Nahezu jeder denkt bei dem Wert eines Unternehmens als erstes an materielle Werte, wie beispielsweise Gebäude oder die Betriebs- und Geschäftsausstattung. Doch nicht nur materielle Vermögenswerte bestimmen die Höhe des Kaufpreises, sondern auch immaterielle. Diese immateriellen Wirtschaftsgüter (intangible assets) erfreuen sich in der Kaufpreisfindung immer größerer Bedeutung. Doch was sind intangible assets, wie beeinflussen sie den Kaufpreis eines Unternehmens und wie werden diese bewertet?
Dieser Frage geht die Arbeit im Folgenden nach, indem zuerst die immateriellen Vermögenswerte definiert und anhand von Beispielen eingeordnet werden. Des Weiteren wird auch der Begriff eines Unternehmenserwerbs definiert, sowie die möglichen Gründe dafür aufgezeigt und die dazugehörigen Methoden kurz erläutert. Der Hauptbestandsteil der Arbeitet befasst sich mit der Bewertung der intangible assets. Hier werden Bewertungsvorschriften sowie mögliche Bewertungsverfahren beim Unternehmenserwerb expliziert erläutert, welche in der ISRF 3 und IAS 38 geregelt sind. Abschließend wird die Folgebewertung dieser immateriellen Güter aufgezeigt.
Inhaltsverzeichnis
1. Definition und Beispiele immaterieller Vermögenswerte
1.1 Definition
1.2 Beispiele für intangible assets
2. Definition, Motive und Gestaltungsformen eines Unternehmenserwerbs
2.1 Definition eines Unternehmenszusammenschlusses
2.2 Motive für ein Unternehmenserwerb
2.3 Formen der Unternehmenskäufe
2.4 Erwerbsmethode
3. Bewertung immaterieller Vermögenswerte
3.1 allgemeine Bewertungsgrundsätze
3.2 Bewertungsverfahren
3.1.1 Market Approach / Marktpreisorientierte Verfahren
3.1.2 Income Approach / Kapitalwertorientierte Verfahren
3.1.3 Cost Approach / Kostenorientierte Verfahren
3.1.4 Gruppenbewertung
4. Folgebewertung und Abschreibung immaterieller Vermögenswerte
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die Bedeutung und Bewertung immaterieller Vermögenswerte (Intangible Assets) im Kontext von Unternehmenskäufen. Ziel ist es, aufzuzeigen, wie diese Werte definiert werden, welche Rolle sie bei der Kaufpreisfindung spielen und welche Bewertungsverfahren gemäß IFRS 3 und IAS 38 Anwendung finden.
- Grundlagen und Definitionen immaterieller Vermögenswerte
- Motive und Methoden des Unternehmenserwerbs
- Marktpreis-, kapitalwert- und kostenorientierte Bewertungsverfahren
- Folgebewertung und Abschreibung immaterieller Güter
Auszug aus dem Buch
3.1.1.1 Marktpreise auf aktivem Markt
Diese Bewertungsart kann nur eingesetzt werden, sofern sich Preise für das intangible asset am aktiven Markt befinden. Es handelt sich um einen aktiven Markt, wenn:
- Die Güter homogen sind,
- Es öffentlich bekannte Marktpreise gibt und
- Vertragswillige Käufer und Verkäufer jederzeit gefunden werden können
Der Fair Value bestimmt sich demzufolge aus dem aktuellen Marktpreis. Da jedoch die immateriellen Güter sehr spezifisch sind, ist es sehr selten, dass Marktpreise zur Bestimmung des Fair Values zu finden sind. Ausnahmen hierzu bilden nach IAS 38.85 beispielsweise Milchquoten, Händler-Börsenzulassungen, Emissionsrechte sowie frei übertragbare Taxi-Lizenzen.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Definition und Beispiele immaterieller Vermögenswerte: Dieses Kapitel erläutert die Kriterien Identifizierbarkeit, Verfügungsmacht und wirtschaftlicher Nutzen nach IAS 38 und klassifiziert immaterielle Werte in verschiedene Kategorien.
2. Definition, Motive und Gestaltungsformen eines Unternehmenserwerbs: Hier werden Unternehmenszusammenschlüsse definiert, strategische sowie finanzielle Motive beleuchtet und die Unterschiede zwischen Share Deal und Asset Deal dargestellt.
3. Bewertung immaterieller Vermögenswerte: Dieses Kernkapitel führt in die allgemeinen Bewertungsgrundsätze ein und erläutert detailliert die verschiedenen Bewertungsverfahren wie den Market, Income und Cost Approach.
4. Folgebewertung und Abschreibung immaterieller Vermögenswerte: Der letzte Teil befasst sich mit der planmäßigen bzw. außerplanmäßigen Abschreibung sowie den Bewertungsmodellen für die Folgejahre unter Berücksichtigung der Nutzungsdauer.
Schlüsselwörter
Immaterielle Vermögenswerte, Intangible Assets, Unternehmenskauf, IFRS 3, IAS 38, Fair Value, Unternehmensbewertung, Market Approach, Income Approach, Cost Approach, Kaufpreisallokation, Nutzungsdauer, Abschreibung, Unternehmenszusammenschluss, Goodwill.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Seminararbeit behandelt die Herausforderung der Bewertung von immateriellen Vermögenswerten bei Unternehmenskäufen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Themen umfassen die Definition immaterieller Werte, die Motive für Unternehmenskäufe sowie die spezifischen Bewertungsverfahren gemäß internationalen Rechnungslegungsstandards.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, aufzuzeigen, wie immaterielle Güter in den Kaufpreis einfließen und welche methodischen Ansätze existieren, um diese korrekt zu bewerten.
Welche wissenschaftlichen Methoden werden verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse und der Anwendung der Rechnungslegungsvorschriften IFRS 3 und IAS 38.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Definition der Güter, die Analyse von Unternehmenserwerben und eine detaillierte Erläuterung der Bewertungsverfahren.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind unter anderem Intangible Assets, Fair Value, Unternehmenszusammenschluss und Kaufpreisallokation.
Warum ist die Bewertung immaterieller Güter oft schwierig?
Da viele immaterielle Werte sehr spezifisch sind, fehlen oft vergleichbare Marktpreise, was die Anwendung von Marktpreisorientierten Verfahren erschwert.
Welchen Einfluss hat die Nutzungsdauer auf die Bewertung?
Die wirtschaftliche Nutzungsdauer ist eine entscheidende Komponente bei der Berechnung des Werts (Income Approach) und bestimmt zudem die Abschreibungsmodalitäten in den Folgejahren.
- Quote paper
- Robin Kühn (Author), 2016, Bewertung der Intangible Assets beim Unternehmenserwerb, Munich, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/371058
