Diese Seminararbeit geht auf die Darstellung und die Differenzierung dieser Anlageform ein. Darüber hinaus stellt der Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds ein zentrales Element dieser Arbeit dar. Abschließend werden die Vor- und Nachteile von Exchange Traded Funds gegenübergestellt, um somit letztendlich ein Fazit für oder gegen diese Anlagealternative formulieren zu können.
Die Festlegung auf die richtige Geldanlage gehört heutzutage wahrscheinlich zu den schwersten Entscheidungen in Deutschland. War es doch vor zehn Jahren noch so einfach, als auf dem Sparbuch bei der Bank eine Verzinsung von zwei bis drei Prozent erzielt werden konnte. Im heutigen Niedrigzinsumfeld ist das alles deutlich schwieriger. So liegt die aktuelle Verzinsung für ein Sparkonto mit einer Kündigungsfrist von drei Monaten bei nahezu null Prozent.
Während sich die Kreditnehmer über dieses Szenario freuen, da sie ebenfalls von der Niedrigzinspolitik profitieren, müssen sich die Kapitalanleger zunehmend Gedanken über Alternativen machen, um die Inflation mit ihren Investitionen zu schlagen. Das Positive für die Anleger ist, dass es profitable Alternativen zum traditionellen Sparkonto gibt.
Eine immer mehr an Popularität gewinnende Anlagealternative ist neben der Anlage in die klassischen Fonds die Anlage in Exchange Traded Funds (ETFs). Im Januar dieses Jahres waren erstmals mehr als 5 Billionen Euro in ETFs investiert und auch die Zuflüsse in ETFs sind den 48. Monat in Folge gestiegen, was die steigende Lukrativität dieser Anlageform verdeutlicht.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Grundlagen und Funktionsweise eines Exchange Traded Funds
2.1 Exchange Traded Funds-Produktarten
2.2 Vergleich: Aktiv gemanagtes Portfolio vs. Passiv gemanagtes Portfolio
3. Vor- und Nachteile von Exchange Traded Funds
4. Fazit
Zielsetzung und Themen der Arbeit
Die vorliegende Seminararbeit untersucht die Entwicklung und Bedeutung von Exchange Traded Funds (ETFs) in einem anhaltenden Niedrigzinsumfeld. Das Hauptziel besteht darin, die Funktionsweise von ETFs darzustellen, sie von aktiv gemanagten Fonds abzugrenzen und anhand konkreter Vergleiche die Vor- und Nachteile dieser Anlageform zu bewerten.
- Grundlagen und Funktionsweise passiver Indexfonds
- Vielfalt der ETF-Produktarten (Aktien, Renten, Rohstoffe, Geldmarkt)
- Performance-Vergleich zwischen passiven ETFs und aktiv gemanagten Fonds
- Analyse von Kostenstrukturen und Transparenz als Wettbewerbsvorteile
- Risikobewertung und Diversifikationseffekte durch Indexnachbildung
Auszug aus dem Buch
2. Grundlagen und Funktionsweise eines Exchange Traded Funds
Für den Einstieg in den Wertpapierbereich macht es für den Anleger zunächst Sinn, sein Vermögen auf mehrere Anlagen zu verteilen. Hier eignet sich z.B. die Abbildung einer großen Volkswirtschaft oder einer Branche. Der Anleger erreicht dadurch eine Streuung des Risikos. So wird im Bereich der Fondsanlage das investierte Geld auf mehrere Anlagen verteilt. Dies ist der große Unterschied gegenüber einer Anlage in einen Einzeltitel, z.B. einer Aktie. So ist man bei einer Direktinvestition komplett von der Wertentwicklung einer Aktie abhängig. Dies bedeutet, dass er einen Verlust komplett mittragen muss. In einem Fonds kann der Verlust durch andere Anlagen abgefedert oder sogar ausgeglichen werden.
Doch was ist der Unterschied zwischen einer klassischen Fondsanlage und einem Exchange Trading Funds? Die Abweichung liegt in der Grundlage des Fonds. So kann bei einem klassischen Fonds, nennen wir hier zum Beispiel einen Aktienfonds, welcher in Deutschland investiert, der Fondsmanager aussuchen, welche Titel er erwerben möchte. Bei einem ETF ist die Basis bereits festgelegt. So ist die Basis eines ETFs ein bereits bestehender Index. Dies bedeutet, dass die Basis aus einem Aktien-, Renten-, Geldmarkt-, Rohstoff- oder Immobilienindex bestehen kann. Es kann zwischen verschiedenen ETFs unterschieden werden. Die unterschiedlichen Arten werden im Kapitel 2.1 Exchange Traded Funds-Produktarten näher erläutert.
Als Gegenstück zu dem aktiv verwalteten Fonds, mit Hauptanlageschwerpunkt in Deutschland, passt ein ETF, welcher den deutschen Aktienindex abbildet. Der DAX bildet die 30 größten und wirtschaftlich stärksten Aktiengesellschaften, welche in Deutschland gelistet sind, ab. Je nach Marktkapitalisierung hat der Kursverlauf größere bzw. kleinere Auswirkungen auf die Performance des deutschen Aktienindexes. Zu den einflussreichsten Einzeltiteln zählen unter anderem Siemens und SAP.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Diese Einleitung beleuchtet die schwierige Entscheidungssituation für Kapitalanleger im aktuellen Niedrigzinsumfeld und führt ETFs als populäre Anlagealternative ein.
2. Grundlagen und Funktionsweise eines Exchange Traded Funds: Dieses Kapitel erläutert die Funktionsweise von ETFs, ihre Abgrenzung zu aktiven Fonds und beschreibt die Entstehung sowie die verschiedenen Produktarten.
2.1 Exchange Traded Funds-Produktarten: Hier werden die verschiedenen Kategorien wie Aktien-, Renten-, Geldmarkt- und Rohstoff-ETFs sowie Strategie-ETFs detailliert vorgestellt.
2.2 Vergleich: Aktiv gemanagtes Portfolio vs. Passiv gemanagtes Portfolio: Dieses Kapitel analysiert anhand konkreter Praxisbeispiele die Performanceunterschiede zwischen ETFs und aktiv gemanagten Investmentfonds.
3. Vor- und Nachteile von Exchange Traded Funds: Der Abschnitt diskutiert die zentralen Aspekte wie Kosten, Transparenz, Diversifikation und Liquidität im Vergleich zu aktiven Fonds.
4. Fazit: Das Fazit fasst die Analyseergebnisse zusammen und gibt eine klare Empfehlung für ETFs aufgrund ihrer Kosteneffizienz und Performance.
Schlüsselwörter
Exchange Traded Funds, ETFs, Indexfonds, aktiv gemanagte Fonds, Performance, Diversifikation, Gesamtkostenquote, TER, Risikostreuung, Marktrisiko, Transparenz, Liquidität, DAX, MSCI World, Geldanlage
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Entwicklung und Darstellung von Exchange Traded Funds (ETFs) als Anlagemöglichkeit und vergleicht diese kritisch mit aktiv gemanagten Fonds.
Was sind die zentralen Themenfelder der Arbeit?
Die zentralen Themen sind die Funktionsweise von Indexfonds, der Vergleich der Kostenstrukturen und Renditen zwischen aktiven und passiven Produkten sowie die Vor- und Nachteile der ETF-Anlage.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage der Arbeit?
Das Ziel ist es, die wachsende Popularität von ETFs zu erklären und durch einen Performance-Vergleich zu analysieren, ob diese Anlageform eine überlegene Alternative zu aktiv gemanagten Fonds darstellt.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit nutzt eine deskriptive Darstellung der ETF-Grundlagen sowie eine vergleichende Performance-Analyse basierend auf historischen Chartdaten und bekannten Finanzkennzahlen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Im Hauptteil werden verschiedene Produktarten von ETFs erläutert, praktische Performance-Vergleiche mit realen Fonds (z.B. DAX-ETF vs. UniFonds) durchgeführt und die theoretischen Vor- und Nachteile diskutiert.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die wichtigsten Begriffe sind ETFs, Indexfonds, Performance, Kostenstruktur, Diversifikation, Transparenz und das Niedrigzinsumfeld.
Warum schneiden ETFs in den untersuchten Beispielen oft besser ab als aktive Fonds?
Die bessere Performance ist vor allem auf die deutlich niedrigere Gesamtkostenquote (TER) der passiven ETFs im Vergleich zu den teureren Gebührenstrukturen aktiv gemanagter Fonds zurückzuführen.
Welche Rolle spielt die Transparenz bei der Auswahl eines Fonds?
Transparenz ist für Anleger ein wesentlicher Faktor, da sie bei ETFs jederzeit genau nachvollziehen können, welche Wertpapiere im Index enthalten sind, im Gegensatz zu den oft weniger transparenten Strategien aktiver Fondsmanager.
Wie gehen ETFs mit dem Marktrisiko um?
Durch die Nachbildung eines breiten Index erreichen ETFs eine hohe Diversifikation, die das unsystematische Risiko minimiert, während das Marktrisiko als systematisches Risiko in dieser Anlageklasse bestehen bleibt.
- Quote paper
- Dominik Winkhart (Author), 2018, Entwicklung und Darstellung von Exchange Traded Funds (ETFs), Munich, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/920468
