Having a deposit account and thus using a bank as an intermediary to take care for one’s savings seems usual and obvious for nearly everyone in the developed world. But in recent years, the public was confronted with several unpleasant events regarding the financial industry as a whole. There was the financial crisis in 2008 which can be defined as a caesura of the modern banking system: The worldwide financial landscape could only be rescued by multiple tremendous efforts of governments who bailed out shuttered banks and gave deposit insurance - sponsored by taxpayers, while the risk-takers were ‘rewarded’ with extraordinary bonus payments. Subsequently, the whole industry lost reputation and trust, which is actually the foundation of most of its business models. That situation has been followed seamless by the virulent “Euro-crisis” evolving in 2010 and finding its previous highlight in limited cash withdrawals for Greek citizens in 2015. Accompanied by the current low-interest environment where savers find no more positive riskless returns, the question ‘why do banks exist?’ is now more relevant than ever. The growing fintech industry which offers interesting alternatives to classic bank deposits enforces the questioning of the legitimacy of the existence of banks.
In the following, the models which explain banks’ presence will be presented and critically evaluated in order to give a thorough understanding of their role as intermediaries in the modern financial environment.
Inhaltsverzeichnis
1 Introduction
2 Intermediary-Based Transformation Approaches
3 Transaction Costs
4 The Liquidity Insurer Model
5 Delegated Monitoring
6 Information Sharing Coalitions
7 Conclusion
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die theoretischen Grundlagen und die Daseinsberechtigung von Banken als Finanzintermediäre in einem modernen Marktumfeld, insbesondere vor dem Hintergrund von Finanzkrisen und technologischem Wandel.
- Analyse der prinzipiellen Funktionen der Finanzintermediation (Transformationsansätze).
- Untersuchung der Bedeutung von Transaktionskosten für die Existenz von Banken.
- Evaluierung des "Liquidity Insurer"-Modells nach Diamond und Dybvig.
- Diskussion von asymmetrischen Informationen und delegiertem Monitoring.
- Betrachtung von Informations-Coalitions zur Überwindung von Adverse-Selection-Problemen.
Auszug aus dem Buch
3 Transaction Costs
The concept of transaction costs refers to the aspect that the relevant information needed to conduct financial market operations is distributed unequal. To overcome this situation, some kind of financial intermediation, which bears various types of costs, is needed (Unit 2, p. 9).
First there are searching costs. Nowadays, financial markets are very complex and it needs a lot of time and exertion to find the right contractor for each specific purpose (Unit 2, p. 10). For example, it could be challenging for a saver to find a counterparty which wants to borrow the amount he is looking for and has furthermore a risk-return profile that fits into his expectation.
Verification costs contain the investigation effort concerning the true quality of investment opportunities (Ibid.). It is nearly impossible for a private market participant to evaluate the true condition of a global operating conglomerate issuing financial securities. If we further assume that the saver uses the in 2 described diversification approach, he has to conduct this rating process for a great number of companies.
After entering into a financial contract, the investor typically bears monitoring costs. These arise from the fact that once the loan is paid under the agreed conditions, the borrower could decide to take higher risks than previously appointed to generate higher returns on his own equity (Ibid.) In the worst case such action would lead to bankruptcy and the lender would lose his complete deposit.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Introduction: Dieses Kapitel führt in die Thematik ein, hinterfragt die Rolle von Banken nach der Finanzkrise 2008 und motiviert die Untersuchung durch den Aufstieg von Fintech-Alternativen.
2 Intermediary-Based Transformation Approaches: Hier werden die Kernfunktionen der Finanzintermediation erläutert, insbesondere Größen-, Fristen- und Risikotransformation.
3 Transaction Costs: Das Kapitel behandelt die Bedeutung von Such-, Verifikations-, Monitoring- und Durchsetzungskosten sowie Skalen- und Verbundvorteile (Economies of Scale/Scope) für Banken.
4 The Liquidity Insurer Model: Es wird das Modell von Diamond und Dybvig vorgestellt, das erklärt, wie Banken durch die Bereitstellung liquider Einlagen bei gleichzeitiger illiquider Langfristinvestition Mehrwert schaffen.
5 Delegated Monitoring: Dieses Kapitel erläutert, wie Banken als delegierte Beobachter Probleme asymmetrischer Informationen und moralischen Risikos (Moral Hazard) bei Kreditverträgen mindern.
6 Information Sharing Coalitions: Hier wird untersucht, wie durch das Bündeln von Projekten in Koalitionen das Problem der Adversen Selektion bei der Investitionsfinanzierung reduziert werden kann.
7 Conclusion: Das Fazit fasst die fünf vorgestellten Modelle zusammen und betont, dass moderne Banken klassische Theorien mit neuen technologischen Möglichkeiten verknüpfen müssen.
Schlüsselwörter
Finanzintermediation, Banken, Transaktionskosten, Liquiditätsversicherung, Delegiertes Monitoring, Adverse Selektion, Asymmetrische Information, Risikotransformation, Fristentransformation, Finanzkrise, Economies of Scale, Economies of Scope, Finanzmärkte, Einlagensicherung, Fintech.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der kritischen Evaluierung der Existenzberechtigung von Banken auf Basis verschiedener ökonomischer Theorien und Modelle.
Was sind die zentralen Themenfelder der Untersuchung?
Die Schwerpunkte liegen auf den klassischen Transformationsfunktionen, Transaktionskosten, Liquiditätsrisiken sowie der Überwindung von Informationsasymmetrien im Finanzsektor.
Was ist die primäre Forschungsfrage?
Die zentrale Frage lautet, ob im Kontext verfügbarer theoretischer Modelle eine schlüssige Antwort darauf gegeben werden kann, warum Banken überhaupt existieren.
Welche wissenschaftlichen Methoden werden verwendet?
Es werden verschiedene theoretische ökonomische Erklärungsmodelle (u.a. Diamond-Dybvig, Delegated Monitoring) analysiert und kritisch bewertet.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in verschiedene theoretische Ansätze, von der Intermediations-basierten Transformation bis hin zur Rolle von Banken als Informationskoalitionen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Zentrale Begriffe sind Finanzintermediation, Transaktionskosten, Liquiditätsrisiko, Asymmetrische Information und Moral Hazard.
Warum ist das Modell von Diamond und Dybvig für die Bankenexistenz wichtig?
Es zeigt, dass Banken einen spezifischen Mehrwert schaffen, indem sie Einlagen in langfristige, illiquide Assets investieren und gleichzeitig den Einlegern tägliche Liquidität garantieren.
Wie helfen Skalen- und Verbundvorteile bei der Erklärung der Bankenpräsenz?
Sie erklären, dass Banken Transaktionskosten (wie Monitoring) effizienter auf eine große Anzahl von Kunden verteilen können, als dies ein privater Investor allein könnte.
- Arbeit zitieren
- Arno Hetzel (Autor:in), 2016, A critical evaluation of the role of banks, München, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/379727
