Die Arbeit soll sich mit der Frage beschäftigen, ob und wie Unternehmen Kapital über die Blockchain beschaffen können. Hierfür werden Kryptowährungen definiert und die technische Funktionsweise der Blockchain erläutert.
Spätestens seitdem im November 2017 der Bitcoin-Kurs auf über 20.000 US-Dollar gestiegen ist und das Thema in der Tagesschau behandelt wurde, ist die digitale Währung für die meisten Menschen ein Begriff. Laut einer Studie haben 8 Prozent der Verbraucher schon einmal von digitalen Zahlungsmitteln gehört.
Tatsächliche Besitzer von Bitcoins sind dagegen nur 9 Prozent der befragten Verbraucher. Daraus kann man schließen, dass die digitale Währung zwar in die Köpfe der Menschen vorgedrungen ist, jedoch die Nutzung davon noch nicht alltagstauglich beziehungsweise den meisten Menschen noch nicht bekannt ist.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1 Allgemeine Einführung
1.2 Zielsetzung der Arbeit
2. Theorie zum Blockchainuniversum
2.1 Was ist die Blockchain?
2.2 Wie funktioniert die Blockchain
2.3 Erklärung von Kryptowährungen am Beispiel „Bitcoin“
2.3.1 Verwendung von Bitcoin
3. Finanzierung durch Blockchaintechnologie
3.1 Begriffserklärungen
3.1.1 Unterschied zwischen Token und Coins
3.1.2 Unterschiedliche Tokenarten
3.2 Initial Coin Offering (ICO)
3.2.1 Ablauf eines ICO
3.2.2 Vorteile und Risiken eines ICO (für Emittenten)
3.2.3 ICO-Analyse
3.3 Security Token Offering (STO)
3.3.1 Vor- und Nachteile eines STO
3.3.2 Anwendungsmöglichkeit von STOs
4. Zusammenfassung und Ausblick
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht das Potenzial der Blockchaintechnologie als modernes Instrument für die Unternehmensfinanzierung, wobei insbesondere der Vergleich zwischen ICOs und STOs im Vordergrund steht.
- Technische Grundlagen der Blockchain und Funktionsweise von Kryptowährungen
- Vergleich und Abgrenzung von Token-Arten (Utility vs. Security Token)
- Analyse von Initial Coin Offerings (ICO) und deren Erfolgsfaktoren
- Evaluierung von Security Token Offerings (STO) als regulierte Finanzierungsalternative
- Bewertung der Anwendbarkeit für kleine und mittelständische Unternehmen (KMU)
Auszug aus dem Buch
2.2 Wie funktioniert die Blockchain?
Im Folgenden werden die technischen Grundlagen der Blockchain erläutert, um einen groben Überblick zu erhalten wie das System funktioniert.
1. Transaktion
Der Grundstein für eine Blockchain ist eine Transaktion. Das könnte beispielsweise ein Immobilienkauf oder eine Geldüberweisung sein. Hierfür werden digitale Geldbörsen, sogenannte Wallets, benötigt. Durch die kryptografische Verschlüsselung (Public-Key-Verschlüsselung) sind die beiden Vertragsparteien eindeutig identifiziert.
2. Signierung
Jetzt werden die Daten der Transaktion in einen Datenblock umgewandelt, sowie mit einem öffentlichen Schlüssel signiert. Der Empfänger hat den einmaligen, passenden Schlüssel, mit dem er nachweisen kann, dass ihm der Geldbetrag zusteht, beziehungsweise nachweisen kann, dass die gekaufte Immobilie ihm gehört. Zeitgleich wird der „Hashwert“ erzeugt. Hierbei handelt es sich um eine Prüfsumme des Dokuments, die die Fälschung nahezu unmöglich macht. Sobald ein Buchstabe in dem Dokument verändert wird, hat das eine Änderung im 64-stelligen Hashwert.
3. Verteilung
Der signierte Datenblock wird im Blockchain Netzwerk verteilt. Die Teilnehmer des Netzwerks überprüfen den Datenblock, die Wallets und den Hashwert auf Richtigkeit.
4. Mining
Ist die Richtigkeit gewährleistet, wird der Datenblock, zusammen mit vielen anderen Datenblöcken, an die bisherige Blockchain angeschlossen. Danach werden noch die Hashwerte der neuen Blockchain, also von allen Transaktionen, berechnet. Das heißt, bei jeder Einzelnen neuen Datei, wird die Gesamtheit alles Dateien neu geprüft. Diese Arbeit wird von „Minern“ durchgeführt, welche als Gegenleistung mit „Kryptocoins“ bezahlt werden, die bei dem Prozess erzeugt werden.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Diese Einleitung führt in die Relevanz der Blockchain-Technologie ein und definiert das Ziel der Arbeit, die Möglichkeiten der Unternehmensfinanzierung durch diese neue Technologie zu eruieren.
2. Theorie zum Blockchainuniversum: Hier werden die technischen Grundlagen der Blockchain-Technologie, ihre Funktionsweise anhand der Transaktionskette sowie die spezifischen Aspekte der Kryptowährung Bitcoin erläutert.
3. Finanzierung durch Blockchaintechnologie: Das Kernkapitel differenziert zwischen Token-Typen, beleuchtet den Ablauf und die Risiken von ICOs und stellt das Security Token Offering (STO) als eine durch die BaFin regulierte und komplexere Finanzierungsmethode dar.
4. Zusammenfassung und Ausblick: Das Fazit fasst die Erkenntnisse zusammen und schätzt die Zukunft von STOs für KMUs als nachhaltigere Finanzierungsalternative ein, während die Entwicklung in diesem Sektor weiter beobachtet werden sollte.
Schlüsselwörter
Blockchain, Unternehmensfinanzierung, Kryptowährungen, Bitcoin, Initial Coin Offering, ICO, Security Token Offering, STO, Token, Smart Contracts, digitale Wertpapiere, Kapitalbeschaffung, BaFin, Mining, Utility Token
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit beschäftigt sich mit der Nutzung der Blockchaintechnologie als neuartiges Instrument zur Kapitalbeschaffung für Unternehmen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Themen sind das Verständnis der Blockchain-Funktionsweise, die Abgrenzung verschiedener Token-Modelle sowie die Untersuchung von ICOs und STOs.
Was ist das primäre Ziel der Forschungsfrage?
Das Ziel ist es, zu untersuchen, ob und wie Unternehmen Kapital über die Blockchain beschaffen können und welche methodischen Möglichkeiten dabei bestehen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer theoretischen Fundierung durch Literaturrecherche und der Analyse aktueller Marktentwicklungen sowie regulatorischer Rahmenbedingungen.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil behandelt die technischen Grundlagen, erläutert Begriffsklärungen zu Token und Coins und vergleicht das ICO-Verfahren mit dem Security Token Offering (STO).
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind insbesondere Blockchain, Unternehmensfinanzierung, ICO, STO, Utility Token und Security Token.
Worin liegt der Hauptunterschied zwischen Utility Token und Security Token?
Während Utility Token primär eine Funktionalität auf einer Plattform bieten (z.B. als Coupon), fungieren Security Token als digitale Wertpapiere, die an regulatorische Auflagen gebunden sind.
Warum wird das STO im Vergleich zum ICO als nachhaltiger angesehen?
Das STO unterliegt einer strengeren Regulierung durch Institutionen wie die BaFin, was die Seriösität erhöht und den Anlegerschutz verbessert, im Gegensatz zu der oft intransparenten ICO-Praxis.
- Quote paper
- Sebastian Brunner (Author), 2018, Unternehmensfinanzierung durch Blockchain-Technologie, Munich, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/594716
