Die Finanzierung ist heute eine der größten Schwierigkeiten für die Verwirklichung einer Geschäftsidee. Oft sind die vom traditionellen Kapitalmarkt aufgestellten Hürden für ein junges Start-Up bzw. eine Neugründung zu hoch. Viele gute Ideen laufen so Gefahr im Voraus zu scheitern. Doch in den letzten Jahren entwickelte sich eine neue Form der Kapitalbeschaffung.
Das Crowdfunding ist eine Innovation, die besonders durch das interaktive Web 2.0 hervorgehoben wurde. Der Name ist eine Zusammensetzung aus Menge oder Masse (engl. crowd) und finanzieren (engl. to fund), wodurch im deutschen Sprachraum auch der Begriff Schwarmfinanzierung seltener verwendet wird. Diese Art der Finanzierung umgeht den traditionellen Kapitalmarkt sowie dessen Hürden und lässt den Kapitalgeber direkt mit dem Kapitalnehmer interagieren.
Auf diese Weise bekommen die Innovatoren einer Geschäftsidee die Möglichkeit ihr Projekt einem großen Publikum bestehend aus potenziellen Investoren bzw. Käufern vorzustellen. Im Netz wie auch in anderen Medien entwickelte sich eine Popularität und Euphorie bzgl. dieser Finanzierungsrevolution, die in Konkurrenz zu Banken, Venture Capital-Fonds und Business Angels tritt.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Traditioneller Kapitalmarkt
2.1 Klassische Funktionen der Bank bei Finanzierungen
2.2 Arten der Finanzierung
2.2.1 Kredite
2.2.2 Venture Capital
2.2.3 Business Angels
3. Crowdfunding
3.1 Definition der Begriffe
3.2 Entwicklung der letzten Jahre
3.3 Varianten des Crowdfunding
3.3.1 Crowdinvesting / Beteiligung
3.3.2 Peer-to-Peer Kredit
3.3.3 Pre-Selling / Vorbestellung
3.3.4 Spende
3.3.5 Sponsoring
4. Analyse
4.1 Aktuelle Finanzierungproblematik für selbstständige Privatpersonen
4.1.1 Problematik bei Krediten
4.1.2 Problematik bei Venture Capital
4.1.3 Problematik bei Business Angels
4.2 Finanzierungslücke in der Frühphase eines Start-Ups
4.3 Lösungsversuch nach Belleflamme, Lambert und Schwienbacher
4.3.1 Modellbeschreibung
4.3.2 Erkenntnisse aus der Beispielrechnung
4.4 Vorteile des Crowdfunding gegenüber dem formellen Kapitalmarkt
4.4.1 Vorteile des Crowdfunding für den Initiator
4.4.2 Vorteile des Crowdfunding für den Geldgeber
4.5 Nachteile des Crowdfunding gegenüber dem formellen Kapitalmarkt
4.5.1 Nachteile des Crowdfunding für den Initiator
4.5.2 Nachteile des Crowdfunding für den Geldgeber
5. Fazit
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die Forschungsfrage, ob Crowdfunding als alternative Finanzierungsquelle den traditionellen Kapitalmarkt für Start-Ups ablösen kann. Dabei wird die gegenwärtige Situation in Deutschland analysiert und bewertet, inwiefern Crowdfunding bestehende Finanzierungslücken in der Frühphase schließt.
- Vergleich zwischen traditionellem Kapitalmarkt und Crowdfunding-Modellen
- Analyse der aktuellen Finanzierungsproblematik für Start-Ups
- Mathematische Modellierung der Vorteilhaftigkeit von Crowdfunding
- Darstellung der Vor- und Nachteile beider Finanzierungsformen für verschiedene Akteure
- Untersuchung der regulatorischen Rahmenbedingungen
Auszug aus dem Buch
4.4.1 Vorteile des Crowdfunding für den Initiator
Crowdfunding ermöglicht die Realisierung von Ideen für Projekten bzw. Start-Ups, die keine Lobby haben und aufgrund dessen keine andere Finanzierung finden können. So erhielt z.B. Franziska Scheidel, Gründerin von Bloomy Days, kein Kapital zur Realisierung ihrer Geschäftsidee, ein Abonnement auf Blumenlieferung, von diversen Banken mit der Begründung, dass sie sich mit Blumenverkauf über das Internet nicht auskennen.
Die Geldgeber können innerhalb von kürzester Zeit über virales Marketing mobilisiert werden. So gelang es Franziska Scheidel innerhalb von 93 Minuten nach der Ausschreibung auf der Crowdfunding-Plattform Seedmatch 100.000 Euro für ihr Start-Up Bloomy Days zu sammeln. Ähnliche Kampagnen können innerhalb von weniger Wochen ihre Mindestsumme erreichen, besonders dann, wenn eine interessierte Community bereits existiert.
Wenn die Crowd für das Projekt begeistert werden kann, dient sie nicht nur als wichtiger Kapitalgeber, sondern wird zukünftig auch als potentieller Absatzmarkt angesehen. Crowdfunding kombiniert Finanzierung mit Marketing. Es lässt sich von der finanziellen Unterstützung auf die Marktakzeptanz schließen. „Crowdfunding is not just about funding; it is also about information.” Diesen zusätzlichen Informationsgewinn bieten traditionelle Finanzierungsmethoden nicht.
Im Idealfall empfiehlt die Community von Unterstützern das Projekt ihren Freunden, wodurch eine Multiplikatorwirkung entstehen kann. Durch sogenannte „Mundpropaganda“ wird die Empfehlung durch die verschiedenen persönlichen Netzwerke immer weiter verbreitet, so dass die Crowdfunder als Werber agieren. Dieser Effekt wird in einer Studie der internationalen Unternehmensberatung McKinsey&Company belegt. Laut dieser Untersuchung ist der Pro-Kopf-Umsatz von Unternehmen, die in sozialen Netzwerken überdurchschnittlich aktiv waren, höher als der von Unternehmen, die diese Netzwerke nicht nutzten. Grund hierfür ist mitunter die mündliche Weiterempfehlung, die in 20 % bis 50 % der Fälle der Hauptentscheidungsgrund für einen Kauf ist.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Diese Einleitung führt in die Problematik der Start-Up-Finanzierung ein und formuliert die zentrale Fragestellung, ob Crowdfunding den traditionellen Kapitalmarkt ersetzen kann.
2. Traditioneller Kapitalmarkt: Das Kapitel erläutert klassische Finanzierungswege wie Bankkredite, Venture Capital und Business Angels sowie deren Funktionen.
3. Crowdfunding: Hier werden Definition, Entwicklung und die verschiedenen Varianten des Crowdfundings detailliert beschrieben.
4. Analyse: Dieser Hauptteil untersucht die aktuelle Finanzierungsproblematik, beleuchtet die Frühphasen-Lücke und analysiert mathematisch sowie qualitativ Vor- und Nachteile von Crowdfunding.
5. Fazit: Das Fazit beantwortet die Forschungsfrage und schlussfolgert, dass Crowdfunding den Kapitalmarkt ergänzt, anstatt ihn vollständig abzulösen.
Schlüsselwörter
Crowdfunding, Start-Up, Kapitalmarkt, Finanzierung, Kredite, Venture Capital, Business Angels, Schwarmfinanzierung, Frühphase, Crowdinvesting, Peer-to-Peer, Pre-Selling, Web 2.0, Risikokapital, Finanzierungslücke
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit beschäftigt sich mit der Untersuchung, ob Crowdfunding als neue, durch das Internet ermöglichte Finanzierungsform den traditionellen Kapitalmarkt für Start-Ups verdrängen kann.
Was sind die zentralen Themenfelder der Arbeit?
Zentrale Themen sind der Vergleich zwischen klassischen Finanzierungsmitteln (Banken, VC, Business Angels) und Crowdfunding, die Analyse der Finanzierungslücke in der Early-Stage-Phase sowie eine mathematische Modellierung der Profitabilität.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist die Beantwortung der Forschungsfrage, ob Crowdfunding den traditionellen Kapitalmarkt als Geldgeber ablösen kann oder lediglich eine ergänzende Funktion einnimmt.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit nutzt eine Kombination aus Literaturrecherche, Analyse aktueller statistischer Daten zum Kredit- und Beteiligungsmarkt sowie die Anwendung eines mathematischen Entscheidungsmodells nach Belleflamme, Lambert und Schwienbacher.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil analysiert die Schwierigkeiten für Gründer bei Banken, Venture Capital und Business Angels, beschreibt die Early-Stage-Finanzierungslücke und untersucht die spezifischen Vor- und Nachteile des Crowdfundings für Initiatoren und Geldgeber.
Welche Begriffe charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind Crowdfunding, Finanzierungslücke, Start-Up, Kapitalmarkt, Business Angels, Venture Capital, Pre-Selling und Early-Stage-Phase.
Was hat es mit dem mathematischen Modell im Kapitel 4.3 auf sich?
Das Modell vergleicht auf rein theoretischer Basis die Rentabilität von traditioneller Finanzierung gegenüber Crowdfunding in der Variante der Vorbestellung, abhängig von der Höhe des benötigten Kapitals.
Warum ist laut Autor Crowdfunding in der Frühphase besonders geeignet?
Da der traditionelle Kapitalmarkt aufgrund hoher Risikoscheu in der Seed- und Start-Up-Phase oft keine Finanzierung bereitstellt, besetzt Crowdfunding diese Finanzierungslücke sinnvoll.
- Quote paper
- Kai Gräff (Author), 2013, Löst Crowdfunding den traditionellen Kapitalmarkt bei der Finanzierung von Start-Ups ab?, Munich, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/349839
