Es gibt viele verschiedene Anlässe für eine Unternehmensbewertung. Oftmals erfolgten Unternehmensbewertungen im Vorfeld eines Eigentümerwechsels. Darüber hinaus können sie auch aufgrund von Sanierungsmaßnahmen oder im Rahmen von Kreditwürdigkeitsprüfungen durchgeführt werden.
Der Unternehmenswert muss in jedem Fall individuell bestimmt werden und ist wirtschaftlichen Veränderungen unterworfen. Hier stellt sich die Frage, welche Auswirkungen die Wirtschaftskrise auf die Unternehmensbewertung hat. In diesem Zusammenhang werden auch die Ursachen und der Verlauf der Wirtschaftskrise erörtert.
Die vorliegende Arbeit geht auf diese Gesichtspunkte ein und stellt die Auswirkungen der Wirtschaftskrise auf die Unternehmensbewertung dar.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1. Problemstellung
1.2. Zielsetzung und Gang der Arbeit
2. Unternehmensbewertung
2.1. Begriffliche Grundlagen und Historie der Unternehmensbewertung
2.2. Verfahren der Unternehmensbewertung
3. Wirtschaftskrise
3.1. Begriff und Entstehungsgeschichte
3.2. Ursachen und Verlauf der Wirtschaftskrise
4. Auswirkungen der Wirtschaftskrise auf die Unternehmensbewertung
4.1. BilMoG
4.2. Änderungen am BilMoG anhand der IKB und der Zweckgesellschaft RFCC
4.3. Kritische Würdigung und Handlungsempfehlung
5. Fazit
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die Auswirkungen der Wirtschaftskrise auf die Unternehmensbewertung, wobei ein besonderer Fokus auf die Bedeutung des Bilanzmodernisierungsgesetzes (BilMoG) und die Behandlung von Zweckgesellschaften gelegt wird, um die Transparenz in der Unternehmensberichterstattung zu erhöhen.
- Grundlagen und historische Entwicklung der Unternehmensbewertung
- Entstehungsgeschichte und Verlauf der globalen Wirtschaftskrise
- Einfluss der Finanzkrise auf die Bewertung von Unternehmen
- Bilanzierung von Zweckgesellschaften unter dem BilMoG
- Fallbeispiel der Deutschen Industriebank AG (IKB)
Auszug aus dem Buch
3.1. Begriff und Entstehungsgeschichte
In der Vergangenheit wurde die Wirtschaft schon oft durch die verschiedensten Krisen erschüttert. Nicht alle Krisen führen zwangsläufig in eine Weltwirtschaftskrise. Verantwortlich für die aktuelle Wirtschaftskrise sind „mehrere einzelne [Krisen], aber auch zusammenhängende und sich gemeinsam bedingende Krisen“.
Die Wirtschaftskrise nahm ihren Anfang auf dem US-amerikanischen Kreditmarkt. Doch die Ursprünge liegen noch weiter in der Vergangenheit. Das Platzen der Spekulationsblase am Aktienmarkt zu Beginn des Jahres 2001 als Folge des Internetbooms und die Terroranschläge auf das World Trade Center am 11. September 2001, veranlasste die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) dazu, den Leitzins auf ein Prozent zu senken. Die Fed wollte damit die Unsicherheiten der US-Wirtschaft auffangen und den Markt mit ausreichend Liquidität versorgen. Daraufhin folgte eine Ausweitung der Geldmenge von 20 Prozent in den nächsten zwei Jahren.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Dieses Kapitel erläutert die Anlässe für Unternehmensbewertungen und definiert die Forschungsfrage bezüglich der Auswirkungen der Wirtschaftskrise auf diesen Prozess.
2. Unternehmensbewertung: Hier werden die historischen Phasen sowie die gängigen Verfahren der Unternehmensbewertung theoretisch fundiert dargestellt.
3. Wirtschaftskrise: Dieses Kapitel analysiert die Ursachen und den Verlauf der globalen Wirtschaftskrise, beginnend bei der US-Immobilienmarktkrise.
4. Auswirkungen der Wirtschaftskrise auf die Unternehmensbewertung: Hier erfolgt die Verknüpfung der Krise mit dem BilMoG und die Untersuchung von Zweckgesellschaften am Beispiel der IKB.
5. Fazit: Das Fazit fasst die Ergebnisse zusammen und betont die Notwendigkeit einer präziseren Bewertung und Bilanzierung zur Erhöhung der Transparenz.
Schlüsselwörter
Unternehmensbewertung, Wirtschaftskrise, BilMoG, Zweckgesellschaften, IKB, Finanzkrise, Unternehmenswert, Fristentransformation, Immobilienmarkt, Kreditmarktkrise, Bilanzierung, Finanzberichterstattung
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht, wie sich die globale Wirtschaftskrise auf die Methoden der Unternehmensbewertung ausgewirkt hat und welche regulatorischen Änderungen im deutschen Bilanzrecht als Reaktion darauf entstanden sind.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Die Schwerpunkte liegen auf den Grundlagen der Unternehmensbewertung, der Entstehung der Wirtschaftskrise ab 2001 sowie der Neuregelung zur Einbeziehung von Zweckgesellschaften durch das BilMoG.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, nachvollziehbar darzustellen, wie die Krise die Bewertungspraktiken verändert hat und warum Transparenz bei der Bilanzierung von Zweckgesellschaften für den Unternehmenswert entscheidend ist.
Welche wissenschaftliche Methode wird angewendet?
Es handelt sich um eine theoretische Analyse, die Fachliteratur auswertet und die rechtlichen sowie wirtschaftlichen Zusammenhänge anhand einer Fallstudie der IKB praxisnah verdeutlicht.
Was steht im Hauptteil im Fokus?
Der Hauptteil widmet sich der detaillierten Analyse der Krisenursachen und der kritischen Auseinandersetzung mit der BilMoG-Reform hinsichtlich ihrer Wirksamkeit bei der Risikotransparenz.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind Unternehmensbewertung, BilMoG, Zweckgesellschaften, Finanzkrise, IKB und Fristentransformation.
Was bedeutet "Fristentransformation" in diesem Kontext?
Die Arbeit beschreibt dies als das Vorgehen, bei dem Zweckgesellschaften langfristige, hochverzinste Papiere kauften und diese durch kurzfristige, niedrig verzinste Kredite refinanzierten, um Gewinne zu erzielen.
Warum war das Beispiel der IKB für die Arbeit so wichtig?
Die IKB verdeutlicht exemplarisch die Risiken von Zweckgesellschaften, da diese genutzt wurden, um außerbilanzielle Geschäfte zu generieren, was im Zuge der Finanzkrise zu erheblichen Liquiditätsproblemen führte.
Wie hat das BilMoG die Bewertungssituation verbessert?
Es wurde eine Einbeziehungspflicht für Zweckgesellschaften eingeführt, wodurch diese nun in den Konzernabschluss aufgenommen werden müssen und so ihre Risiken für Außenstehende besser sichtbar sind.
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- Helge A. Schräder (Author), 2012, Ursachen und Auswirkungen der Wirtschaftskrise auf die Unternehmensbewertung, Munich, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/198776
