Eine gewisse Basis an Wissen über das Zentralbankensystem und dessen Aufgaben sowie dessen Funktion ist ein Bestandteil der Allgemeinbildung. Bestimmte Fragen jedoch, wie beispielsweise das US-amerikanische Zentralbankensystem funktioniert und inwiefern die Geldpolitik von Zentralbanken mit „Blasenbildung“ und Wirtschaftskrisen zusammenhängt, sind nicht selbsterklärend.
Besonders der Begriff „Immobilienblase“ ist durch mediale Kommunizierung ein recht geläufiger Begriff. Was aber genau hinter dem Begriff steckt, wie solche „Blasen“ entstehen und was mit diesen „Blasen“ passiert, kann nur durch geldpolitisches in-depth Verständnis begründet werden.
Zu Beginn werden dem Leser geldpolitische Grundlagen nahegelegt. Des Weiteren soll ein Verständnis für die Institution Zentralbank geschaffen werden. Die europäische und die US-amerikanische Zentralbank werden daraufhin aufgeschlüsselt. Geschichte, Aufbau und Funktionsweise sowie geldpolitische Instrumente, Ziele und Strategien sollen dem Leser erklärt werden. In einem anschließenden Vergleich wird auf eventuelle Unterschiede und Gemeinsamkeiten der beiden Zentralbanken eingegangen.
Die Arbeit wird mit einer genauen Ausarbeitung über die aktuelle Geldpolitik der EZB und den eventuell damit einhergehenden Risiken für die gesamte europäische Wirtschaft beendet.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Geldpolitische Grundlagen
2.1 Zentralbanken
2.2 Definition Geldpolitik
2.3 Ziele
3. EZB – Europäische Zentralbank
3.1 Geschichtlicher Hintergrund
3.2 Aufbau und Funktionsweise
3.3 Aufgaben und Ziele
3.4 Geldpolitische Strategie der EZB
3.5 Geldpolitische Instrumente
4. Fed – Federal Reserve System
4.1 Geschichtlicher Hintergrund
4.2 Aufbau und Funktionsweise
4.3 Aufgaben und Ziele
4.4 Geldpolitische Strategie der Fed
4.5 Geldpolitische Instrumente
5. Vergleich EZB und Fed
6. EZB - Aktuell
7. Fazit
Zielsetzung und thematische Schwerpunkte
Diese Arbeit befasst sich mit der Analyse und dem Vergleich der geldpolitischen Konzepte der Europäischen Zentralbank (EZB) und des Federal Reserve Systems (Fed). Ziel ist es, dem Leser ein vertieftes Verständnis der Institutionen, ihrer Strategien und Instrumente zu vermitteln und die potenziellen Risiken der aktuellen EZB-Geldpolitik sowie deren Zusammenhänge mit Wirtschaftskrisen kritisch zu beleuchten.
- Grundlagen der Geldpolitik und die Rolle von Zentralbanken
- Struktur, Aufgaben und Ziele der EZB und des Fed im direkten Vergleich
- Analyse geldpolitischer Instrumente und Strategien beider Institutionen
- Untersuchung der Unabhängigkeit und bilanzieller Strukturen
- Kritische Würdigung der aktuellen expansiven Geldpolitik der EZB und ihrer Risiken
Auszug aus dem Buch
EZB - Aktuell
Zurzeit ist Mario Draghi der Präsident der europäischen Zentralbank. Die europäische Zentralbank bewegt sich derzeit auf einem „streng expansivem Kurs“. Der Leitzins liegt derzeit bei 0%, was zu einer stetigen Erhöhung der Geldmenge in der europäischen Volkswirtschaft führt. Die erhöhte Geldmenge in der europäischen Volkswirtschaft führt zu einem „Konjunkturboost“. Vielen Menschen steht auf Grund der erhöhten Geldmenge mehr Liquidität zu Verfügung („leichte“ Kreditbeschaffung). Sie wollen von dieser gesteigerten Liquidität durch Anlagen oder Investitionen Gebrauch machen. Die Zinsen, die auf angelegtes Geld bei Geschäftsbanken gewährt werden, sind sehr gering, weshalb diese Möglichkeit unattraktiv ist. Die Zinsen auf angelegtes Geld sind gering, weil die Banken nicht mehr von dem geldpolitischen Instrument der Einlagefazilität Gebrauch machen können. Die Geschäftsbanken bekommen nicht wie üblicherweise vorgesehen Zinsen von der EZB für kurzfristig angelegtes Geld, sondern müssen zurzeit Strafzinsen zahlen, wenn sie bei der EZB Geld anlegen wollen. Der aktuelle Zinssatz der EZB für die Einlagefazilitäten liegt bei -0.4%.
Die Geschäftsbanken legen ihr Geld also nicht bei der EZB an, sondern vergeben es an Kunden. Da der Leitzins derzeit bei 0% liegt, sind die Geschäftsbanken in der Lage, viele – fast unendliche – Kredite an Kunden zu geben. Selbst wenn die Kredite die Möglichkeiten der Banken übertreffen sollten, können diese sich ohne Kosten erneute Liquidität bei der EZB beschaffen. Die Kunden bekommen also viele Kredite zu vergleichsweise günstigen Konditionen. Die Konditionen für die Kredite sind günstig, weil die Geschäftsbanken die Konditionen der Kreditbeschaffung an die Kunden in Form von geringen Zinsen weitergeben.
Zusammenfassung der Kapitel
Einleitung: Vorstellung der Relevanz des Leitzinses und des Forschungsinteresses an den Unterschieden zwischen EZB und Fed.
Geldpolitische Grundlagen: Erläuterung der Funktionen von Zentralbanken, der Begriffsdefinition Geldpolitik sowie der übergeordneten Ziele.
EZB – Europäische Zentralbank: Detaillierte Darstellung der Entstehungsgeschichte, Organe, Aufgaben sowie der Zwei-Säulen-Strategie.
Fed – Federal Reserve System: Analyse der Entstehung nach der Krise von 1907, der Struktur mit BoG und FOMC sowie der Multi-Indikatoren-Strategie.
Vergleich EZB und Fed: Gegenüberstellung der Unabhängigkeit, der Zielgewichtungen und der bilanziellen Aktivstrukturen.
EZB - Aktuell: Untersuchung der Folgen des Niedrigzinsumfelds und der damit verbundenen Risiken wie Immobilienblasen.
Fazit: Zusammenfassender Rückblick auf die behandelten institutionellen Unterschiede und geldpolitischen Risikofaktoren.
Schlüsselwörter
Geldpolitik, EZB, Fed, Zentralbank, Leitzins, Preisniveaustabilität, Inflation, Expansive Geldpolitik, Konjunktur, Finanzkrise, Blasenbildung, Unabhängigkeit, Offenmarktgeschäfte, Liquidität, Wirtschaftswachstum.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert und vergleicht die Funktionsweise, Ziele und geldpolitischen Strategien der europäischen Zentralbank (EZB) und des US-amerikanischen Federal Reserve Systems (Fed).
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zentrale Themen sind die geldpolitischen Grundlagen, der institutionelle Aufbau beider Banken, die Verwendung geldpolitischer Instrumente sowie eine kritische Betrachtung der aktuellen EZB-Politik.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, Transparenz über die unterschiedlichen Ansätze der EZB und des Fed zu schaffen und die Risiken der aktuellen expansiven Geldpolitik aufzuzeigen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer deskriptiven Analyse und dem direkten Vergleich von Strukturdaten, vertraglichen Zielen und geldpolitischen Strategien der genannten Institutionen.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Vorstellung der EZB und des Fed, gefolgt von einem direkten Vergleich ihrer Arbeitsweisen sowie einer aktuellen Bewertung der EZB-Geldpolitik.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit wird maßgeblich durch Begriffe wie Geldpolitik, Zentralbank, Leitzins, Preisniveaustabilität und Blasenbildung charakterisiert.
Inwiefern unterscheidet sich die Unabhängigkeit der beiden Zentralbanken?
Die EZB ist als unabhängige Institution konzipiert, während die US-Notenbank durch den Federal Reserve Act an den US-Kongress gebunden ist und somit als bedingt unabhängig gilt.
Warum warnt der Autor vor einer Blasenbildung?
Der Autor argumentiert, dass das aktuelle Umfeld niedriger Zinsen Investitionen in Sektoren wie Immobilien forciert, was bei einem Umschlagen des Marktes zu einer gefährlichen Kettenreaktion aus Kreditausfällen führen kann.
- Arbeit zitieren
- Gabriel Hilbrig (Autor:in), 2017, Die Geldpolitik der Europäischen Zentralbank (EZB) und der Federal Reserve (FED) im Vergleich, München, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/377952
