Die vorliegende Bachelor Abschlussarbeit beschäftigt sich mit dem Einfluss der Besteuerung auf die Ausschüttungspolitik von Unternehmen. Es soll herausgearbeitet werden, dass die Gewinnverwendungsentscheidung nicht unabhängig von steuerlichen Gesichtspunkten ist und einen Einblick in die Problematik der Gewinnverwendungsentscheidung unter steuerlichen Gesichtspunkten bieten.
Dabei wird zunächst kurz auf die aktuelle steuerliche Situation in Deutschland eingegangen um die Grundstrukturen der nationalen Unternehmensbesteuerung heraus zu arbeiten, da dessen Feinheiten für die späteren Ausführungen von entscheidender Bedeutung sind.
Den Mittelpunkt der Thesis bildet die Analyse der Auswirkungen der Besteuerung auf die Gewinnverwendungspolitik von Unternehmen. Im Rahmen dieser Betrachtung wird zuerst die nominale Steuerbelastung der Kapitalgesellschaften und Personenunternehmen untersucht. In einem zweiten Schritt wird die Steuerbelastung im Rahmen eines realitätsnahen Kapitalwertmodells untersucht. Dabei wird die Höhe des Kapitalwerts einer Investition in Abhängigkeit vom Einkommenssteuersatz des Investors, dem Verhältnis von interner und externer Rendite und dem Thesaurierungszeitraum untersucht. Es sollen hierbei Unterschiede zwischen den theoretischen und den realen Effekten der Steuergesetzgebung herausgearbeitet werden.
Die Ergebnisse werden in einem letzten Schritt auf ihre Bedeutung für die Steuersituation in Deutschland kurz analysiert. Dabei soll das Augenmerk auf der Bedeutung der Besteuerung für die Gewinnverwendungspolitik liegen.
Inhaltsverzeichnis
1 Problemstellung und Ziele
2 Die Grundlagen der Unternehmensbesteuerung
2.1 Der Dualismus der Steuersubjekte
2.2 Die Besteuerung der Kapitalgesellschaft
2.3 Die Besteuerung der Personenunternehmen
3 Einfluss der Besteuerung auf die Ausschüttungspolitik von Unternehmen
3.1 Gewinnausschüttung
3.1.1 Der Ausschüttungsfall bei Kapitalgesellschaften
3.1.2 Der Ausschüttungsfall bei Personenunternehmen
3.2 Gewinnthesaurierung
3.2.1 Der Thesaurierungsfall bei Kapitalgesellschaften
3.2.2 Der Thesaurierungsfall bei Personenunternehmen
3.3 Vergleich der Gewinnverwendungsalternativen
3.4 Der Endvermögensvergleich einer Investition
3.4.1 Vorteilhaftigkeitsvergleich der Kapitalgesellschaften
3.4.2 Vorteilhaftigkeitsvergleich der Personenunternehmen
3.5 Vergleich der Ausschüttungsalternativen nach dem Endvermögensvergleich
3.5.1 Die Kapitalgesellschaft im Endvermögensvergleich
3.5.1.1 Betrachtung identischer Renditen
3.5.1.2 Betrachtung divergierender Renditen
3.5.2 Die Personenunternehmen im Endvermögensvergleich
4 Kritische Analyse der Ergebnisse
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit analysiert den Einfluss der Besteuerung auf die Gewinnverwendungspolitik von Kapitalgesellschaften und Personenunternehmen, wobei untersucht wird, ob die Steuergesetzgebung bestimmte Ausschüttungs- oder Thesaurierungsstrategien vorteilhaft begünstigt.
- Nominale Steuerbelastungsvergleiche verschiedener Rechtsformen
- Anwendung von Kapitalwertmodellen für Investitionsentscheidungen
- Analyse des Thesaurierungsfalls und der Thesaurierungsbegünstigung
- Einfluss des Einkommenssteuersatzes und interner Renditen
- Vergleich von Gewinnausschüttung gegenüber Gewinnthesaurierung
Auszug aus dem Buch
3.1.2 Der Ausschüttungsfall bei Personenunternehmen
Personenunternehmen unterliegen nicht der Besteuerung, da sie kein Steuersubjekt sind. Die Besteuerung erfolgt auf Ebene des Gesellschafters mit dem persönlichen Einkommenssteuersatz. „Bei Personenunternehmen führt die Erhöhung des erzielten Gewinns aufgrund des progressiven Tarifs zu einem Anstieg der Einkommenssteuer.“
Der zu versteuernde und ausgeschüttete Gewinn wird mit dem persönlichen Einkommenssteuersatz des Gesellschafters und dem Solidaritätszuschlag, versteuert. Der gewerbliche Gewinn unterliegt ebenfalls der Gewerbesteuer. Die Gewerbesteuer wird allerdings auf die Einkommenssteuer angerechnet. Dies kann maximal in Höhe der Gewerbesteuer erfolgen. Die komplette Steuerbelastung errechnet sich also folgendermaßen: (G x 3,5% x GewSt HZ) + (G x se) – (G x 3,8 x 3,5%) – [(G x se) – (G x 3,8 x 3,5%)]
„Die Gesamtsteuerbelastung ist umso höher, je höher das zu versteuernde Einkommen des Einzelunternehmers bzw. des Gesellschafters einer Personengesellschaft ist.“
Zusammenfassung der Kapitel
1 Problemstellung und Ziele: Einführung in die Problematik der Gewinnverwendungsentscheidung und Vorstellung der methodischen Herangehensweise unter Berücksichtigung steuerlicher Aspekte.
2 Die Grundlagen der Unternehmensbesteuerung: Erläuterung der steuerlichen Grundstrukturen, insbesondere des Dualismus der Steuersubjekte sowie des Trennungs- und Transparenzprinzips.
3 Einfluss der Besteuerung auf die Ausschüttungspolitik von Unternehmen: Detaillierte Analyse der Besteuerung bei Ausschüttung und Thesaurierung sowie ein quantitativer Vergleich anhand von Endvermögensberechnungen.
4 Kritische Analyse der Ergebnisse: Zusammenfassende Bewertung der steuerlichen Einflüsse auf die Gewinnverwendungspolitik und kritische Würdigung der Wirksamkeit steuerlicher Begünstigungen.
Schlüsselwörter
Unternehmensbesteuerung, Ausschüttungspolitik, Gewinnausschüttung, Gewinnthesaurierung, Kapitalgesellschaft, Personenunternehmen, Einkommenssteuer, Kapitalwertmodell, Thesaurierungsbegünstigung, Steuerbelastung, Trennungsprinzip, Transparenzprinzip, Investitionsentscheidung, Rendite, Steuerreform.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit den steuerlichen Auswirkungen auf die Entscheidungen von Unternehmen, ob Gewinne an die Anteilseigner ausgeschüttet oder im Unternehmen thesauriert werden sollen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zentrale Themen sind die unterschiedliche Besteuerung von Kapitalgesellschaften und Personenunternehmen, die Analyse von Ausschüttungsmodellen und die Bewertung der Thesaurierungsbegünstigung.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es zu klären, ob die aktuelle Steuergesetzgebung eine bestimmte Strategie der Gewinnverwendung begünstigt und welche Unterschiede sich dabei zwischen den Rechtsformen ergeben.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es werden sowohl theoretische Grundlagen der Unternehmensbesteuerung als auch eine analytische Belastungsrechnung mittels Kapitalwertmodellen unter verschiedenen Szenarien angewendet.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil analysiert detailliert die Steuerbelastung im Ausschüttungs- und Thesaurierungsfall, vergleicht Gewinnverwendungsalternativen und bewertet diese anhand von Endvermögensvergleichen von Investitionen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind unter anderem Unternehmensbesteuerung, Thesaurierungsbegünstigung, Kapitalwertmodell, Ausschüttungspolitik und Steuerbelastung.
Welche Rolle spielt die Thesaurierungsbegünstigung für Personenunternehmen?
Sie wurde eingeführt, um die Thesaurierung von Gewinnen steuerlich attraktiver zu machen, erweist sich jedoch in der Praxis oft als weniger vorteilhaft als die Regelbesteuerung bei Ausschüttung.
Wie wirkt sich die Höhe der internen Rendite auf die Ergebnisse aus?
Eine höhere interne Rendite verändert die Vorteilhaftigkeit der Szenarien deutlich; bei sehr renditestarken Unternehmen wird die Thesaurierung gegenüber der Ausschüttung in vielen Modellen attraktiver.
- Arbeit zitieren
- Matthias Beck (Autor:in), 2010, Einfluss der Besteuerung auf die Ausschüttungspolitik von Unternehmen, München, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/168613
