Doch was sind die Gründe für die Anhäufung von Goodwill in Firmenbilanzen? Welche Vorteile und welche Nachteile zieht das nach sich? Inwieweit sind die Regelungen der IFRS für den Status Quo verantwortlich? Diesen Fragen soll in der nachfolgenden Studienarbeit auf den Grund gegangen werden.
Einer der wohl bekanntesten und meist diskutiertesten Unternehmenszusammenschlüsse der letzten Jahre war der Aufkauf der Firma Monsanto von der Bayer AG. Diese Fusion kostete Bayer rund 68 Milliarden Euro. Im zugehörigen Geschäftsbericht listete Bayer den Anstieg des Geschäfts- oder Firmenwertes (GoF) durch Monsanto mit 22.998 Mio €. Insgesamt führte der Aufkauf zu einem Nettozufluss von 45.290 Mio € für Bayer. Doch Bayer steht mit der Anhäufung von Goodwill nicht alleine da. So titelt das Handelsblatt im Jahr 2020 „Die 317-Milliarden-Euro-Blase: Hoffnungwerte belasten Bilanzen der Dax-Konzerne. Viele Dax-Konzerne haben ihre Bilanzen mit Hoffnungswerten aus überteuerten Übernahmen strapaziert. Das wird in der Coronakrise zum Problem.“ Bereits in der Vergangenheit sah die Zeitung Wirtschaftswoche in den immensen Goodwillwerten ein Problem. Obwohl im Jahr 2012 das Eigenkapital von 18 bekannten börsennotierten Firmen bei rund 64 Mio € lag, blieb nach Bereinigung der Summe um die Abschreibung auf den Goodwill nur noch ein Kapital von rund 15 Mio € übrig. Dies seien stille Lasten, die einen großen Anteil des bilanzierten Eigenkapitals darstellen. Obwohl Goodwill-Abschreibungen in Krisenzeiten zu erwarten sind, bleiben sie meist trotz angespannter finanzieller Lage aus, da sie in der Regel zu Gewinneinbrüchen führen. Viele Unternehmensvorstände versuchen in ihrer aktiven Zeit Kurseinbrüche zu verhindern. Oft werden diese Positionen erst bei Vorstandwechseln bereinigt, wie beispielsweise in den Fällen Siemens oder Puma. Auch ein anderer Sportkleidungshersteller musste Abschreibungen ausweisen. So steht im Geschäftsbericht 2020 von Adidas bezüglich einer zugehörigen Marke: „Im Geschäftsjahr 2020 ergab sich bei den Markenrechten mit unbegrenzter wirtschaftlicher Nutzungsdauer, im Rahmen des Wertminderungstests zum 30.Juni2020, eine Wertminderung in Höhe von 41Mio. € für das Markenrecht Reebok, so dass dessen Buchwert zum 31. Dezember 2020 somit 733 Mio. € beträgt.“
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Begriffsklärung und relevante Standards
2.1 International Financial Reporting Standards (IFRS) / International Accounting Standards (IAS)
2.2 Goodwill
2.3 Relevante IFRS/IAS Regelungen
3 Bilanzierung des Goodwill
3.1 Bilanzierung von Unternehmenserwerben
3.2 Folgebewertung
3.3 Impairment Test und Impairment-Only Approach (IOA)
4 Kritik und Fehlanreize
4.1 Allgemein
4.2 IASB Discussion Paper DP/2020/1 „Business Combinations – Disclosures, Goodwill and Impairment“
4.3 Fehlanreize
5 Bestandsaufnahme in der Praxis und Reaktionen auf Krisenzeiten
6 Fazit
7 Literaturverzeichnis
Zielsetzung & Themen der Arbeit
Diese Studienarbeit analysiert kritisch den "Impairment-Only Approach" (IOA) bei der Goodwill-Bilanzierung nach IFRS. Das Hauptziel besteht darin, die theoretischen Grundlagen und praktischen Herausforderungen dieser Methode zu beleuchten sowie die Auswirkungen auf die Aussagekraft von Unternehmensbilanzen zu untersuchen.
- Grundlagen der Goodwill-Bilanzierung und relevante Rechnungslegungsstandards (IFRS/IAS).
- Untersuchung der Funktionsweise und Anwendung des Impairment Tests gemäß IAS 36.
- Kritische Reflexion der durch den IOA entstehenden Fehlanreize und Manipulationsspielräume.
- Empirische Bestandsaufnahme der Goodwill-Volumina bei DAX-Unternehmen und deren Reaktion auf Krisenzeiten.
- Diskussion der Debatte um mögliche Alternativen zum Impairment-Only Approach.
Auszug aus dem Buch
3.3 Impairment Test und Impairment-Only Approach (IOA)
Der Goodwill als immaterieller Vermögenswert mit unbestimmbarer Nutzungsdauer darf keiner planmäßige Abschreibung unterworfen werden. Stattdessen muss jährlich ein Impairment-Test gemäß IAS 36 durchgeführt werden. Dabei erfolgt dies für CGUs, die einen Goodwill tragen.
Beim Impairment Test wird der Buchwert des CGUs mit seinem erzielbaren Betrag gegenübergestellt. Der erzielbare Betrag (recoverable amount) wird dabei gemäß IAS 36.74 ermittelt. Sowohl IFRS als auch US-GAAP lassen keine planmäßige Nutzungsdauer von Goodwill zu. Stattdessen ist ein jährlicher Werthaltigkeitstest durchzuführen. Dieser ist auch bekannt als der Impairment Only Approach (IOA). Jedoch gibt es beim IFRS einen einstufigen Impairment Test und keinen zweistufigen, wie er nach US-GAAP angedacht ist.
Gemäß IFRS 3 kann der Goodwill nicht einzeln identifiziert bzw. bilanziert werden. Daher wird sich hier mit der Aufteilung auf CGUs Abhilfe geschaffen. IAS 36.96 schreibt eine mindestens jährlich durchzuführende Prüfung vor. „Der in einem früheren Impairment Test ermittelte fair value der CGU darf dann unverändert für den Impairment Test herangezogen werden, sofern die drei unter IAS 36.99 aufgeführten Bedinungen kumulativ erfüllt sind: (a) Die Zusammensetzung der Vermögenswerte und Schulden der CGU hat sich seit der letzten Ermittlung ihres recoverable amounts nicht wesentlich verändert. (b) Der recoverable amount der CGU übersteigt ihren Buchwert beim letzten Impairment Test wesentlich. (c) Die Wahrscheinlichkeit eines Wertminderungsbedarfs ist angesichts der Ereignisse und Umstände seit der letzten Wertermittlung äußerst gering.“
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Die Einleitung beleuchtet die Problematik hoher Goodwill-Werte in Konzernbilanzen anhand prominenter Beispiele und motiviert die kritische Analyse der IFRS-Regelungen.
2 Begriffsklärung und relevante Standards: Dieses Kapitel definiert die zentralen Begriffe wie Goodwill und erläutert die relevanten IFRS/IAS-Standards sowie die Rollen von IASB und ISSB.
3 Bilanzierung des Goodwill: Hier wird die bilanzielle Behandlung von Unternehmenserwerben, die Folgebewertung und die spezifische Anwendung des Impairment Tests dargelegt.
4 Kritik und Fehlanreize: Das Kapitel diskutiert kontrovers die Konsequenzen der Abschaffung planmäßiger Abschreibungen zugunsten des IOA und beleuchtet das IASB-Diskussionspapier sowie Manipulationsrisiken.
5 Bestandsaufnahme in der Praxis und Reaktionen auf Krisenzeiten: Anhand empirischer Daten von DAX-Unternehmen wird die Entwicklung der Goodwill-Volumina und die Reaktion auf wirtschaftliche Krisen analysiert.
6 Fazit: Das Fazit fasst die Erkenntnisse zusammen und betont, dass die Debatte um den IOA aufgrund komplexer Interessenlagen und Unstimmigkeiten unter Experten weiter fortbestehen wird.
7 Literaturverzeichnis: Zusammenstellung aller im Text zitierten Quellen.
Schlüsselwörter
Goodwill, Impairment-Only Approach, IAS 36, IFRS 3, Unternehmenszusammenschluss, Cash Generating Unit, Werthaltigkeitstest, Goodwill-Blase, Bilanzpolitik, Rechnungslegung, Firmenwert, Wertminderung, IASB, Bilanzierungsmethoden, Unternehmensanalyse.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Studienarbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht die Bilanzierung von Goodwill nach IFRS-Vorgaben, insbesondere den sogenannten Impairment-Only Approach, und bewertet diesen kritisch hinsichtlich seiner Anwendung in der Unternehmenspraxis.
Welche Themenfelder stehen im Mittelpunkt der Arbeit?
Zentrale Themen sind die theoretischen Grundlagen der Goodwill-Bewertung, die Funktionsweise des jährlichen Impairment Tests (IAS 36), die Kritik an diesem Ansatz sowie die empirische Entwicklung der Goodwill-Volumina großer deutscher Konzerne.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, zu hinterfragen, inwiefern die aktuellen IFRS-Regelungen für Goodwill-Werte in Bilanzen verantwortlich sind und welche Auswirkungen dies auf die Informationsqualität für Investoren hat.
Welche wissenschaftliche Methode verwendet die Arbeit?
Die Arbeit nutzt eine Literaturanalyse der relevanten Standards sowie eine Auswertung empirischer Studien zur Entwicklung von Goodwill-Werten und Wertberichtigungen in DAX-Unternehmen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Darstellung der Standards, die Methodik der Bilanzierung, eine detaillierte Kritik an den Fehlanreizen des IOA sowie eine Bestandsaufnahme der praktischen Anwendung in Krisenzeiten.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die inhaltliche Ausrichtung?
Die Arbeit ist geprägt durch Begriffe wie Goodwill, Impairment-Only Approach, IAS 36, IFRS 3, Cash Generating Unit, Bilanzwahrheit und Manipulationsspielräume.
Welche Rolle spielt das IASB-Diskussionspapier von 2020 für diese Arbeit?
Das Diskussionspapier dient als Grundlage für die aktuelle Debatte innerhalb des internationalen Standardsetzers, in der nach Wegen gesucht wird, die Standards hinsichtlich Transparenz und Qualität zu verbessern, ohne jedoch das grundlegende Konzept aufzugeben.
Warum wird der Impairment-Only Approach von vielen Experten kritisiert?
Kritiker führen an, dass das Verfahren "Goodwill-Substitutionseffekte" fördert, Ermessensspielräume bei Wertminderungen lässt und im Vergleich zur planmäßigen Abschreibung die Aussagekraft der Bilanzen für den Nutzer einschränkt.
- Quote paper
- Emma Henning (Author), 2022, Der Impairment-only Approach für die Goodwillbilanzierung. Eine kritische Betrachtung der IFRS-Regelungen, Munich, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/1322887
