1. Problemstellung und Bestandteile der Untersuchung
Aufgrund fortschreitender Globalisierung haben die Finanzmärkte in
Schwellenländern in den letzten Jahren zunehmend an Bedeutung gewonnen. Ökonomisches Wachstum konstituiert steigende Kapitalströme internationaler Investoren, positiv bedingt durch eine liberalere Finanzmarktpolitik in diesen Wirtschaftsgebieten 1 . Die Wirtschaftskrise in Argentinien und Venezuela, der Krieg im nahen Osten oder die Finanzkrise im August 1997 in Südost Asien haben jedoch gezeigt, dass international agierende Investoren besondere Risiken beachten müssen. In ihrem Sinne ist eine umfassende Risikoanalyse der Anlage- bzw. Investitionsmöglichkeiten in Schwellenländern unverzichtbar. Die nachfolgende Untersuchung betrachtet Besonderheiten bei Investitionen in Schwellenländern und analysiert kritisch Konzepte der Risikobewertung.
Ausgehend von einem allgemeinen Risikobegriff werden in Kapitel 2.3 besondere Risiken der Finanzmärkte in Schwellenländern betrachtet. Im Hauptkapitel 3 werden im Anschluss drei Konzepte der Risikoevaluierung analysiert. Ausgegangen wird von Finanzwirtschaftlichen Modellen, deren Funktionsweise und Anwendbarkeit für die Schwellenländer unter 3.1 dargestellt werden. Im Anschluss wird der Cash-Flow-Szenario-Ansatz diskutiert und zum Schluss ausgewählte Indikatorenmodelle als Länderrisikobeurteilungssysteme erörtert, bevor in Kapitel 4 eine Zusammenfassung und eine abschließende Bewertung erfolgt. [...]
Inhaltsverzeichnis
- Problemstellung und Bestandteile der Untersuchung
- Risiken bei internationalen Investitionen
- allgemeiner Risikobegriff
- Abgrenzung von Länderrisiken
- Charakterisierung von Risikotypologien in Schwellenländern
- Instrumente der Risikoevaluierung
- Finanzwirtschaftliche Modelle
- Funktionsweise von internationalen Kapitalmarktmodellen
- Anwendbarkeit für die Finanzmärkte in Schwellenländern
- Der Cash-Flow-Szenario-Ansatz
- Bedeutung im Risikomanagement
- Methodisches Konzept
- Indikatorenmodelle
- Der Institutional Investor-Index
- Das BERI-Geschäftsrisiko-Beurteilungssystem
- Kritische Beurteilung der Indikatorenmodelle
- Finanzwirtschaftliche Modelle
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Diese Hausarbeit zielt darauf ab, die Konzepte zur Risikoevaluation von Anlageentscheidungen in Schwellenländern zu untersuchen. Sie analysiert die besonderen Risiken, die mit Investitionen in diese Märkte verbunden sind, und beleuchtet verschiedene Methoden zur Bewertung dieser Risiken.
- Risiken bei internationalen Investitionen, insbesondere in Schwellenländern
- Konzepte der Risikoevaluierung
- Anwendbarkeit von Finanzwirtschaftlichen Modellen in Schwellenländern
- Der Cash-Flow-Szenario-Ansatz als Risikobewertungsmethode
- Indikatorenmodelle als Länderrisikobeurteilungssysteme
Zusammenfassung der Kapitel
- Kapitel 1: Problemstellung und Bestandteile der Untersuchung: Diese Einleitung erläutert die wachsende Bedeutung von Schwellenländern in der globalisierten Finanzwelt und die Notwendigkeit einer umfassenden Risikoanalyse für internationale Investoren.
- Kapitel 2: Risiken bei internationalen Investitionen: Dieses Kapitel definiert den allgemeinen Risikobegriff und grenzt Länderrisiken als Unsicherheitsfaktor bei internationalen Investitionsentscheidungen ab. Es werden verschiedene Komponenten des Länderrisikos vorgestellt.
- Kapitel 3: Instrumente der Risikoevaluierung: Dieses Kapitel analysiert verschiedene Konzepte zur Risikobewertung. Es werden zunächst Finanzwirtschaftliche Modelle vorgestellt, deren Funktionsweise und Anwendbarkeit auf Schwellenländer untersucht werden. Anschließend wird der Cash-Flow-Szenario-Ansatz diskutiert. Abschließend werden Indikatorenmodelle als Länderrisikobeurteilungssysteme analysiert.
Schlüsselwörter
Die Hausarbeit befasst sich mit den Themen Risikoevaluierung, Anlageentscheidungen, Schwellenländer, Länderrisiken, Finanzwirtschaftliche Modelle, Cash-Flow-Szenario-Ansatz, Indikatorenmodelle, Internationale Investitionen, Globalisierung, Wirtschaftswachstum, Finanzmarktpolitik.
Häufig gestellte Fragen
Was sind die spezifischen Risiken bei Investitionen in Schwellenländern?
Neben allgemeinen Marktrisiken müssen Investoren Länderrisiken wie politische Instabilität, Währungsschwankungen und regulatorische Änderungen (z.B. Finanzmarktpolitik) beachten.
Welche Konzepte zur Risikoevaluierung werden in der Arbeit analysiert?
Die Arbeit untersucht finanzwirtschaftliche Modelle (Kapitalmarktmodelle), den Cash-Flow-Szenario-Ansatz und verschiedene Indikatorenmodelle.
Was ist der Cash-Flow-Szenario-Ansatz?
Dies ist eine Methode im Risikomanagement, die verschiedene Szenarien für zukünftige Zahlungsströme durchspielt, um die Sicherheit einer Anlage unter variierenden Bedingungen zu prüfen.
Welche Indikatorenmodelle für Länderrisiken werden vorgestellt?
Vorgestellt werden unter anderem der "Institutional Investor-Index" und das "BERI-Geschäftsrisiko-Beurteilungssystem".
Warum ist eine Risikoanalyse in Schwellenländern heute unverzichtbar?
Aufgrund der Globalisierung steigen die Kapitalströme in diese Märkte, doch Krisen wie in Argentinien oder Südostasien zeigen die Notwendigkeit einer fundierten Bewertung.
Wie wird das Länderrisiko in der Arbeit abgegrenzt?
Es wird als Unsicherheitsfaktor definiert, der aus den spezifischen wirtschaftlichen, sozialen und politischen Rahmenbedingungen eines Staates resultiert.
- Quote paper
- Jens Grunendahl (Author), 2005, Konzepte zur Risikoevaluation von Anlageentscheidungen in Schwellenländern, Munich, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/41393
