Ziel der Arbeit ist es, den Ablauf einer Private Equity Finanzierung darzustellen, die Vorteile und Risiken abzuwägen und zu einem begründeten Fazit zu kommen. Dies soll durch die theoretischen Grundlagen der Finanzierung und der Ausführung der Grundzüge von Private Equity Gesellschaften unterstützt werden. Dazu muss zunächst eine Definition der Private Equity Finanzierung festgehalten werden, welche auch eine Abgrenzung zu anderen Finanzierungsformen enthält.
Nicht selten bestimmt die Kapitalausstattung eines Unternehmens neben einigen anderen Faktoren wie dem Unternehmenskonzept, den führenden Unternehmern sowie den Mitarbeitern essenziell über den Erfolg eines Unternehmens. Unabhängig von der geschäftlichen Tätigkeit, der aktuellen Unternehmenslebenszyklusphase oder der Größe des Unternehmens entsteht Kapitalbedarf durch den betriebswirtschaftlichen Grundsatz der Gewinn- und Renditemaximierung in jedem Unternehmen. Wenn der Kapitalbedarf die Möglichkeiten der inneren Finanzierung übersteigt, muss Kapital von außerhalb beschafft werden.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Zielsetzung und Gang der Arbeit
2 Theoretische Grundlagen der Private Equity Finanzierung
2.1 Begriffsbestimmung und Abgrenzung
2.2 Merkmale der Private Equity Finanzierung
3 Akteure
3.1 Arten der Investition
3.2 Investoren
3.3 Private Equity Gesellschaften
3.4 Portfoliounternehmen
3.5 Funktionsweise der PE Fonds
4 Ablauf einer Private Equity Finanzierung
4.1 Fundraising von PE Gesellschaften
4.2 Deal Flow und Beteiligungsprüfung
4.3 Investing
4.4 Postinvestmentphase
4.5 Exit
4.6 Chancen und Risiken
5 Fazit
6 Zielerreichung
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit hat zum Ziel, den Ablauf einer Private Equity Finanzierung detailliert darzustellen, die damit verbundenen Vorteile und Risiken abzuwägen und auf Basis der theoretischen Grundlagen sowie der Prozessanalyse ein fundiertes Fazit zu ziehen.
- Grundlagen und Definition der Private Equity Finanzierung
- Analyse der beteiligten Akteure im Private Equity Prozess
- Detaillierte Darstellung des Investmentzyklus
- Bewertung von Chancen und Risiken für Unternehmen und Investoren
Auszug aus dem Buch
3.1 Arten der Investition
Wie auf der Abbildung zu sehen, haben Investoren die Möglichkeit direkt oder indirekt in Unternehmen zu investieren. Die direkte Beteiligung (ganz links auf der Abbildung zu sehen) bedeutet den direkten Kauf von Unternehmensanteilen. Hierbei zu beachten ist, dass die Investoren über ausreichende Kompetenzen im Bereich PE verfügen müssen, um die Wertsteigerung des Unternehmens und eine ausreichende Rendite zu erlangen. Außerdem sollten sie über ausreichend Kapital verfügen, um die Risikodiversifikation der Anlagen sicherstellen zu können.
Die indirekte Beteiligung wird entweder durch den Investor und eine PE Gesellschaft oder durch die zusätzliche Zwischeninstanz eines Dachfonds abgewickelt. Dieses Szenario ist mittig und rechts in der Abbildung zu sehen. Die Dachfonds übernehmen hierbei die Auswahl der PE Gesellschaft in welche investiert werden soll, und stellen somit die Risikodiversifikation sicher.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung erläutert die Bedeutung der Kapitalausstattung für den Unternehmenserfolg und beschreibt die Problematik fehlender Kapitalmarktzugänge für mittelständische Unternehmen.
2 Theoretische Grundlagen der Private Equity Finanzierung: Hier wird der Begriff Private Equity definiert, von anderen Finanzierungsformen abgegrenzt und die wesentlichen Merkmale dieses Instruments erläutert.
3 Akteure: Das Kapitel identifiziert und charakterisiert die wichtigsten Beteiligten am Private-Equity-Prozess, darunter Investoren, Dachfonds, Gesellschaften und Portfoliounternehmen.
4 Ablauf einer Private Equity Finanzierung: Dieser Abschnitt beschreibt den gesamten Lebenszyklus einer Finanzierung, vom Fundraising über die Beteiligungsprüfung und Postinvestmentphase bis hin zum Exit.
5 Fazit: Das Fazit fasst die Ergebnisse zusammen, betont die Notwendigkeit einer sorgfältigen Auswahl der Gesellschaften und reflektiert die Rolle von Private Equity in der aktuellen Wirtschaft.
6 Zielerreichung: Dieses kurze Kapitel reflektiert die erfolgreiche Bearbeitung des Themas durch die durchgeführte Literaturrecherche.
Schlüsselwörter
Private Equity, Eigenkapital, Finanzierung, Beteiligungsgesellschaften, Investoren, Portfoliounternehmen, Risikodiversifikation, Rendite, Fundraising, Due Diligence, Exit, Unternehmensfinanzierung, Managementexpertise, Kapitalmarkt, Later-Stage Finanzierung
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt das Finanzierungsinstrument Private Equity als Alternative zur klassischen Unternehmensfinanzierung, insbesondere für Unternehmen ohne Zugang zum Kapitalmarkt.
Welche zentralen Themenfelder werden abgedeckt?
Die Schwerpunkte liegen auf der Definition und Abgrenzung von Private Equity, der Vorstellung der beteiligten Akteure sowie dem Ablauf des gesamten Finanzierungszyklus.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Das Ziel der Arbeit ist es, den Prozess einer Private Equity Finanzierung zu beleuchten sowie die Chancen und Risiken dieses Modells für alle Beteiligten objektiv darzustellen.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer umfassenden Literaturrecherche, um das theoretische Fundament und die prozessualen Abläufe von Private Equity fundiert darzulegen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretischen Grundlagen, die Vorstellung der Akteure (Investoren, Gesellschaften etc.) und eine detaillierte Analyse des Investmentzyklus vom Fundraising bis zum Exit.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Schlagworte sind neben Private Equity insbesondere Eigenkapital, Due Diligence, Exit, Risikodiversifikation und Portfoliounternehmen.
Was unterscheidet Private Equity von Hedge-Fonds?
Während Private Equity auf eine langfristige Wertsteigerung durch aktives Management in nicht börsennotierten Unternehmen setzt, agieren Hedge-Fonds opportunistisch und spekulieren oft auf kurzfristige Fehlbepreisungen an der Börse.
Welche Rolle spielen Dachfonds in diesem Prozess?
Dachfonds fungieren als Zwischeninstanz zwischen Investoren und Private Equity Gesellschaften, um die Auswahl der Zielfonds zu übernehmen und so eine verbesserte Risikodiversifikation für die Investoren sicherzustellen.
Wie werden die Manager einer Private Equity Gesellschaft vergütet?
Die Vergütung besteht üblicherweise aus einer festen Management Fee vom gezeichneten Kapital sowie einer erfolgsabhängigen Beteiligung (Carry) am späteren Veräußerungswert der Unternehmen.
Warum ist die Wahl der richtigen Private Equity Gesellschaft entscheidend?
Die Beispiele im Text (wie ATU vs. Pro Sieben Sat 1) zeigen, dass der Einfluss der Gesellschaften sowohl zu nachhaltigem Wachstum als auch zu einer Gefährdung der Unternehmenssubstanz führen kann.
- Arbeit zitieren
- Melina Helga Richter (Autor:in), 2019, Private Equity Finanzierung. Ablauf, Risiken und Vorteile, München, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/960106
