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/1330679
