Since 2005, the disclosure of consolidated financial statements according to IFRS has been mandatory for all listed companies in the European Union. IFRS supporters claim that a single accounting standard would increase the level of disclosure and hence, increase transparency and therefore investor protection. This paper strives to determine if IFRS increases investor protection through improvements in reporting transparency. Therefore, this paper focuses on the ability of IFRS to decrease earnings management, the main driver of investor protection.
The theoretical rationale gives an overview of earnings management, revealing its popularity among management. However, irrespective of the motivation, earnings management reduces the transparency for the investor and thereby reduces investor protection. The review of empirical evidence reveals that voluntary adoption of IFRS leads to a strong decrease in earnings management and an increase in disclosure quality of financial statements. Indeed, the voluntary adoption is biased because the first-time adopters are convinced that a higher transparency could be used to their own advantage. In contrast, the mandatory adoption is not free of ambiguity, but literature tends to conclude that the forced implementation of IFRS leads neither to a reduction of earnings management nor to a higher level of disclosure. Consequently, a mandatory IFRS adoption does not necessarily increase investor protection.
Inhaltsverzeichnis
Executive Summary
1 Introduction
2 Theoretical rationale: Earnings management
2.1 Techniques and effects
2.2 Reasons for use of earnings management
3 Empirical Evidence: earnings management and investor protection under IFRS
3.1 Prior adoption of IFRS
3.2 Voluntary adoption of IFRS
3.3 Mandatory adoption of IFRS
4 Summary and conclusion
Bibliography
Zielsetzung & Themen
Diese Arbeit untersucht, ob die verpflichtende Anwendung der International Financial Reporting Standards (IFRS) die Transparenz in der Finanzberichterstattung erhöht und somit den Anlegerschutz verbessert. Der Fokus liegt dabei auf der Frage, inwieweit IFRS in der Lage sind, das sogenannte "Earnings Management" (Ergebnisglättung durch das Management) zu reduzieren, welches als zentraler Faktor für die Qualität und Transparenz von Finanzdaten gilt.
- Analyse der theoretischen Grundlagen von Earnings Management
- Untersuchung der Auswirkungen von IFRS auf die Qualität der Offenlegung
- Vergleich zwischen freiwilliger und verpflichtender Einführung der IFRS
- Bewertung des Einflusses von IFRS auf den Schutz von Investoren
Auszug aus dem Buch
2.1 Techniques and effects
According to Ortega and Grant (2003, p. 54) earnings management techniques can be categorised into four main classes:
1. Revenue recognition – premature recognition of sales in order to increase turnover of the actual period
2. Operating expenses timing – transfer of expenses from one period to another in order to decrease/increase costs of the actual period
3. Unrealistic assumptions to estimate liabilities – using aggressive/defensive assumptions regarding accruing liabilities (e.g. bad debts)
4. Real (operating) actions – management of earnings via regular business decisions (e.g. stimulate turnover and earnings through pricing or asset sales in periods of low regular revenues)
The first three techniques attempt to mask the company’s real performance through accounting techniques such as hidden reserves, improper earnings recognition or even create artificial entities. They create no real value and in the worst case is nothing more than fraud. In contrast, real activities are not attempting to hide the company’s real performance through accounting techniques. Rather, the management is taking real measures to stabilise the company’s performance in order to create real value for investors (Parfet, 2000).
Zusammenfassung der Kapitel
Executive Summary: Diese Zusammenfassung bietet einen Überblick über die Zielsetzung der Arbeit und stellt fest, dass die verpflichtende Einführung von IFRS nicht zwangsläufig zu einem höheren Anlegerschutz führt.
1 Introduction: Das Kapitel führt in die Relevanz der IFRS-Standardisierung ein und definiert die zentrale Forschungsfrage hinsichtlich des Einflusses auf Transparenz und Anlegerschutz.
2 Theoretical rationale: Earnings management: Es werden die theoretischen Hintergründe des Earnings Managements, dessen Techniken und die Motivation der Manager für die Manipulation von Finanzergebnissen erläutert.
3 Empirical Evidence: earnings management and investor protection under IFRS: Dieses Kapitel wertet empirische Studien aus, die den Einfluss von freiwilliger und verpflichtender IFRS-Anwendung auf die Qualität der Finanzberichterstattung untersuchen.
4 Summary and conclusion: Die Arbeit schließt mit dem Fazit, dass während die freiwillige Einführung oft vorteilhaft ist, die verpflichtende Implementierung ambivalente Ergebnisse liefert und weitere Faktoren wie Rechtsrahmen und Durchsetzung entscheidend sind.
Bibliography: Ein umfassendes Verzeichnis der verwendeten wissenschaftlichen Quellen und Literatur.
Schlüsselwörter
IFRS, Earnings Management, Transparenz, Offenlegung, Anlegerschutz, Finanzberichterstattung, Internationale Rechnungslegungsstandards, Kapitalmarkt, Ergebnisglättung, Bilanzierung, Investoren, Unternehmenspublizität, Rechnungslegungsqualität, Wirtschaftsprüfung, Jahresabschluss
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht die Effektivität von IFRS als Instrument zur Verbesserung der finanziellen Transparenz und des Anlegerschutzes durch die Eindämmung von Earnings Management.
Was sind die zentralen Themenfelder der Studie?
Die zentralen Themen sind die theoretische Definition von Earnings Management, der Vergleich von freiwilliger versus verpflichtender Standardeinführung und die Analyse empirischer Daten zur Bilanzqualität.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist festzustellen, ob IFRS tatsächlich dazu führen, dass Unternehmen ihre Finanzberichte transparenter gestalten und somit die Manipulation von Ergebnissen zulasten der Investoren verringern.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Es handelt sich um eine umfassende Literaturanalyse, bei der empirische Studien und Fachpublikationen aus anerkannten Finanz- und Wirtschaftswissenschaftsjournalen ausgewertet wurden.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Fundierung des Earnings Managements und eine kritische Diskussion der empirischen Beweise für die Auswirkungen der IFRS-Adoption.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit am besten?
Die Arbeit lässt sich am besten über Begriffe wie IFRS, Earnings Management, Anlegerschutz, Finanztransparenz und Rechnungslegungsqualität definieren.
Warum schneidet die freiwillige Einführung der IFRS in Studien oft besser ab als die verpflichtende?
Die Arbeit weist darauf hin, dass bei freiwilliger Einführung ein Selektionsbias vorliegen kann, da nur Unternehmen auf IFRS umstellen, die sich davon strategische Vorteile und eine höhere Glaubwürdigkeit am Kapitalmarkt versprechen.
Welche Rolle spielt der Rechtsrahmen bei der Effektivität von IFRS?
Der Autor argumentiert, dass IFRS allein nicht ausreichen; Faktoren wie die Qualität der Wirtschaftsprüfung, die Durchsetzung der Regeln durch Behörden und das lokale Rechtssystem sind für den effektiven Anlegerschutz unerlässlich.
- Quote paper
- MSc, BA Christoph Sindezingue (Author), 2010, Does IFRS increase transparency and consequently increase investor protection?, Munich, GRIN Verlag, https://www.hausarbeiten.de/document/161689
