Die Hausarbeit befasst sich mit den Themenbereichen der Due-Diligence-Prüfung bei einer Unternehmensakquisition. Hierbei haben sowohl Käufer als auch Verkäufer die Möglichkeit eine solche Prüfung für Ihr Unternehmen durchzuführen, wobei sich diese Arbeit weniger mit der sog. Vendor's Due Diligence (Sorgfaltsprüfung des Verkäufers), Due Diligence bei Outsourcing oder vor Börsengängen, sondern mit der Käufer Due Diligence der sog. Buy-Side Due Diligence befasst.
Hierbei gilt es die Leitfrage "Wie kann ich mein Risiko bei der Unternehmensübernahme minimieren oder gar ausschalten?" zu beantworten und eine mögliche systematische Vorgehensweise bei der Unternehmensübernahmen darzustellen. Dabei wird sich zuerst mit Definition und Herkunft des Begriffs Due Diligence, sowie deren Historischen Werdegang und Potenzial für die Zukunft befasst.
Anschließend geht es um die Planung und Durchführung der Due Diligence,. Der Leser soll einen Überblick über die Komplexität der Planung sowie deren Relevanz für den späteren Erfolg einer Due Diligence erhalten und sich ein Bild von der anschließenden Durchführung machen können. In der Schlussbetrachtung soll dann auf mögliche und vorhandene Probleme bei der Due Diligence in Bezug auf die Transaktion eingegangen werden.
Inhaltsverzeichnis
I. Grundlagen der Due Diligence:
1. Ausgangslage
2. Definition und Funktion der Due Diligence
3. Due Diligence im Wandel der Zeit
II. Planung und Durchführung der Due Diligence:
4. Planung
4.1 Bestimmung der Transaktionsart
4.2 Der Transaktionsablauf
4.3 Terminierung, Dauer und Umfang der Due Diligence
4.4 Auswahl der Prüfungsgebiete und Struktur der Due Diligence
4.5 Erstellung eines Due Diligence Teams
4.6 Informationsquellen zur Durchführung der Due Diligence
4.7 Kosten der Due Diligence
5. Durchführung
5.1 Teilbereiche der Due Diligence
5.1.1 Hauptbereiche:
5.1.1.1 Financial Due Diligence
5.1.1.2 Tax Due Diligence
5.1.1.3 Legal Due Diligence
5.1.1.4 Commercial Due Diligence
5.1.2 Sonstige Bereiche:
5.1.2.1 Human Resource Due Diligence
5.1.2.2 Organisation Due Diligence
5.1.2.3 Production / Technical Due Diligence
5.1.2.4 Environmental Due Diligence
5.1.2.5 IT / IP Due Diligence
5.1.3 Zusammenfassung der Teilbereiche
5.2 Dokumentation der Due Diligence
6. Abstimmung zwischen Bewertungsmethode und Due Diligence
III. Schlussbetrachtung:
7. Problemstellungen
8. Fazit
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht die systematische Durchführung einer Due Diligence Prüfung im Kontext von Unternehmensakquisitionen (Buy-Out Transfer), um Risiken bei einer Übernahme zu identifizieren, zu minimieren und eine fundierte Entscheidungsgrundlage für Käufer zu schaffen.
- Grundlagen und Definition der Due Diligence
- Strukturierung und Planung des Due Diligence Prozesses
- Methoden zur Informationsbeschaffung und Analyse
- Detaillierte Prüfung der verschiedenen Teilbereiche (Finanzen, Steuern, Recht, Markt)
- Dokumentation und Beweissicherung bei Unternehmenskäufen
Auszug aus dem Buch
2. Definition und Funktion der Due Diligence:
Der Begriff Due Diligence bezeichnet die sorgfältige Analyse, Prüfung sowie Bewertung eines Unternehmens, welches zum Transaktionsziel, also einer Übernahme durch ein anderes Unternehmen, in Frage kommt. Da man bei Übernahme eines Unternehmens weder dessen Zustand noch die internen Handlungsabläufe oder gar die Lieferanten-, Personal- oder Kundenbeziehungen des Unternehmens genau kennt, ist es daher umso wichtiger eine sorgfältige Prüfung des Unternehmens vorzunehmen, um sich ein genaues Bild über das Übernahmeziel machen zu können. Das Ziel, das die Due Diligence Prüfung dabei verfolgt, ist die „Durchleuchtung“ des Unternehmens, damit der potenzielle Käufer einen Überblick über des Kaufobjektes erhält, der notwendig ist eine Kaufentscheidung positiv herbeizuführen.
Die Due Diligence Prüfung soll dem Käufer, auf wesentliche Punkte konzentriert, das Wissen, welches weitgehend dem eines Firmeninsiders gleicht, vermitteln. Zusätzlich sollen relevante Risiken, aber auch Potenziale, welches das Kaufobjekt birgt aufgezeigt und dokumentiert werden. Es soll eine Grundlage für die marktgerechte Bewertung des Unternehmens erarbeitet werden. Anhand der fertiggestellten Sorgfaltsprüfung fällt es schlussendlich dem Käufer leichter, eine Entscheidung bezüglich des Kaufes und des Unternehmenswertes zu treffen und den Wert zu ermitteln, welchen er bereit ist maximal zu zahlen.
Außerdem kann sich der Käufer ebenfalls überlegen ob er von dem Kauf, aufgrund von aufgezeigten aber ihm vorher nicht bekannten Risiken oder Potenziallücken, absieht oder aber bei der Übernahmeverhandlung etwaige Gegenmaßnahmen, Garantien oder Gewährleistungen des Verkäufers in den Vertrag verlangen muss. Somit wird die Due Diligence Analyse zu einem der wichtigsten Bestandteile einer Unternehmensübernahme.
Zusammenfassung der Kapitel
I. Grundlagen der Due Diligence: Einführung in den Begriff der Due Diligence, ihre Notwendigkeit bei Unternehmenstransaktionen, historische Herkunft sowie der Wandel des Begriffs über die Zeit.
II. Planung und Durchführung der Due Diligence: Detaillierte Darstellung des Transaktionsablaufs, der Organisation und Planung sowie eine tiefgehende Analyse der verschiedenen Teilbereiche der Due Diligence.
III. Schlussbetrachtung: Kritische Auseinandersetzung mit auftretenden Problemen während des Prozesses, wie Informationsbeschaffung und Zeitdruck, sowie ein abschließendes Fazit zur Rolle der Due Diligence.
Schlüsselwörter
Due Diligence, Unternehmensakquisition, Buy-Out Transfer, Financial Due Diligence, Tax Due Diligence, Legal Due Diligence, Commercial Due Diligence, Risikoanalyse, Unternehmensbewertung, Data-Room, Informationsasymmetrie, Unternehmenskauf, Transaktionsprozess, Sorgfaltsprüfung, Kaufpreisermittlung.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Due Diligence Prüfung, also der sorgfältigen Analyse und Bewertung eines Unternehmens im Rahmen einer Akquisition, um Risiken für den Käufer transparent zu machen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zu den zentralen Themen gehören die Definition der Due Diligence, der Prozess der Transaktionsplanung, die verschiedenen spezifischen Prüfungsbereiche und die Dokumentationspflichten.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Hauptziel ist es, die Leitfrage zu beantworten, wie ein Käufer sein Risiko bei einer Unternehmensübernahme durch systematische Vorgehensweisen minimieren oder ausschalten kann.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es handelt sich um eine deskriptive Arbeit, die auf Literaturrecherche, Analyse von Modellen (z.B. Phasenmodell nach Binder/Lanz) und der Auswertung empirischer Studien basiert.
Was wird im Hauptteil detailliert behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in Planung (Transaktionsarten, Zeitplan, Team) und die Durchführung, unterteilt in die verschiedenen Fachbereiche wie Financial, Tax, Legal und Commercial Due Diligence.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit wird durch Begriffe wie Due Diligence, Unternehmensakquisition, Risikoanalyse, Kaufpreisermittlung und Transaktionsprozess charakterisiert.
Welche Rolle spielt die Vendor's Due Diligence in der Arbeit?
Der Autor konzentriert sich primär auf die Käufer-Due-Diligence (Buy-Side), erwähnt jedoch die Vendor's Due Diligence als Instrument des Verkäufers zur Vorbereitung des Datenraums und zur frühzeitigen Identifikation von Schwachstellen.
Warum ist die Dokumentation des Prozesses so wichtig?
Die Dokumentation dient nicht nur der internen Koordination, sondern vor allem als Beweissicherung bei späteren Rechtsstreitigkeiten und zur Entlastung (Exkulpation) der Beteiligten.
- Quote paper
- Maximilian Amrhein (Author), 2014, Unternehmensakquisition. Due-Diligence-Prüfung bei einem Buy-Out-Transfer, Munich, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/900045
