Der Sarbanes-Oxley Act (SOA) ist die gesetzgeberische Reaktion auf die vergangenen Finanzskandale großer amerikanischer Konzerne, wie dem Stromerzeuger Enron oder dem Mobilfunkanbieter Worldcom.
Dabei handelt es sich um eines der am weitest reichenden US-Kapitalmarktgesetze seit dem Securities Act von 1933 sowie dem Securities Exchange von 1934 . Der SOA hat extensive Änderungen oben genannter Kapitalmarktgesetze zur Folge.
Das Regelwerk beinhaltet tiefgreifende Änderungen der Bilanzierungs-, Prüfungs- und Haftungsregelungen mit dem Ziel, die Transparenz auf den Kapitalmärkten aufzuwerten und Bilanzfälschungen vorzubeugen.
Obwohl der SOA ein US-amerikanisches Gesetz ist, hat er dennoch direkte Auswirkungen auf deutsche Unternehmen, die an einer amerikanischen Börse gelistet sind. Unabhängig vom Hauptsitz des Unternehmens unterliegen alle Gesellschaften, die an US-amerikanischen Börsen notiert sind, den Regelungen des SOA.
Ziel dieser Arbeit ist es, die Auswirkungen der gesetzlichen Anforderungen des SOA auf die an den US-Börsen notierten deutschen Unternehmen darzustellen.
Dazu werde ich im zweiten Kapitel die Entstehung und den Anlass des SOA genauer skizzieren sowie die zwei Finanzskandale in den USA veranschaulichen, die als Auslöser für die Entstehung des Gesetzes gelten. Anschließend werde ich im dritten Kapitel die einzelnen Abschnitte des SOA kennzeichnen und signifikante Teile des Gesetzes genauer beschreiben.
Im vierten Kapitel gehe ich dann auf die direkten Auswirkungen des SOA für deutsche Unternehmen ein. Dazu werde ich drei bedeutsame Abschnitte des Gesetzes präziser behandeln sowie den deutschen Corporate Governance Kodex darstellen.
Letztlich erfolgt eine Zusammenführung sowie ein Ausblick der Erläuterungen.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Sarbanes-Oxley Act of 2002
2.1 Grundlagen
2.2 Anlass der Implementierung
2.2.1 Der Fall Enron
2.2.2 Der Fall Worldcom
3 Inhalt
3.1 Überblick
3.2 Public Company Accounting Oversight Board
3.3 Auditor Independence
3.4 Corporate Responsibility
3.5 Enhanced Financial Disclosures
4 Auswirkungen des SOA auf deutsche Unternehmen
4.1 Das Audit Committee nach Section 301 SOA
4.2 Disclosure Controls and Procedures nach Section 302 SOA
4.3 Das interne Kontrollsystem nach Section 404 SOA
4.4 Der deutsche Corporate Governance Kodex
5 Fazit und Ausblick
Zielsetzung & Themen
Diese Seminararbeit untersucht die Auswirkungen des US-amerikanischen Sarbanes-Oxley Act (SOA) auf deutsche Unternehmen, die an US-Börsen notiert sind. Das Hauptziel besteht darin, die gesetzlichen Anforderungen des SOA, insbesondere hinsichtlich Rechnungslegung und Kontrolle, darzustellen und deren spezifische Bedeutung sowie Herausforderungen für deutsche Gesellschaften aufzuzeigen.
- Entstehung und Hintergründe des Sarbanes-Oxley Act
- Die Finanzskandale Enron und Worldcom als Auslöser
- Wesentliche Abschnitte des SOA (Audit Committee, Section 302 und 404)
- Relevanz und Anpassungsbedarf für deutsche Aktiengesellschaften
- Vergleich und Interaktion mit dem deutschen Corporate Governance Kodex
Auszug aus dem Buch
4.3 Das interne Kontrollsystem nach Section 404 SOA
Section 404 SOA gilt als die Kernbestimmung des Gesetzes und verlangt von den Unternehmen die Einrichtung eines auf die externe Berichterstattung ausgerichteten internen Kontrollsystems (IKS). Die Final Rule zu Section 404 SOA ist die von allen Einzelregelungen umstrittenste Vorschrift, da die Erfüllung der Anforderungen für die entsprechenden Unternehmen den größten Implementierungsaufwand aller Erfordernisse des SOA bedeutet und die Unternehmen sowie deren Wirtschaftsprüfer vor erhebliche Herausforderungen stellt.
Nach Section 404 (a) SOA gehört nunmehr zu jedem Jahresbericht eine Berichterstattung bzw. ein Management Report zum IKS für die Rechnungslegung und Finanzberichterstattung. Dieser Bericht ist gemäß Section 404 (b) SOA vom Abschlussprüfer im Zuge der Jahresabschlussprüfung separat zu bescheinigen. Neben den erheblichen Überschneidungen stellt dies gleichzeitig eine Diskrepanz zu dem Kontrollsystem gemäß Section 302 SOA dar, welches ausschließlich der Beurteilung durch das eigene Management ausgesetzt ist. In Abbildung 2 sind nochmals die vom Gesetzgeber generierten Vorschriften und verfolgten Ziele der Section 404 SOA dargestellt.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung führt in die Problematik des Sarbanes-Oxley Act als Reaktion auf US-Finanzskandale ein und definiert das Ziel der Untersuchung bezüglich deutscher börsennotierter Unternehmen.
2 Sarbanes-Oxley Act of 2002: Das Kapitel erläutert die Entstehung des Gesetzes vor dem Hintergrund der Bilanzskandale bei Enron und Worldcom sowie die allgemeine Zielsetzung des Regelwerks.
3 Inhalt: Hier werden die elf Abschnitte des SOA strukturiert vorgestellt und die für die Arbeit relevantesten Themenbereiche wie das PCAOB und die Unabhängigkeit der Abschlussprüfer detailliert beschrieben.
4 Auswirkungen des SOA auf deutsche Unternehmen: Dieses Kapitel analysiert die konkreten Herausforderungen durch Sections 301, 302 und 404 für deutsche Firmen und setzt diese in Bezug zum deutschen Corporate Governance Kodex.
5 Fazit und Ausblick: Das Fazit fasst die regulatorische Belastung sowie die positiven Aspekte der Prozessoptimierung zusammen und gibt einen Ausblick auf die zukünftige Haltung deutscher Unternehmen zum US-Kapitalmarkt.
Schlüsselwörter
Sarbanes-Oxley Act, SOA, Enron, Worldcom, Corporate Governance, Internal Control over Financial Reporting, ICoFR, Audit Committee, Section 404, Section 302, Abschlussprüfung, Risikomanagement, US-Börsen, Finanzberichterstattung, deutsche Unternehmen.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt die gesetzlichen Anforderungen des US-amerikanischen Sarbanes-Oxley Act und untersucht, wie sich diese auf deutsche Unternehmen auswirken, die an US-amerikanischen Börsen notiert sind.
Was sind die zentralen Themenfelder der Arbeit?
Die zentralen Themen umfassen die Entstehung des Gesetzes, die Rolle von Kontrollmechanismen, die Unabhängigkeit von Wirtschaftsprüfern sowie die Anforderungen an das interne Kontrollsystem.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, die Auswirkungen der strengen gesetzlichen Anforderungen des SOA auf die an US-Börsen notierten deutschen Unternehmen zu analysieren und den Anpassungsbedarf kritisch zu beleuchten.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse, die die gesetzlichen Rahmenbedingungen des SOA auswertet und mit den regulatorischen Anforderungen in Deutschland vergleicht.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Vorstellung der Gesetzessystematik, die detaillierte Analyse der Sections 301, 302 und 404 sowie die Einordnung in den deutschen Corporate Governance Kodex.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit wird maßgeblich durch Begriffe wie Sarbanes-Oxley Act, Corporate Governance, interne Kontrolle, Finanzberichterstattung und Wirtschaftsprüfung geprägt.
Warum gelten die US-Regelungen auch für deutsche Unternehmen?
Deutsche Unternehmen, die an einer US-Börse registriert sind, unterliegen unabhängig von ihrem Hauptsitz den dort geltenden Kapitalmarktgesetzen, um den Zugang zum US-Kapitalmarkt zu erhalten.
Was macht die Section 404 SOA so umstritten?
Die Section 404 ist aufgrund des enormen Zeit- und Kostenaufwands bei der Implementierung eines internen Kontrollsystems für die betroffenen Unternehmen besonders herausfordernd und bürokratisch.
Gibt es Ausnahmen für deutsche Unternehmen?
Ja, in den Ausführungsbestimmungen der SEC wurden punktuell Erleichterungen gewährt, um Konflikte mit dem deutschen Rechtsystem zu minimieren, auch wenn eine generelle Befreiung nicht vorgesehen ist.
- Quote paper
- Benny Wunderlich (Author), 2007, Auswirkungen des Sarbanes-Oxley Act auf deutsche Unternehmen, Munich, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/87178
