Die Konjunktur ist ein Phänomen hoher Komplexität, Dynamik und Variabilität. Demzufolge, und mit dieser Fragestellung beschäftigt sich die vorliegende Arbeit vorrangig, sind konjunkturelle Wendepunkte und damit ebenso Konjunkturzyklen nur schwerlich zu bestimmen.
Nun gibt es eine größere Anzahl an Verfahren, um die Wendepunkte eines Konjunkturzyklus‘ und damit einen anstehenden Auf- oder Abschwung der Wirtschaft mehr oder minder zuverlässig zu lokalisieren. Solche Methoden werden in der vorliegenden Arbeit beleuchtet und hinsichtlich ihrer Zuverlässigkeit und Aussagekraft überprüft. Es wird ergo folgende Forschungsfrage im Mittelpunkt der Betrachtung stehen: „Lassen sich mit Hilfe der Dreimal-Regel, der Presse-Regel und der Boldin-Modifikation konjunkturelle Wendepunkte zuverlässig identifizieren?“
Ziele werden demzufolge sein, die Methoden hinsichtlich ihrer Zuverlässigkeit und Aussagekraft zu überprüfen, konjunkturelle Wendepunkte und Konjunkturzyklen mit Hilfe der zu untersuchenden Verfahren in der deutschen Wirtschaft zu identifizieren und eine eigene Chronik deutscher Konjunkturzyklen aufzustellen.
Um diese Fragestellungen hinreichend beantworten zu können, wird wie folgt vorgegangen: Zunächst werden in Kapitel 2 die theoretischen Grundlagen behandelt und sowohl der Bereich der Konjunktur als auch der Zyklen und derer Phasen behandelt. In Kapitel 3 werden Referenzzeitreihen, also Möglichkeiten zur Messung der Konjunktur, untersucht sowie Filter-Verfahren, die der Bereinigung dieser Zeitreihen dienen. In Kapitel 4 steht der Bereich der Konjunkturindikatoren im Focus: Nach einem Überblick werden beispielhaft die Indikatoren des ifo-Instituts erläutert, da das ifo Geschäftsklima für die folgenden Kapitel 5 und 6 benötigt wird. Nachdem die theoretischen Grundlagen zum Bereich der Konjunktur abgehandelt worden sind, werden im Schwerpunkt dieser Arbeit, die bereits erwähnten Verfahren zur Identifikation von Wendepunkten in Kapitel 5 dargestellt. In Kapitel 6, dem empirischen Teil, werden die Verfahren auf Datensätze angewandt, um Wendepunkte in der deutschen Wirtschaft zu bestimmen und die Methoden hinsichtlich ihrer Zuverlässigkeit zu überprüfen. Im Schlusskapitel 7 werden die gewonnenen Erkenntnisse noch einmal aufgearbeitet, um schlussendlich auf die die Arbeit umfassende Forschungsfrage eingehen zu können. Nicht zuletzt werden ein kurzer Ausblick bezüglich des Themas geschaffen und weiterführende Aspekte betrachtet.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Konjunktur
2.1 Konjunktur und Wachstum
2.2 Konjunkturzyklen und konjunkturelle Wendepunkte
2.2.1 Der Konjunkturzyklus
2.2.2 Die Konjunkturphasen
2.2.2.1 Expansion
2.2.2.2 Hochkonjunktur
2.2.2.3 Rezession
2.2.2.4 Depression
2.3 Resümee
3 Referenzzeitreihen der Konjunktur
3.1 Probleme der Messung
3.2 Bruttoinlandsprodukt
3.3 Produktionsindex des Produzierenden Gewerbes
3.4 Verfahren zur Filterung von Zeitreihen
3.4.1 Hodrick-Prescott-Filter
3.4.2 Baxter-King-Filter
3.4.3 Christiano-Fitzgerald-Filter
3.4.4 Vergleich der Verfahren
3.5 Resümee
4 Indikatoren der Konjunktur
4.1 Konjunkturindikatoren
4.2 Konjunkturindikatoren des ifo Instituts für Wirtschaftsforschung
4.2.1 ifo Geschäftsklima für die Gewerbliche Wirtschaft
4.2.2 ifo Konjunkturuhr für die Gewerbliche Wirtschaft
4.3 Überprüfung von Konjunkturindikatoren
4.4 Resümee
5 Theorie: Verfahren zur Identifikation von konjunkturellen Wendepunkten
5.1 Probleme der Identifikation
5.2 Verfahren zur Identifikation
5.2.1 Dreimal-Regel
5.2.2 Presse-Regel
5.2.3 Boldin-Modifikation der Presse-Regel
5.3 Resümee
6 Empirie: Identifikation von konjunkturellen Wendepunkten
6.1 Anwendung der Verfahren
6.1.1 Dreimal-Regel
6.1.2 Presse-Regel
6.1.3 Boldin-Modifikation der Presse-Regel
6.2 Vergleich der Verfahren
6.3 Resümee
7 Schlussbetrachtung
Zielsetzung und Themen der Arbeit
Das Hauptziel dieser Master-Thesis ist die Untersuchung und kritische Überprüfung von nicht-parametrischen Methoden zur Identifikation konjunktureller Wendepunkte in der deutschen Wirtschaft. Die zentrale Forschungsfrage lautet dabei: „Lassen sich mit Hilfe der Dreimal-Regel, der Presse-Regel und der Boldin-Modifikation konjunkturelle Wendepunkte zuverlässig identifizieren?“
- Analyse und Vergleich nicht-parametrischer Indikatoren-Regeln
- Untersuchung von Zeitreihen-Filterverfahren (HPF, BKF, CFF)
- Anwendung der Verfahren auf deutsche Wirtschaftsdaten
- Erstellung einer eigenen Chronik deutscher Konjunkturzyklen (1991–2011)
- Bewertung der Aussagekraft von Frühindikatoren wie dem ifo Geschäftsklima
Auszug aus dem Buch
5.2.1 Dreimal-Regel
Die Dreimal-Regel als Vertreter der nicht-parametrischen Verfahren wurde von Zarnowitz und Vaccara (1977) bereits vor ca. 35 Jahren vorgeschlagen und hat damals die Zweimal-Regel abgelöst. Demzufolge soll ein Wendepunkt im Konjunkturzyklus vorliegen, wenn sich ein Frühindikator dreimal anstatt (wie zuvor) zweimal in Folge in eine neue Richtung entwickelt. Diese sogenannte Dreimal-Regel wird auch als inoffizielle Faustregel vom ifo Institut für Wirtschaftsforschung im Zusammenhang mit dem Geschäftsklima für die gewerbliche Wirtschaft angewandt und basierte bis 2003 lediglich auf Erfahrungswerten (Kater et. al, 2008, S. 97). Kunkel (2003, S. 17 ff.) überprüft die Methode im Namen des ifo Instituts erstmals empirisch auf seine Aussagekraft und seine Arbeit wird für die folgende Erläuterung herangezogen.
Im Zusammenhang mit dem Geschäftsklima sagt die Dreimal-Regel Folgendes aus: „Wenn sich das Geschäftsklima dreimal in Folge entgegen der bisherigen Entwicklungsrichtung verbessert oder verschlechtert, kann man davon ausgehen, dass ein nachhaltiger Wechsel in eine andere Konjunkturphase eingeleitet ist.“ Kunkel (2003, S. 17).
Mit anderen Worten: Wenn sich die Wirtschaft beispielsweise in einer Rezession, also in einem Abschwung befindet und in dieser Zeit das Geschäftsklima für die gewerbliche Wirtschaft dreimal in Folge ansteigt und damit ein Umkehrsignal liefert, kann davon ausgegangen werden, dass i eine Wende der Wirtschaft in Gestalt einer Expansion stattfindet und ii demzufolge ein Wendepunkt in Form einer Depression zu datieren ist.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Hinführung zum Thema Konjunkturzyklen und Definition der Forschungsfrage.
2 Konjunktur: Theoretische Abgrenzung von Konjunktur und Wachstum sowie Erläuterung der Konjunkturphasen.
3 Referenzzeitreihen der Konjunktur: Untersuchung der Messmethoden und Filterverfahren wie Hodrick-Prescott- oder Christiano-Fitzgerald-Filter.
4 Indikatoren der Konjunktur: Analyse ökonomischer Frühindikatoren, insbesondere des ifo Geschäftsklimas.
5 Theorie: Verfahren zur Identifikation von konjunkturellen Wendepunkten: Theoretische Vorstellung der Identifikationsregeln.
6 Empirie: Identifikation von konjunkturellen Wendepunkten: Anwendung und empirischer Vergleich der Identifikationsregeln.
7 Schlussbetrachtung: Beantwortung der Forschungsfrage und Ausblick.
Schlüsselwörter
Konjunkturzyklus, Wendepunkte, Dreimal-Regel, Presse-Regel, Boldin-Modifikation, Geschäftsklima, Zeitreihenanalyse, Hodrick-Prescott-Filter, Baxter-King-Filter, Christiano-Fitzgerald-Filter, Wirtschaftsindikatoren, Konjunkturprognose, ifo Institut, Rezession, Expansion.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Identifikation von konjunkturellen Wendepunkten, also Zeitpunkten, an denen sich die wirtschaftliche Lage von einem Aufschwung in einen Abschwung oder umgekehrt wandelt.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Schwerpunkte liegen auf der theoretischen Fundierung von Konjunkturzyklen, der methodischen Aufbereitung von Zeitreihen durch Filter sowie der praktischen Anwendung von Entscheidungsregeln.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist die Evaluierung, ob spezifische nicht-parametrische Verfahren (Dreimal-Regel, Presse-Regel, Boldin-Modifikation) geeignet sind, zuverlässige Aussagen über den wirtschaftlichen Wendepunkt in Deutschland zu treffen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es werden mathematische Filter (insb. Christiano-Fitzgerald-Filter) zur Bereinigung von BIP- und Produktionsdaten genutzt, kombiniert mit regelbasierten Identifikationsalgorithmen für Wendepunkte.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine theoretische Erörterung der Filter- und Identifikationsmethoden und deren anschließende empirische Anwendung auf deutsche Wirtschaftsdaten der Jahre 1991 bis 2011.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die zentralen Begriffe sind Konjunkturzyklus, Wendepunkt-Identifikation, ifo Geschäftsklima, Zeitreihenfilterung und Wirtschaftsindikatoren.
Warum wird der Christiano-Fitzgerald-Filter als bevorzugt eingestuft?
Der empirische Vergleich zeigt, dass dieser Filter die glatteste Kurve produziert und die wenigsten Datenpunkte bei der Bereinigung verliert, weshalb er für die Analyse als am besten geeignet gilt.
Wie zuverlässig ist die "Presse-Regel"?
Die Untersuchung kommt zu dem Schluss, dass die Presse-Regel zu stark vereinfacht ist und für eine präzise Identifikation von Wendepunkten in der Praxis nicht ausreicht.
Welche Rolle spielt das ifo Geschäftsklima?
Es dient als qualitativer Frühindikator und ist essenzieller Bestandteil der untersuchten "Dreimal-Regel", um durch seine Vorlaufzeit von etwa 4 Monaten frühzeitig auf wirtschaftliche Veränderungen hinzuweisen.
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- Stefan Leschonski B.Sc. (Author), 2011, Der Konjunkturzyklus: Identifikation von Wendepunkten, Munich, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/177639
