Im Rahmen dieser Arbeit soll anhand einer "Due Diligence" (DD) geprüft werden, ob eine Folgefinanzierung von "ubitricity" aus Sicht von "Earlybird" als sinnvoll erachtet wird. Auf Basis der DD wird zusätzlich eine Empfehlung für eine Managementunterstützung sowie eine geeignete Exit-Strategie formuliert.
Mit bereits über 20 Jahren Erfahrung, über 40 Portfoliounternehmen und einem kumulierten Fondsvolumen von 850 Mio € ist "Earlybird" eine der erfolgreichsten Venture Capital Gesellschaften (VC), welche sich auf europäische Technologieunternehmen spezialisiert (Earlybird, 2018). Bereits im Jahr 2010 beteiligte sich "Earlybird" an der "ubitricity" Gesellschaft für verteilte Energiesysteme mbH. Aktuell hält die VC-Gesellschaft 11,54 % der Gesellschafteranteile des Unternehmens.
"ubitricity" definiert seine Kerntätigkeit als Entwickler neuer Dienstleistungen für Haushalte und Fuhrparks mit Elektrofahrzeugen (E-Fahrzeuge) sowie als Anbieter von Ladeinfrastruktur und Energieversorgung. Ausgehend vom Hauptsitz in Berlin, wo "ubitricity" gleichzeitig mit mehreren kleinen Projekten vertreten ist, ist das Unternehmen auch auf dem nationalen und internationalen Markt tätig
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Due Diligence
2.1 Human Resource Due Diligence
2.2 Technical Due Diligence
2.3 Market Due Diligence
2.3.1 Business Model Canvas
2.3.2 Wettbewerb
2.3.3 Marktorientierte Wettbewerbsanalyse
2.3.4 Fazit
2.4 Financial Due Diligence
2.5 Legal Due Diligence
2.6 Investitionsentscheidung
3. Managementunterstützung
4. Exit-Strategie
Zielsetzung & Themen
Das Hauptziel dieser Arbeit ist die Durchführung einer fundierten Due Diligence (DD) für das Unternehmen ubitricity, um auf dieser Basis eine fundierte Entscheidungsgrundlage für eine mögliche Folgefinanzierung durch die Venture Capital Gesellschaft Earlybird zu schaffen. Die Arbeit adressiert dabei die Forschungsfrage, ob eine weitere Investition aus Sicht des Investors sinnvoll ist und leitet daraus notwendige Managementunterstützungsmaßnahmen sowie eine Exit-Strategie ab.
- Analyse der personellen Struktur und des Humankapitals
- Technische Bewertung der Produktinnovationen SmartCable und SimpleSocket
- Marktanalyse inklusive Wettbewerbsumfeld und Geschäftsmodell-Validierung
- Finanzielle Due Diligence basierend auf den Jahresabschlüssen 2014-2016
- Rechtliche Prüfung des Patent- und Markenportfolios
Auszug aus dem Buch
2.3.2 Wettbewerb
„The New Motion Deutschland GmbH", eine Tochtergesellschaft von Shell, steht mit ubitricity im direkten Wettbewerb. Hierbei werden die Daten jedoch über eine Ladestation und nicht über ein Kabel erfasst. Primär soll der Fuhrparkleiter sämtliche Ladevorgänge mühelos, wie z.B. mit einer Tankkarte, abrechnen können (Euroforum, 2018, S. 19). Des Weiteren steht mit dem Münchener Unternehmen „The Mobility House GmbH“ ein direkter Wettbewerber zu Buche. Dieser verfügt ebenfalls über Ladekabel, Wallboxen und eine kundenorientierte Abrechnungsleistung. Das Unternehmen steht unter anderem mit Autokonzernen wie BMW und Tesla im indirekten Wettbewerb, die bislang über Ladesäulen, hingegen nicht über eine centgenaue Abrechnungsleistung verfügen. BMW stellt seinen Kunden mit dem „360° ELECTRIC“ eine Wallbox, eine Photovoltaikanlage und den Zugang zu öffentlicher Ladeinfrastruktur bereit (Thomas, Nüttgens & Fellmann, 2016, S. 259). Diese Gesamtlösung bietet ebenfalls der Automobilhersteller Tesla Motors mit einem Netz an Schnellladesäulen und Wallboxen an (Tesla, 2015).
Neben diesen Anbietern haben auch Energieversorger auf den Trend E-Mobilität reagiert. Das Unternehmen ladenetz.de verknüpft Ladesäulen unterschiedlicher Stadtwerke über eine einheitliche Ladekarte. Das Joint Venture Hubject, an dem unter anderem EnBW und RWE beteiligt sind, bietet mit der Marke „intercharge“ die Möglichkeit, an allen teilnehmenden europäischen Ladesäulen das Fahrzeug zu laden. Im Bereich der Fuhrparklösungen hat ubitricity mit dem Unternehmen „Alphabet Fuhrparkmanagement GmbH“ einen Konkurrenten, der bei 260 Fuhrparkservices beratend tätig ist (Thomas et al. 2016, S. 259). Trotz einer Vielzahl von Wettbewerbern hat ubitricity entscheidende Wettbewerbsvorteile: Die Ladung ist ortsunabhängig, bei Fremdanbietern, am Arbeitsplatz oder zu Hause möglich. Hinzu kommt, dass das Unternehmen über eine patentierte kostenstellengenaue Abrechnungsleistung verfügt (Euroforum, 2018, S. 19).
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Diese Einleitung stellt das Unternehmen ubitricity im Kontext des Venture Capital Investors Earlybird vor und definiert das Ziel, durch eine Due Diligence die Sinnhaftigkeit einer Folgefinanzierung zu bewerten.
2. Due Diligence: Dieser zentrale Abschnitt beleuchtet das Unternehmen aus verschiedenen Perspektiven, von den Human Resources über die technische Produktarchitektur und Marktpositionierung bis hin zu finanziellen und rechtlichen Analysen.
3. Managementunterstützung: In diesem Kapitel werden konkrete Bereiche identifiziert, in denen das Unternehmen ubitricity aufgrund seiner frühen Phase noch fachliche Unterstützung durch Earlybird benötigt, insbesondere in Finanz- und Technikfragen.
4. Exit-Strategie: Hier werden die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen bis 2020 analysiert, um eine fundierte Ausstiegsstrategie für den Investor zu formulieren, abhängig von der weiteren Marktentwicklung und Profitabilität.
Schlüsselwörter
ubitricity, Due Diligence, E-Mobilität, SmartCable, SimpleSocket, Venture Capital, Earlybird, Ladeinfrastruktur, Unternehmensfinanzierung, Marktpotenzial, Energiewirtschaft, Rentabilitätsanalyse, Elektromobilität, Investitionsentscheidung, Innovationsstrategie
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit erstellt eine umfassende Due Diligence für das Unternehmen ubitricity, um die strategische und finanzielle Basis für eine mögliche weitere Investition durch Earlybird zu evaluieren.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Schwerpunkte liegen auf der Analyse der personellen Aufstellung, der technischen Innovationen der Ladelösungen, der Marktsituation im E-Mobilitätssektor sowie der finanziellen und rechtlichen Unternehmenslage.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es, zu prüfen, ob die vorliegenden Daten eine Empfehlung für eine Folgefinanzierung rechtfertigen und daraus gezielte Handlungsempfehlungen für das Management und die Exit-Planung abzuleiten.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Die Untersuchung basiert auf einer fundierten Due-Diligence-Methodik, die quantitative Daten aus Jahresabschlüssen mit qualitativen Markt- und Unternehmensanalysen verknüpft.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Prüfung der Human Resources, eine technische Produktanalyse, eine Marktanalyse inklusive Wettbewerbervergleich, eine Finanz-Due-Diligence und eine juristische Prüfung der Patente.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit lässt sich vor allem mit den Begriffen ubitricity, E-Mobilität, Due Diligence, SmartCable, Ladeinfrastruktur und Venture Capital zusammenfassen.
Warum wird die DPO im Finanzkapitel kritisch betrachtet?
Die DPO (Days Purchasing Outstanding) von 767,6 Tagen ist extrem hoch und weist darauf hin, dass ubitricity sehr lange Zahlungsziele mit seinen Lieferanten vereinbart hat, was aus externer Sicht als Liquiditätsrisiko interpretiert werden muss.
Welche Schwächen des Unternehmens werden identifiziert?
Zu den genannten Schwächen zählen die starke Abhängigkeit von externen Partnern für den Infrastrukturausbau, längere Ladezeiten im Vergleich zur Konkurrenz sowie eine derzeit angespannte Liquiditätssituation.
Wie bewerten die Autoren die Zukunftsaussichten von ubitricity?
Trotz der Liquiditätsprobleme wird die Investition befürwortet, da die Technologie als wegweisend gilt und ubitricity eine gute Ausgangsposition in einem wachsenden Zukunftsmarkt innehat.
- Arbeit zitieren
- Anonym (Autor:in), 2018, Eine Investitionsempfehlung durch "Due-Diligence-Prüfung". Die "ubitricity"-Gesellschaft und "Earlybird", München, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/1022455
